在市場上交易,必須具備的能力有很多,其中有兩項非常重要,但大家卻常常忽略,那就是風險控管,以及資金控管的能力。


我們常聽到高風險高報酬,但什麼是風險?風險是指在某一特定環境下,在某一特定時間段內,某種損失發生的可能性。而其中又分為可控制風險以及不可控制風險。在金融市場,唯一一個可控制風險,就是停損的損失範圍,其餘所有的因素都是不可控制風險。為什麼這麼說呢?假設你今天是一位投資人,在買進一張股票後,你認為你能控制它明天要漲還是要跌嗎?又或者是控制類股的利多利空?如果上述的都不能,就更不用說天災等等不能預期的風險了。


金融市場之所以迷人,就在於它的不確定性,任何人都無法保證明天會發生什麼事。舉個簡單的例子:擲銅板。就兩個結果,不是正面,就是反面,在統計次數越多的情況下,正反兩面出現的機率會越來越接近,但請記住,每一次擲銅板的過程,都是獨立事件,也就是前後完全不相干的兩件事,假設今天連續出現5次正面,問你第6次會出現正面還是反面,你回答得出來嗎?也許以大數據而言,出現反面的機率會相對較高,但以獨立事件的觀點去考慮,機會則是各半。金融市場也一樣,不外乎上漲下跌,回測台股過去約30年歷史,約一萬個交易日,上漲天數約5,120天,下跌天數為4,770天,就整體機率而言,上漲機率是略大於下跌機率,會有這種結果,不外乎人性就是這樣,偏好做多,甚至有大部分的人只會做多,所以每當發生大跌的情況時,總是聽見股民的哀號,卻鮮少聽見有人因為大崩盤而開心的。


依照上述的例子,上漲的機率大於下跌的機率,基於這個條件,如果今天連續出現5根黑K,問你第6根是紅K的機率有多少?假設第6根又是黑K,在連續出現6根黑K的情況下,第7根你敢不敢買進去賭會出現紅K?這是最多人常犯的錯,漲多了就覺得要往下修正,跌深了就覺得要準備反彈,但真的是這樣嗎?來看看以下這張圖。

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連續出現7根黑K、8根、9根、、、一共連續出現19根黑K,以機率的角度看,有可能發生嗎?答案就是肯定的!因為任何一天的漲跌都是獨立事件,互不影響!當時的時空背景是首度課徵證交稅,消息公布後也許大家都有意會到,或多或少會影響到股市,但是絕對沒有人想得到,會造成如此劇烈的影響!


再來說到資金控管,有一句話是這麼說的,大戶攤平叫做佈局散戶攤平叫做凹單。為什麼會有這麼一說?因為每個人的口袋深度不一樣,自然資金控管的模式也不一樣,這邊我就不探討大戶是如何佈局,因為有一整套作手理論,資金動輒幾百幾千萬,甚至上億元,我們散戶的資金沒有這麼多,不需要管這麼多,散戶在市場的生存之道就是順著趨勢搭便車,而趨勢就是由大戶透過銀彈的交流所引導出的方向。


對投資人來說,所謂的資金是不指影響生活品質以外的閒置資金,很多人會誤以為是可動用資金,所以常常為了投資而省吃儉用、三餐不繼的,只為了存一些錢來投入金融市場;甚至還有人會去借貸、籌錢,這些都是錯誤的行為,我也十分反對!再來假設閒置資金有1,000,000,以我自己的作法,我只會拿其中的1/2投入,剩餘的就當作虧損時的預備金。以操作期貨為例,一口大台的保證金約100,000,假設我有1,000,000,最多就是下5口單(保證金500,000),也就是2倍保證金下1口的概念,這不僅是我在用的方法,也是我不斷告誡我的學員們務必遵守的原則,只要保證金不足2倍就不要加大口數,哪怕今天你有199,999還是只能下1口。


風險資金控管,其實才是在股市裡最重要的一環,尤其是當你的操作資金越來越多的時候,有可能因為一時的疏忽、驕傲、自大,而使你的資產一夕之間歸零,至於操作的技術反而是其次,有好的技術的確可以幫助你快速累積財富,但累積之後能不能保持,就是另外一回事了。在這裡送給大家兩句話,「新手,比得是誰的技術高;高手,比得是誰犯的錯少。」未來會不會再發生連續跌停的情況?沒有人敢保證,畢竟市場就是充滿著不確定性,才會如此讓人著迷。


【盤勢分享】

趨勢:空。

壓力:9860-9880。

建議:前些日子的強彈、上漲,也許讓大多數人都認為多頭回來了,但我仍舊認為長線是空頭結構,所以只會選擇做單邊。日線級數的大區間目前在9400-10272,在區間內會盡量抓反彈竭盡的點位嘗試,訊號對了就勇於進場,不如預期就紀律出場,這才是操作的正確方式,而不是一筆單進場後就覺得「漲高必跌,跌深必彈」。


投資不難、也永遠不嫌晚,只要有心想學習,我不只會給你魚吃,也會給你釣竿,一步步地教你如何釣魚!

【關鍵點】

【實戰解盤】

【程式交易秘笈】

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<以上資訊純屬個人意見,無推薦買賣之意,投資人應自負盈虧風險。>