上禮拜分享VIX的走勢(上週文章請點我),文中提到兩種走勢:「......接下來的波動率市場要關注什麼呢?我認為要緊盯VIX和近月期貨間的差距,目前VIX的價格(19.91)仍較近月期貨(約18.5上下)高約7%,若近日能收斂甚至降到比近月期貨更低,那麼未來波動率將持續緩慢走空;反之,若VIX仍連續數日維持高於近月期貨,則波動率可能會向上反彈一些

figure-1VIX(綠色虛線)高於近月VIX期貨(最左側藍點),也高於所有期間的VIX期貨

如上圖,最終這禮拜的VIX選擇了最後一句話的走勢:始終維持高於近月期貨的態勢,也因此在前兩天拉抬了美股VXX及台股富邦VIX都往上漲,統計11/7~11/15 ,VIX由19.91漲到21.25,上漲6.7%,同期間作多波動率的美股ETN商品(代碼VXX)由35.1漲到37.24,上漲幅度6.1%。

figure-2

那麼接下來要觀察什麼呢?我認為有兩個值得追蹤的指標:(1)目前逆價差對作多波動率方有利,但下週三VIX結算日轉倉後有可能將轉為正價差,屆時波動率多方的順風風向可能將有所改變。(2)近4個營業日的VXX漲幅累積14%,已逐漸接近波段的滿足點。以上提供給有交易VXX或富邦VIX波動率商品的投資人參考,祝大家交易順心獲利!

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