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6698旭暉:

公司基本營運:

目前公司營收比重主要80%-90%在中國OLED部分,是高度相關聯的產業,這次因為COVID-19導致中國部分影響太大,Q3開始可望恢復正常,武漢新廠Q3完工之後Q4開始量產,明年Q1之後效益會顯現出來。清洗業務也因為疫情影響所以減半,預估Q3開始會有比較正常的表現。第三季獲利可望轉盈,第四季還會比第三季好一點,中國OLED比重部分目前落後韓國約50%,所以對公司業績來看還有很大幅度的增長空間。


新產能介紹:

武漢新廠部分介紹,產品為軟性CVD,應用在遊戲部分,目前報價一片2.5萬美金到3萬美金,中國需求部分為300-500PCS/月,目前中國國產CVD約40片,武漢新廠產能為50PCS/月,一條產線花費1.5億建置,毛利率約40%-50%,全產線全開之下可望貢獻3700萬營收/月。這部分主要FOR京東方


新併購公司宏碩系統介紹:
營收每月約2000萬到3000萬,毛利率30%-40%,營業費用約10%-20%,是一家獲利還不差的公司,七月開始會再合併報表裡面出現。

主要兩大武器為微波均勻加熱系統,應用在PCB等以及半導體部分,目前PCB等部分已經獲得TSMC所有LAB採用,主要客戶為TSMC、ASML、漢微科以及中科院等等。

應用在半導體業務部分,因疫情影響原本七月要認證INTEL部分有延後,最久可能慢一季,產品部分有很大的優勢,公司有信心可以打開市場。


微波均勻加熱系統介紹-半導體:

目前半導體在製作,尤其是Q膠的時候溫度會影響到良率,以一批晶圓20片來看所需120分鐘,溫度在100度為硬化點,所以要拉高到130度,但是如果採用微波部分,溫度可以降到70度,且可縮短製作時間,溫度越高代表失敗的機率越高,宏碩系統運用特殊的微波技術,目前已經獲得Intel認可準備送認證。


公司未來展望:

在經過這次疫情影響,公司體認到業務分散的重要性,所以目前已經在開發其他半導體材料,已經有了不錯的進展,預期明年第一季開始會有多樣半導體材料上市,除了在原有應用持續升級產業之外,再多了材料開始進入半導體產業,相信明年公司會有很大的成長。

個人短評:
公司營運有再做檢討,惟EPS部分不好預估,Q4會不會到以前有不錯的獲利要看整體中國手機開案,可以確定的是黃石廠以及INTEL部分順利的話,對於公司營運有非常大的幫助。這隻操作建議以技術面以及法人動向為主,在現有產能營運之下明年可望有3元,再加上宏碩系統的部分,年增率上看20%以上,但是這部分因為疫情不確定所以不評估

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