昨天美聯儲主席鮑威爾在接受媒體訪問時,提到美國經濟的復甦並不會那麼快,第二季的GDP有可能會再度衰退,失業率的數據在上半年也不會有太大的改善。

至少要等到確定疫苗研發出來以後,才有辦法達到全面的復甦

在此之前,反彈都是因為人們自主隔離的關係才得以控制。倘若沒有二次爆發,預計在今年下半年才會恢復到正常的軌道。

圖片來源:奇摩股市(連結)

不過,鮑威爾也重申:即便是如此美聯儲仍有許多”彈藥”可以幫助企業與家庭度過疫情帶來的衝擊

"There’s almost no limit to what we can do with these lending programs”,表示不管如何都會以最大的力量來支撐經濟。

美指期貨早上開盤後上漲,市場對於後續的發展看起來相當有信心。不過在之前的文章中我也提到,科技股是這波上漲中最強勢的族群,今年以來納斯達克指數已經翻正。反倒是其他的疫情受災股,股價並沒有明顯的反彈,道瓊與S&P500指數今年以來仍下跌超過10%。

  • 複習文章:經濟數據這麼差,美股會再次下跌嗎? 投資人該考慮的關鍵因素.確實執行交易計畫 (文章連結)

如果將時間區間縮小到上個禮拜,三大指數就是整理格局,沒有明顯的趨勢出來

為什麼會有這樣情況?

其實觀察許多避險基金的動作、看法也並非一致,像巴菲特就因為保守,選擇賣出手上持股、未做大規模收購來因應未來的不確定性。

  • 複習文章:巴菲特減持84%高盛股票!保守錯了嗎,股市未來發展該如何評估?(文章連結)

另外避險基金經理人史丹利・卓肯米勒(Stanley Druckenmiller)和大衛·泰珀(David Tepper)在媒體訪談中,兩者都認為目前的股市估值被高估,不看好後市的發展!

有趣是在股市剛大跌不久,我在CNBC才看到David Tepper的訪問說他抄底了一些科技股,其實也算是這波反彈的受惠者。

圖片來源:Gurufocus

之前長時間維持保守的經理人賽思·卡拉曼(Seth Klarman)也在第一季買進了科技巨頭的股票。上次我們提到他正為基金募集新資金,也在這段時間買入的GOOG、FB兩大科技巨頭。

圖片來源:Gurufocus

還有一個令人覺有有趣的消息,耶魯校產基金在這段暴跌的時間大舉買入,股票投資組合增長了300%

掌管基金的首席經理人是《耶魯操盤手:非典型成功》這本書的作者大衛·史雲生(David Swensen),在掌管基金的20年間,創下年化報酬率達16.1%的紀錄,而過去10年耶魯大學年化報酬率則為11.1%高於其他大學基金的整體平均。

圖片來源:新浪財經(連結)

其中投資組合中增持了疫情下受惠最大的Slack(WORK)與Zoom(ZM),也大幅增加了ETF的部位。

圖片來源:Gurufocus

前十大持股中,SPY增加了655%,占投資組合32.8%,而新購入的VEA、WORK、ZM占比也都超過10%了。

圖片來源:Gurufocus

從上面的討論來看,投資人是否可以了解到一件事:

即便對於市場的展望較為保守與悲觀,對於具有發展前景的公司,我們仍然應該採取主動

主動去發現潛在的投資機會,為自己創造更好的報酬率!

因為我們無法預知未來的市場將會如何發展,但是優質的公司可以度過突發的危機,在未來復甦時有更好的表現。選擇產業成長性高、營收持續成長、現金流穩定與負債低的公司來進行投資,而不要過度去追逐市場上炒作的標的。

在這段時間,我也在專欄中介紹過許多雲端成長股,都是我認為值得關注的公司!

許多成長股並不像大家想的那麼難以理解,甚至你在工作與生活中就會接觸到這些公司的產品與服務。例如DocuSign(DOCU)(文章連結)Square(SQ)(文章連結)Okta(OKTA)(文章連結)等公司。

對於不熟悉個股的投資人,如果不想將風險單一押注在一檔公司上,也可以利用現在最普遍的投資工具-ETF來進行投資組合的配置。將部分資金投入在正在發展中的趨勢,找到主流產業的ETF來投資,我認為都是很好的投資方式

複習文章:《疫情之後的新常態,數位轉型成主流-用一檔ETF,投資最強產業!》(文章連結)

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