這是個有趣的問題,尤其是在這種市場恐慌的時刻。

VIX指數本身不能交易,所以我們來聊聊大家最常交易的富邦VIX(00677U)。富邦VIX跟美股代號VXX的一檔ETN組成結構相同,都是持有一定比率的VIX近月期貨(以下稱F1, Future1)和VIX次近月期貨(以下稱F2, Future2),所以決定富邦VIX價格的其實是F1和F2每天的價格變化,而不是VIX指數本身。當然啦,也不能說毫無關係,因為VIX指數的大漲往往也會帶動F1和F2的上漲,三者方向大致相同,只是變化程度有差。

所以要問富邦VIX的股價可以漲到哪,等同於在問F1和F2可以漲到哪。

答案一:無限。 哲學上100%正確的答案,但實用性0。

答案二:取過去歷史上F1、F2的最高值來計算。歷史最高值是現在F1、F2值的3.1倍,所以富邦VIX可以漲到今天的收盤價7.72元*3.1倍=23.9元。有數據計算佐證,蠻好的,但採用歷史最高值發生概率好像太低,實用性欠佳。

答案三:取過去歷史上F1、F2的第10百分高的值來計算。該值是現在F1、F2值的1.51倍,所以富邦VIX可以漲到今天的收盤價7.72*1.51倍=11.65元。這好像比較有參考性,那請問前一次F1、F2站上第10百分高的值是什麼時候?2011年8月7日。

至於富邦VIX會不會真的漲到答案三的位置?這屬於市場預測的範圍我沒有答案,但我知道一件事,2016年底富邦VIX剛發行時價格是20元


                                    ~歡迎加入波動率交易的世界,May the volatility be with you!

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TerryWu1218
04/11
請問V大… F1、F2歷史最高值可以從那邊看到呢??
http://vixcentral.com/
找的到嗎??
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投資理財的黑科技-波動率交易(VIX)
04/11
vixcentral只留2008年之後的資料,且是一日期一頁面,蠻難看的,要用爬蟲抓下來。至於更前面(2008以前)的資料倒是沒這麼重要,因為那時候的VIX ETP交易量也不大,沒什麼驗證性
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投資理財的黑科技-波動率交易(VIX)
04/11
我自己有整理過2008以後的F1、F2資料,Terry大有需要的話我弄成excel給你~
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