美國券商股昨天因為調降至零手續費的消息而大跌,在競爭激烈的市場中,零手續費已經成為不可避免的趨勢。

很多朋友問到:券商不賺手續費,那要靠什麼賺錢?

其實券商還有許多額外收費的方式,券商靠零手續費吸引投資人,使用者愈多愈可以創造規模優勢,之後可以靠帳戶管理費、保證金利息、顧問收入等其他服務費用來補。

目前手續費收入占券商總收入比例各有不同,Interactive Broker(IB)的手續費收入約占總收入的27%,TD手續費收入約占總收入的25%、E * Trade手續費收入約占總收入的17%,而嘉信理財的手續費收入占比則為3%~4%。

產業的趨勢改變是我們必須關注的問題!

我認為更具指標意義的消息,是Interactive Broker(IB)也將在10月推出一個”Lite”系統,提供無限制筆數、零手續費的美股交易。過去我們使用的Interactive Broker(IB)平台現則稱為”IBKR Pro”。

Lite 跟Pro之間有什麼差異?

大家是否知道之前美國零手續費券商Robinhood的新聞,雖然是零手續費,但是在提供給美國證交會的財報中,卻揭露了公司靠訂單流(Order flow)獲利的項目,而且出售客戶數據所獲的利益似乎是其他券商的的十倍以上。

這樣的作法是侵犯了投資人的權益。就如同我們在《暗池》(連結)這本書中提到,券商”照顧”他們的大客戶,使得投資人的利潤被默默侵蝕掉。而在過去,只有Interactive Broker(IB)跟Fidelity是不靠訂單流來賺錢的。

不過!現在IB Lite系統則會開放這個收入,也就是開始靠造市商訂單流賺取利潤。IBKR Pro則維持原本SmartRouting為客戶進行撮合,保護一般投資人的權益。

大家看到現在瞭解了嗎?免費的通常最貴!

你在這邊撿到的便宜,通常又會用另外一種方式賠回去。雖然有朋友提到IB會有帳戶維護費用的問題,但是如果你重視安全性更勝於成本,那我認為帳戶維護費用可以視為一種”保險”,而且如果你有交易手續費是可以扣抵帳戶維護費的。

Barron’s連續24年為線上折扣券商進行評比,評分的條件包括:

  1. 交易平台
  2. 易使用性
  3. 移動裝置
  4. 研究、教育、新聞與資訊提供
  5. 國際投資選擇
  6. 退休與股息相關服務

這些因素的綜合評比之下,讓投資人更了解每家券商的特性,並依照自己的投資方式來挑選券商。屏除一些花俏的功能,簡單使用、圖表交易、低手續費還是投資人最看重的條件。

我自己使用IB的經驗,包括交易商品種類齊全(包括個股、ETF、外匯、期權和債券等都可以交易)、中文或線上客服服務都很好、交易手續費低、安全性評比第一。如果你還沒有IB帳戶,可以參考我之前的文章

1. 評比第一名 【美股新手入門】Interactive Broker(IB)盈透證券開戶教學

2. 評比第四名 【美股新手入門】投資股票、ETF"0"手續費-TD Ameritrade最新開戶教學

幫大家找資訊

Barron’s 2019年的評比名單 (Vanguard跟First Trade因拒絕參加而不在名單之中)

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馬上開始投資世界最強的美股市場,提早累積你的財富複利吧!

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古月
04/27

https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1587908911.A.C8E.html

最近看到這篇,感覺放國外不太放心

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楊瑞峰
2019/10/27
請問一下,如果只是單純每月定期購買ETF或美股,不做其他市場股票或美股選擇權,使用pro和lite的差別?謝謝您
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Jenny 的生活美股課-帶你輕鬆找到股息成長股 !
2019/10/27
目前台灣還無法使用Lite版本,不過我認為如果是買ETF,在同樣的條件下使用First trade也是可以的喔!
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AC.RAY
2019/10/02
你好,想請問訂單流這種買賣價差對小額交易者的影響,例如單筆交易在500美金以下?
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Jenny 的生活美股課-帶你輕鬆找到股息成長股 !
2019/10/02
交易成本上沒有優勢~
所以我在《暗池》這篇文章才會提到:只看短期波動的投資人,對於買賣價格與交易成本的敏感度也愈高,在目前的市場上處於極大劣勢。投資人必須忽略市場短期的波動,避免受到情緒影響,專注自己的長期目標、資產組合和投資策略,將情況扭轉為「贏家遊戲」。
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