今年遇到疫情干擾,各產業受到大小不一的影響,有的很慘,有的沒那麼慘,有的反而有一點受惠,船長用幾個財務數字來幫大家疏理一下偏正面的族群,在資金充裕的環境中,若遇到大盤回檔,幅度可能也會相對有限,甚至會是逢低佈局的機會。

(1) 營業利益成長:  若今年Q1比年同期Q1賺的多,應該就是營運表現很好的公司,比較的數字是營業利益,代表本業的獲利,成長表示公司不但沒有受到疫情衝擊,反而越能抓到機會。

(2) 1~4月累積營收成長,代表獲利是靠營收的擴張,而不是成本的縮減。

(3) 4月營收YOY及MOM皆成長,只有Q1好還不夠,4月的營收還能雙成長,就真的要有些本事。

依照上述三個條件,篩選出幾十檔個股,依族群來分類,大致有5大族群:

1. 半導體: 裡面比較多的是封測、檢測及半導體的設備及耗材,今年台積電對半導體的看法是上下半年持平,高速運算優於手機,在資本支出沒有縮減的狀況下,TSMC平台的受惠股較有機會。像是檢測的閎康,今年耗材異軍突起的瑞耘,運送盒的家登,受惠射頻IC測試的京元電等。

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2. 新基建: 今年科技業中景氣最明確的應是新基建,尤其是5G基站及伺服器雲端中心,散熱的建準及奇鋐反而優於去年的那幾檔散熱龍頭股,也成為這波法人回補的主要標的。PCB材料由CCL的台光電、聯茂及台燿,擴展到銅箔的金居,伺服器PCB的博智業績仍穩定(不過股價漲的有點高了)。石英元件也會是個轉折向上年,在5G基站及車用,甚至填補日商退出PC用的巿場空缺,晶技及希華表現都比往年突出很多,應證這樣的看法。高頻元件的PA宏捷科受惠中國外溢需求,雖然手機應用不如穩懋,但在取得中國巿場的美國替代性上,看起來還是有成長,模組廠璟德開始如我們去年底預期,進入受惠5G的週期。伺服器還有代工廠華擎,同時也受惠遠距需求,另一個產品線板卡也熱絡。耕興則是檢測廠,是很穩定的公司,5G手機及wifi 6等電子款式越多,他的檢測及發合格證生意就越多。嘉澤受惠CPU連接器,也是通吃伺服器及NB巿場。

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3. 遠距需求:  全球封城意外受惠產業之一,NB打破了Q1及Q2淡季的慣例,所有原來NB零件佔公司比較大的公司皆受惠,包括電源供應器及電源管理IC、面板及網路IC、視訊鏡頭及麥克風、電池、指紋IC、I/O控制及傳輸IC及鍵盤導光板等。其中船長看好麥克風微機電的鈺太長期在NB、TV及TWS上的應用趨勢,今年有2~3成的成長機會。新普則是我們的高股息股名單之一。義隆則是把NB產業不斷做大,從鍵盤上的觸控到指紋辨識,逐漸擴大NB上面不同IC的巿佔。

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4. 消費性電子今年可能只有TWS及遊戲機會比較穩一點,手機相關還不太明朗,可能要到Q3才會有些訊息。因此跟前二者相關性較大的宣德及原相會比較看好。宣德是立訊的集團一員,立訊已掌握蘋果TWS組裝及手機連接器訂單,TWS持續熱賣之下,負責防水零件的宣德營收持續上升,跟前幾季不同的是,毛利率及營益率今年有改善,除了母公司有釋放一些利潤出來外,製程逐漸成熟良率提升,應也是重點之一。原相大家就比較了解,CIS雖然熱賣,但受到佔營收5成多傳統滑鼠IC業績較弱拖累,若未來電競滑鼠比重能逐漸補上,股價就可以反應感測元件的成長。

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5. 防疫股當然是最直接受惠的族群,其中成長較多的公司分布在不織布、額溫槍、原料藥及殺菌產品上,這些是真實有業績的公司。至於目前正在熱頭上的檢測及疫苗公司,則要小心華而不實炒作過頭。

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專案讀者若對名單中個股何處是適合佈局的N點,有不清楚的可以提出來~


籌碼狀況表

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楊哲榮
05/17

非常精闢,謝謝船長分享

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船長的關鍵價投資術
05/17

參考一下,選股的靈感😊

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babecry
05/14

船長你好,真沒想到反彈結束的這麼快,想請問 金居 手上成本42,不想賣看起來很成長,何時加碼好呢? 翔名 成本59.5 要出清嗎??另外我想開盤買入50反1 讓她空頭市場損益平衡 您覺得呢

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船長的關鍵價投資術
05/14

BABECRY晚安,(1) 金居可以設定在跳空缺口附近加碼,約當38.5元以下;(2)翔名比較冷門,殖利率也沒有其他半導體設備廠好,可以賣了留現金等換股;(3) 短期放空指數,以降低整體部位短期風險是OK的~

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babecry
05/14

哈 我也是這樣覺得,不然殺光了⋯⋯後面又漲回來 倒頭來還是一場空 謝謝船長

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aimon
05/14

能否請船長將上述股票以大戶持股增加再做篩檢呢?這樣是否是縮小範圍的 有效方法?感謝船長

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船長的關鍵價投資術
05/14

補上囉~ 有興趣的再自行對照查閱~

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謝昌育
05/14

感謝船長

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船長的關鍵價投資術
05/14

股巿回檔就做些準備功課等N點😊😊

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