VIX怎樣算高 怎樣算低


在開始進行波動率交易之前,最重要的是先了解怎麼樣的 VIX 算是高,怎麼樣的 VIX 算是低。

坊間常聽到一種說法「VIX在40以上代表市場過度恐慌,VIX在15以下則代表市場過度樂觀」,雖說這句話概略的描述了 VIX 的上下區間,但卻沒有具體的說明VIX分布的型態。

以下我就把VIX依照數值的高低分成不同區間段,並依據歷史資料整理出VIX落在各區間段的機率:

figure-1

VIX機率分布圖(大V).pdf


從圖中我們可以看出,VIX大多時間在12~20間(落在此區間的資料數佔58%),在26以上的機率驟減,但要小心在超過40的極端值比重還是有約5%,反應出VIX的正偏態特性

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