CTL財務體質已出現異狀閃雷

(一)

CTL穩定現金流異常

雷:淨收入:19、18年為負數,公司沒賺錢

雷:營運資金為負數,短期償債能力差


(二)

財務結構負債比率偏高(70%) 

長期負債占了60%

短期負債占了10%


長期負債分析:

長期債務占長期負債70%,利息保障倍數小於1倍:雷

(1)

利息保障倍數2019年為負數,平常<1,趨勢為逐年走低

比率已低於1倍,代表企業賺的錢不足以支付利息

對長期債務偏高的企業,為重要觀察項目:雷

(2)

現金占總資產的比率<2%

表示企業可自由使用的現金過低,在企業遇到緊急時刻會導至週轉不靈

對長期債務偏高的企業,為重要觀察項目:雷

(3)

營運資金為負數,短期償債能力差:雷

(4)

淨收入:19、18年為負數,公司沒賺錢

對長期債務偏高的企業,為重要觀察項目:雷


短期負債分析:

短期金融債務占短期負債30%

應付帳款占短期負債20%


和營業循環有關的負債,

注意應收款項的周轉能力:佳

注意流動資產的品質:普

注意現金的比率:差



(三)

現金能力

(1)現金流量比率<1

:表示公司本業賺來的現金不足以償還對外的短期負債

注意資產週轉力:<1 

注意現金比率:差

注意短期金融債務:

注意流動資產的品質:普


(2)現金流量允當比率>1

表示企業這5年不需要對外借錢,自己可以負擔這些營業活動的花費

(3)現金再投資比率<10

正常值約8-10%,


(四)

償債能力

速動比率<1


注意應收款槓的周轉能力:佳

注意流動資產的品質:普

注意現金占總資產的比率:差


(五)

賺錢能力

:毛利率55%

:營業利潤率16%

:淨利率 已出現負數異常

注意:已出現長期債務所需支付之利息,已侵蝕本業獲利的情況:雷


()

股息安全

:每股盈餘<股息

:每股自由現金流>股息

注意:已出現股息支付率出現負數


結論:

CTL的財務體質是差的

負債比率偏高,為長期債務

長期債務為高的架構,表示企業主要依賴長期債務進行融資

還款來源的品質,為差

二大雷點已出現:

:現金不夠用

:公司沒賺錢


還款來源

(1)

利息保障倍數2019年為負數,平常<1,趨勢為逐年走低

(2)

現金占總資產的比率<2%,自由使用的現金過低

(3)

淨收入:19、18年為負數,公司沒賺錢

已出現長期債務所需支付之利息,已侵蝕本業獲利的情況

(4)

短期償債能力

:現金能力>1

:速動比率>1


CTL的財務體質是差的

2018/2019這二年已出現長期債務所需支付之利息已侵蝕本業獲利的情況

長期債務的利息金額太龐大利息保障倍數小於1已表示這公司背負很沉重的債務

公司現金太少一遇到財務危機

聲請破產保護的機率為高不是固定收益類可以投資的好公司




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