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在2019年市場傳出一個訊息,0056台灣高股息 ETF受益人數增加至17萬人為台灣受益人數最高的ETF,這部分反應出國人對配息型基金的喜愛,另一方面來看眾多投資達人背書推薦自然也是功不可沒。

而基金本身確實也交出了不錯的配息與填息成績,從資料上來看連續九年的股利配發幾乎100%的填息率與平均高達5.5%以上的現金殖利率,在這定存僅有1%收益的時代中確實是個很棒的選擇。

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0056台灣高股息 2010年曾有不配發的紀錄

不過你有沒有注意到該基金在2010年時並沒有現金股利的配發記錄?!我們找到當時的公告資料來瞭解發生了什麼事情(參考下圖),該公告指出因當年在扣除「已實現與未實現資本損失」後無盈餘可供分配,故當年度不分配盈餘。


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2010年不分配盈餘的理由:扣除已實現與未實現資本損失後,無盈餘可供分配

-已實現盈餘:每次成分股調整時所持部位出售若高於持有成本則為盈餘,低於則為虧損
-未實現的資本損失:持有的成本股成本高於市價(例如成本20,市價18則為未實現虧損),視為未實現虧損

簡單來講,若是手中的持股帳面虧損大於已經實現的盈餘,那當年度就不符合盈餘配發要件。

 

目前(2019年版)0056台灣高股息 公開說明書的規定

目前在最新可以查詢到的 0056台灣高股息 公開說明書關於收益分配的內容如下,關於已實現盈餘與未實現盈餘的差額導致不能分配的字眼,已經被其他字眼給掩蓋住,將主導權放在經理公司上並註記若本次不發放的話可延至下次發放。


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就理解上來講,經理公司會盡力維持可發放(不然也不需要修改成一堆文謅謅的字眼)或下次再合併發放的空間。而近期股市接連重挫,可以想見的「未實現損失的金額」正在快速擴大之中,觸發不分配的條件可能性大大增加。


所以今年手中持有的 0056台灣高股息 的投資人可能要先有個心理準備,今年是有可能遇到不配息的狀況,我認為該檔ETF不配息會造成很多投資人受到驚嚇(原來它是會不配息的、怎麼都沒人告訴我)造成收益人流失,經理公司應該會想辦法繼續配息,但是配息的品質好不好,是不是拿本金來配這就再說了吧!


延伸閱讀:
1. 2020.03 各類型 ETF費用率 比較表 (大盤指數型、Smart Beta、槓桿型、商品型、債券型)
2. (教學影片)如何查詢國內股票型 ETF成分股 的歷年內容
3. 【存股敵8個3】第一集!|ETF教父股魚 強勢回歸!秒懂 ETF折溢價 買對2天賺8%?

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Tzuyen
星期日

是不是元大得罪你?元大都澄清了。

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吳美華
03/20

老師請問一下文章的字可以調整大一點嗎

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chinlin70
03/20

是否有安裝pressplay的APP了呢,APP中可以調整字的大小

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Eyes9999
03/19

0050是不是也有可能不配息呢

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股魚偷偷挖 - 潛力股機密筆記
03/20

0050跟0056採用相同機制。元大投信因近期0056可能不配息的消息還發了一份澄清說明,指出按最新公開說明書只要有「借券、手續費折讓與已獲得的現金股利」,就算資本利得條件不成立也可以發放,但可以想見的配息金額就會少很多了。

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jenny123456725
03/18

老師,我記得特別股有一欄是公告的利率,另一欄才是視公司盈餘狀況增加配息部份,所以,理論上來說不是最少有公告的那部份嗎?例如,裕融特別股我記得公告利率是3.5%

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jenny123456725
03/18

心涼了一半。好吧,再等更好的價格再加碼。假如今年不配息的話,價格會更有機會看到歷史地點。

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mumuqeb
03/18

老師,請問特別股是否也可能不配息?跌迫發行價格還是沒關係嗎?

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股魚偷偷挖 - 潛力股機密筆記
03/18

也可能不配息。前提是該公司的「年度盈餘低於應分配給特別股的股利」,你可以查一下所持有的特別股當初的公開說明書,上面會有發行數量與現金股利金額,就可以算出特別股股利在比對年度獲利,會不會配發就有底了

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