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(圖片來源:鉅亨網)

本周節錄幾個重點新聞,主要都抓大標題跟簡介,並附上心得與看法

1.美股重量級財報周,五大看點
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a科技大廠揭露獲利
b汽車業的超級財報周
c從英特爾看半導體景氣
d美中貿易戰影響
e美元升值傷出口?

心得:
科技股上周由Netflix的財報打頭陣,不過美國用戶出現8年來少次下滑,股價而下跌反映了10.2%,但只是暖身而已,後面的臉書,亞馬遜等各股才是重點,而與台灣供應鏈廠商連動最多的蘋果是最晚的30日才公佈財報,我想如果蘋果銷售不好也無可厚非,重點在下半年出新手機以及拉貨的鋪貨效應。汽車類股主要關注TESLA,台股相關的和大與貿聯也可以留意。而半導體的Intel週四提到Q2可望優於預期,對台廠來說似乎是好消息。貿易戰對於在中國設廠的美企勢必會有影響,我個人認為要選擇全球布局的個股會相對安全一些。

2.降息箭在弦上 聯準會官員嚴防市場誤判
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美國聯準會官員近期不斷提及經濟前景不佳,月底集會宣布降息幾成定局。眼見投資人對降息2碼預期加深,總統川普也湊一腳鼓吹調降利率,聯準會謹慎管控市場預期,不敢大意。
華爾街日報報導,從聯邦準備理事會(Fed)官員公開發言與訪談研判,聯準會現階段不準備採取較為大膽的行動,也就是說,聯邦公開市場委員會(FOMC)30至31日集會後,宣布降息1碼(0.25個百分點)機會較大。
聯準會去年4度升息,今年官員改採觀望態度,利率一直按兵不動。在全球經濟降溫、貿易局勢充滿變數、美國通膨偏弱的情況下,聯準會多數官員認為降息理由已增強。

心得:
美國降息似乎已成定局,就看市降息一碼或是降息兩碼而已,但是這在多頭市場中是前所未見的"預防性降息",如果市場提前因為降息而大幅上漲,很可能會在降息後而利多出盡,同時,韓國已經率先降息,假設其他國家也群起效尤,就代表美國本次的降息似乎沒有辦法有太多貶值的效果。

3.iOS用戶忠誠度降低 網友指出蘋果「沒新意又醜又貴」
2018年蘋果公司推出iPhone XS 和iPhone XS Max 兩款新機,然而銷量都不如預期 ,今年第一季的銷量更較去年同期下滑17.6%。手機二手交易機構「bankmycell.com」數據,數據顯示蘋果公司用戶忠誠度正逐漸下滑,並逐漸轉向使用安卓系統的手機。bankmycell從2018年10月後便開始搜集人們在網路上的交易數據,共搜集38043筆資料,以了解消費者在換新機時對蘋果公司的品牌忠誠度。這份報告中提到,根據消費者情報研究合作夥伴(CIRP)公布的數據顯示,2018年3月還有86%的品牌忠誠度,到了2019年下滑了15.2%,是自2011年以來最低的用戶忠誠度。而根據bankmycell內部統計,在2018年第四季蘋果公司推出iPhone XS和iPhone XR後,只有66.4%的用戶仍然使用蘋果公司的手機。其餘用戶則轉向其他品牌,其中最多人使用三星手機。另外,報告中也比較蘋果公司不同款手機的忠誠度,當中忠誠度最高的為iPhone 7 Plus,擁有81.7%的用戶繼續使用,其後推出的產品,如iPhone8、iPhone 8 Plus、iPhone XS表現都不如以往。

心得:
我個人認為IOS系統還是相當好用的,但是蘋果在定價上為了追求高毛利,勢必犧牲一些用戶,從近兩年的訂價策略與銷售量,營收可以看出來,銷售量越來越少,不過財報卻是屢屢創高,這對於台廠大部分供應鏈會比較吃虧,因為蘋果通常的cost down功力可是一絕,多數零組件往往是靠著生產規模來維持較佳的獲利,不過這也是在蘋果改變定價策略後就有的問題,就看台廠供應鏈怎麼因應,像是不要過度投資建立過多產能,提高產品品質,獲得蘋果評等提升等,或是本身生產的產品,在安卓陣營與IOS陣營都能通吃是較為保險。

4.逾50跨國企業 離中赴越
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全球最大資產管理公司貝萊德執行長芬克(Larry Fink)接受CBNC訪問時指出,中美貿易紛爭遲遲不見解決,愈來愈多企業把供應鏈撤出中國。該媒體先前報導指出,包括蘋果、任天堂與戴爾等逾50家跨國企業正將生產線轉出,主要移向越南。芬克表示,「我們從企業執行長那裡得知,有愈來愈多供應鏈正撤出中國」。中美貿易僵局迄今已經拖了大約1年時間,「人們不想等待、企業也不想等到最後結果如何。」CNBC日前曾報導,包括蘋果、任天堂與戴爾等50多家跨國企業正把生產線撤出。早從5月起,已有部分企業宣布要把產線從中國轉向越南。

心得:
我認為現在移到越南有點慢,不過降低中國比重是勢在必行的,因為中美貿易戰會邊打邊談判,而且應該不會打得太快。除了注意越南概念股以外,東協各國概念股,以及回台設廠概念股都是受惠中美貿易戰的股票,都可以多做留意。