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  • 說明

    • 從各國股市的基本面與代表的ETF,做五線譜分析,篩選出同時評價偏低或偏高的國家。

    • 基本面是從2009年10月開始統計,由本益比(PER)、股價淨值比(PBR)、股息殖利率(DY),三者用直線回歸與標準差來評價;在PER與PBR,是低於一個標準差列為評價偏低,高於一個標準差則評價偏高,DY則相反;之後選出三者間,有兩者同時符合的國家,再進行股價相關的五線譜分析。

    • ETF與股市指數則是從最近3.5年的數據,用直線回歸與標準差做評價,低於一個標準差列為評價偏低,高於一個標準差則評價偏高。

  • 篩選條件

    • 基本面(PER、PBR、DY)有兩個指標評價偏低

    • 代表股市的ETF五線譜評價偏低

    • 股市指數五線譜評價偏低

  • 短評

    • 統計45個國家,有5個國家的股市,符合篩選條件,分別是日本、智利、馬來西亞、墨西哥、南韓。

    • 日本與馬來西亞,仍在樂活通道之內,其餘的在樂活通到外,屬異常偏差,暫不符合均數回歸狀態。

    • 在匯率上,日幣匯率偏低(升值較多),表示資金流入較多;馬來西亞幣與墨西哥幣,則在合理範圍,智利幣與韓幣匯率評價偏高(貶值較多),表示資金流出較多。

  • 日本

    • 基本面-2019年7月figure-1

    • ETF-EWJfigure-2

    • 股市指數-日本指數(Nikkei) 225figure-3

    • 匯率-美元/日圓figure-4

  • 智利

    • 基本面-2019年7月figure-5

    • ETF-ECHfigure-6

    • 股市指數-智利IPSAfigure-7

    • 匯率-美元/智利幣figure-8

  • 馬來西亞

    • 基本面-2019年7月figure-9

    • ETF-EWMfigure-10

    • 股市指數-馬來西亞KLSE綜合figure-11

    • 匯率-美元/馬來西亞幣figure-12

  • 墨西哥

    • 基本面-2019年7月figure-13

    • ETF-EWWfigure-14

    • 股市指數-墨西哥IPCfigure-15

    • 匯率-美元/墨西哥幣figure-16

  • 韓國

    • 基本面-2019年7月figure-17

    • ETF-EWYfigure-18

    • 股市指數-南韓綜合指數figure-19

    • 匯率-美元/韓元figure-20