JCP現金流體質分析說明:

杰西彭尼JCP公司是美國最大的商店和藥品商店零售商

109年5月16日,美國J.C. Penney百貨聲請破產保護

受到新冠肺炎 (COVID-19) 商業活動停擺,及早前的低折扣同行零售商的競爭和電商企業的挑戰。財務發生困難。


彭尼公司,財務結構:

負債比率85%,財務結構失衡

長期負債佔總資產比率為59%,企業主要依賴長期債務進行融資

流動負債佔總資產比率為25%


彭尼公司,現金流體質分析說明:

2015-2019五年期間「現金流」分析

公司經營的能力:

商品銷貨天數,125天

應付天數,43天

缺錢天數,82天

本業賺來的錢小於流動負債:

現金流量比率16%(極低)

現金流量允當比率前四年為負數,最後一年為異常數

流動負債結構分析:

應付款項占80%(偏高)

長期負債結構分析:

長期債務占80%(偏高)

資產負債表結構分析:

(一)現金占總資產比率7%,極低

(二) 在流動資產結構裡

變現性高:現金,占了19%

變現性差:存貨,占了73%(極大)

(三) 在流動負債裡結構裡

應付款項偏高占70%(極大)

短期金融債務占12%

(四) 在長期負債裡結構裡

長期債務偏高占80%(極大)

短期償債能力分析:

速動比率小於100,為46%

利息保障保數小於10倍


雷點分析:

(一)賺錢能力

淨利率為負數,五年公司沒賺錢

(二)現金

現金占總資產的比率%:7%,

(三)財務結構

長期負債佔總資產比率(%)59%,主要依賴長期債務進行融資

(三)本業現金流

本業現金流穩定指標小於100,數字難看

現金流量比率16%,本業赚來的现金不能償還流動負債

現金流量允當比率負數,本業5年赚來的现金不夠支付公司業務所需要的現金

現金再投資比率%:小於10倍

(四)短期償債能力

速動比率小於100,變現性差的存貨,占了73%(極大)


結論:

杰西彭尼公司,現金流體質極差。

淨利為負數,公司沒賺錢

公司現金過低,遇到財務緊急時刻會周轉不靈

本業現金流穩定指標,全部出雷點

在流動資產結構裡,變現性差的存貨,占了73%(極大)

當企業面臨到財務危機時,在存貨全無價值的情況下是無法償還短期債務的

在短期償債能力上,速動比率小於100,這表示速動資產不能償還短期負債

銷貨天數越長,應付帳款周轉期越短,企業所要的營運資金就越大

彭尼公司,銷貨天數125天,應付帳款43天,資金缺口有82天

營收出狀況,現金流不充足,沒錢導致周轉困難宣告破產



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