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近期不管是美國道瓊、德國還有日本指數紛紛破底,只剩少數國家例如台灣及韓國相對抗跌。你可以試想,假設這個市場只有一套資金在流動,當股票開始修正時,資金會往那裡停泊呢?

這波美股殺下來有一警訊,2018年美股有3次回測年線,只有最近這一次跌破年線。之前還有稅改減稅的利多消息撐腰,現在則是中美貿易戰影響較深,真的越來越危險囉。

當股市上漲的時候,市場會用比較低的利率來買投資等級債,但目前已經不是如此了!資金加速流入短期債市,一般來說十年期的殖利率會比較高,但目前美國十年期公債殖利率跟二年期公債的利率倒掛,可以說是很大的風險訊號。就連石油也跌的稀哩嘩啦。

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不僅跌到起漲點,還險些跌破兩年來新低。跌到這邊會反彈嗎?還是會有下一個石油危機的發生呢?

美股最近有修正,但是跌勢還沒正式開始。畢竟美股已經走了好幾年的多頭。最好轉為保守,獲利入袋為安,因為之後的股市會震盪越來越大了!

道瓊從高點26951到現在也跌了7000多點,大約是20%左右的跌幅,相當驚人。

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VIX恐慌指數部分則是正在緩升,就連大家所知道的避險去處「黃金」,也在逐步緩升中。

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中美貿易戰的變數影響甚大,包括美、墨、加的自由貿易協定中的但書,把中國列為非市場經濟國家。對於中國的經濟發展也算是層層阻撓,以後要跟中國簽訂經濟貿易的協定,是否都要經過美國同意呢?

至於全世界最關注的還是中國大陸股市,港股從33484已經跌了8000多點。從高檔下來到現在已經跌了25%左右的跌幅,上證從高點到現在也已經大跌約30%左右。

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在中美貿易戰中,美國屬於強勢指標,中國屬於弱勢指標。那台股呢?我覺得這次台股算是跌勢很輕微的,從高點到現在約9500點。只有約15%左右的跌幅。

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上圖黃色框框中,大盤是以跳空+長黑這種強勢空方的技術指標組合來摜破萬點。短時間要站回實在是很有難度,目前來看還需要一些時間來消化。

海莉姊這樣看中長期趨勢,整個影響中長期的方向趨勢有以下幾點可以觀察:

  1. 中美貿易戰是否惡化
  2. 美、歐、日三大央行的貨幣政策傾向
  3. 半導體景氣如何


第一、中美貿易戰是否惡化

首先第一點,中美貿易戰是否惡化?中國來說,耐久性消費財的銷售量逐漸減少,比如說汽車、家電……等。

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以上是中國大陸吉利汽車以及長城汽車兩大汽車個股。我們可以看到股價次次探低,不只中國大陸,就連美國、台灣……各國家的汽車銷售量幾乎都是下滑。

還有一個更大的警訊。2018年的7、8月,8吋矽晶圓是產能滿載的,車用電子主要就是用8吋晶圓,但目前八吋晶圓的產能都縮編了。少了汽車訂單,我想產能減少也很正常。因為貿易戰的關係,很多應該在中國生產製造然後出口的商品都轉到越南、泰國、印尼……等國家去了。


第二、美、歐、日三大央行的貨幣政策傾向

今年三大央行開始貨幣緊縮政策,雖然目前只有美國收錢,歐洲保持中立,日本則是印鈔票。
中國這次為了˙要保住經濟,直接降息一個百分點實在讓市場不知所措,而且調降幅度是十一年來最大的一次,雖然中國目前也是在印鈔票中,不過中國屬於封閉式國家,他的錢流不的出來嗎? 未來是不會會再降息呢?


第三、半導體需求大減少?

半導體的部分首要觀察費城半導體的走勢,目前也已經跌破重要支撐頸線。美國費城半導體指數目前也是跌得相當驚人,跌幅大約有25%左右。

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但今年半導體的需求有再增加嗎?其實要看終端商品的需求是否增加。像剛剛有提到的車用電子也是半導體的終端應用,車用電子大概是最大宗的,次之就是電腦電子了。以台灣來說,OTC空頭走勢讓很多目前業績都還很好的公司持續破底,包括漲價概念股、矽晶圓、被動元件等。跌幅有的超過6成以上,在業績都還沒轉壞的狀況下,卻有這種跌勢,我想未來需求的部分變化是非常巨大的!

切記!股價是先行指標阿!

最後蘋果供應鏈在大陸已經慘得不得了,當然台灣目前也沒有多好。郭台銘在中國大陸的生產線要移出也不是一天兩天的事了。鴻海不斷接受各種打擊跟影響,這目前應該是郭台銘所面對最大的難題了。

大家還記得台積電法說會嗎?蘋果的訂單台積電大部分都還掌握在手中,只能祈禱蘋果有新的花樣來吸引消費者買單。而台積電是主要權值股,如果有它撐盤,我想台股不至於太慘烈。目前7奈米晶圓全世界只有三星跟台積電,台積電不僅是全世界良率最高的晶圓代工,還不停地開發新技術,3奈米晶圓將會是下一個主角,台積電可以算是台灣晶圓代工的驕傲。


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kyimc
01/17
感覺很厲害
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海莉姊-不怕回家吃自己/投資理財、多元學習
01/17
趕快訂閱隨時關注新文章:D
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Christmas
01/15
二香
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海莉姊-不怕回家吃自己/投資理財、多元學習
01/15
感謝:D
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RyanChang
01/14
頭香
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