相信很多人都有類似的經驗,當自己買的股票、期貨不斷上漲時,開始懊惱為什麼當初不買多一點,於是開始想透過加碼來擴大利潤。但究竟該如何加碼呢?有沒有什麼小訣竅,或是注意的地方呢?先前在Lesson 5文章中有提過,在進入市場前都有從書上,或是一些投資前輩的口中聽到,加碼一定是在獲利時才加碼,絕對不能攤平虧損部位,這個說法並不是完全正確,因為有些情況下,在虧損時攤平加碼反而是另一種策略,等等會再和大家說明。


我個人認為,會一萬種技巧,還不如把一種技巧練一萬次,技能著重在於而不在多。加碼的技巧有太多種,我只講我認為最實用的一種,也是最常見的金字塔型加碼。也就是底部建倉時買的數量最大,上漲後要加碼時則是越買越少,以下直接舉實例會幫助更好了解。

figure-1

由左至右的四個圈圈分別代表:底部建倉、第一次加碼、第二次加碼、獲利出場;價格則分別是$419、$655、$913以及$949,假設總共買進張數為15張,以下就分三種情況來探討,比較獲利率高低。

情況一:金字塔型加碼(8張、5張、2張)

底部建倉成本:$419*8/8=$419/張。

第一次加碼後:($419*8+$655*5)/13=$509/張。

第二次加碼後:($419*8+$655*5+$913*2)/15=$563/張。

獲利出清利潤:($949-$563)*15*1,000=$5,790,000


情況二:均注型加碼(5張、5張、5張)

底部建倉成本:$419*5/5=$419/張。

第一次加碼後:($419*5+$655*5)/10=$537/張。

第二次加碼後:($419*5+$655*5+$913*5)/15=$662/張。

獲利出清利潤:($949-$662)*15*1,000=$4,305,000


情況三:倒金字塔型加碼(2張、5張、8張)

底部建倉成本:$419*2/2=$419/張。

第一次加碼後:($419*2+$655*5)/7=$587/張。

第二次加碼後:($419*2+$655*5+$913*8)/15=$761/張。

獲利出清利潤:($949-$761)*15*1,000=$2,820,000


分別列出三種情況,顯而易見的金字塔型加碼是最能有效擴大利潤,而且最能規避風險,因為股票漲多了必然會回檔,在回檔時,真正受風險的只有最後一次加碼的部位,也就是說即使回檔過深,跌破最後一次加碼價位時,真正造成虧損的只有最後一次加碼的小部位,前面加碼的部位仍是獲利狀況;但如果是採取倒金字塔型加碼就不一樣了,因為最後一次加碼部位最大,若回檔跌破最後一次加碼價位時,造成虧損的將會是最後一次加碼最大的部位,而這些虧損,有可能就會把前面的利潤全部吃掉。


再來和各位說明,為什麼我說攤平加碼在某些時候是合理且正確的呢?這就牽扯到資金配置的問題,在下每一筆單之前,心中都要有規劃,我打算買多少?停損點設多少?假設今天我要買一支股票,規劃是總共買10張,股票價格現價為$100/股,停損點預設$90。在價格為$100時我先買入2張,新倉成本為$100/張;但價格並未如預期的上漲,反而跌到$95,這時候我會加碼買3張,使我的成本降為$97/張。再來價格繼續下跌,跌至$91,我會加碼買足剩餘的5張,使我的成本降至$94/張,停損一樣守$90,並不會隨著我向下攤平而停損點越來越低。聰明的你發現了嗎?向下攤平加碼,適用的方法是倒金字塔型加碼,必須控制自己的風險,使風險降至最低,才能換取最大的報酬。


有訂閱關鍵點的讀者們都知道,我幾乎不加碼的,若必要時只會用攤平加碼,因為我都是在底部買滿、頭部空滿(我指的買滿、空滿並不是壓身家All In的意思,而是指不造成負擔的可動用資金),不如預期就停損出場,每一次的進出場都是獨立事件。這只是我個人的習慣,因為我只在壓力和支撐處做單,既然我認為這是壓力,我當然就是空滿,停損設好等待下跌;反之亦然,認為是支撐,我自然也會買滿,享受上漲的趨勢。


【盤勢分享】

趨勢:盤整偏多。

撐壓:支撐10740-10760。

建議:歷經半個月的殺盤,要放空絕對不是在這個位置,跌深會反彈、漲多會下殺,這是股市的慣性,只要能掌握慣性,要從股市賺錢真的不難。在這個位階,可嘗試短多進場,但不宜過度樂觀,長線依舊偏空看待。

有訂閱關鍵點的朋友們,都能掌握到較佳的買賣點,享受到趨勢的力量,還沒加入的朋友們,趕快加入吧!

<以上資訊純屬個人意見,無推薦買賣之意,投資人應自負盈虧風險。>