過去一個月美股下殺嚴重,恐慌情緒帶動VIX(下圖藍線)快速竄升,也讓10月上中旬開始作多波動率的資金大幅增加(見下圖中最右邊的綠色突出,利用VIX skew的數值來代表10月上中旬資金快速湧入作多波動率之方向):

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隨著時序進入10月下旬,資金(或說VIX skew)已開始轉向,慢慢朝中立甚至稍稍放空波動率的方向移動,較特別的是VIX指數本身尚未作出明顯的修正,不過若後續資金不再支撐,VIX指數無以為繼而往下滑落的機率是高的。

以目前的態勢看來,還在作多波動率的朋友可能要稍稍留意,畢竟在這個點位上還要再獲利(也就是VIX繼續上漲,資金潮認錯回流作多波動率)的機率雖不能說沒有,但必須要有更大的恐慌來推動,難度會比10月上中旬來得高上許多。

           

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