欣興(3037)空方波段股分享。

大家好!我是Tiger Chiu。

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筆者7月17日發文欣興(3037)空方波段股。筆者用期貨平均39.5元佈局空單,週五在35.2元全部回補。

筆者自訂3個週指標全部轉向下。下星期還會逢高再重新佈局波段空單。


欣興基本面發燙 里昂高唱買進

2019/07/17 工商 簡威瑟

里昂證券最新產業研究發現,欣興下半年將出貨華為伺服器CPU、AI伺服器特殊應用晶片(ASIC)所需的ABF載板,其次,Nvidia、AMD的GPU產品線更加強勁,進一步推升對ABF載板使用需求。幾大客戶聯手助威,欣興今、明年的獲利表現還有上調空間,看好股價帶來回報的潛力更高(Much more to come),將推測未來12個月合理股價升至46元,給予「買進」投資評等。

根據華為先前的發展藍圖,下半年將開始量產期伺服器CPU(鯤鵬)、AI伺服器ASIC(Ascend),外資預期,欣興第四季起將出貨上述產品所需ABF載板,明年上半年則供應華為5G基地台晶片(天罡)所需ABF載板,整體而言,華為採購的ABF載板占欣興營收比重,將由上半年的2~3%,翻揚數倍至2020年的7~10%。

考量華為、AMD、Nvidia需求皆強勁,外資認為,ABF載板單位售價今年下半年將較上半年成長5%,2020年上半年再增8%。尤其看好欣興身為重要受惠者,推估今年每股純益達2.07元,較去年大增八成,2020與2021年持續年成長34.8與25.8%,上看2.79與3.5元。

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摩根大通初評欣興喊買 股價強攻

2019/07/18 工商 簡威瑟

資金在PCB族群內輪動迅速,先是華通(3037)、臻鼎-KY(4958)輪番強漲,休整一段時間的欣興(3037)最新挾摩根大通證券開啟研究,給予「買進」投資評等、外資圈最高的48元推測合理股價後,一舉刷新波段新高,外資圈正面看欣興蔚為風潮。

欣興喜獲里昂調高財務預期、摩根大通證券初評喊買兩股力量推波,18日股價極其強悍,一度觸及漲停板,更是爆出前日兩倍以上成交量,呈價量齊揚態勢,不過,就在股價刷新紀錄後,部分獲利了結賣壓於尾盤湧現,終場收39.5元、上漲6.33%。

摩根大通證券指出,欣興過去幾年因ABF載板等產業狀況較疲軟,時常在損益兩平間掙扎,但是,隨高效能運算(HPC)、人工智慧(AI)、5G新應用爆發,推升對ABF載板層數與使用面積的需求,帶動內含價值持續上揚。

摩根大通估計,欣興上半年的產能利用率相較去年同期,多出10個百分點,而且今年第二季的產能利用率趨近滿載,從產業面來看,全球2018~2021年載板需求年複合成長增率將近二成,超越同期間供給年複合成長率的12%,也就是說,這幾年都會出現供不應求狀況。

雖然小摩對欣興基本面持樂觀態度,然針對股價走勢,卻不諱言,ABF產業復甦續航力依舊是市場爭論點,而且市場對欣興的執行力信賴度還有待加強,都可能導致欣興股價出現波動。

不過,摩根大通強調,欣興現在進行新投資時更有紀律,而且隨新應用需要更多複合性技術,如:類載板(SLP)、軟硬結合版等,都讓欣興現在處於有吸引力的產業地位。

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欣興 載板需求旺盛

2019/07/28 工商時報 王賜麟

欣興(3037)受惠於載板需求旺盛,上半年淡季不淡,亮眼的業績表現也帶動股價水漲船高,周線收在41.15元維持在高檔,法人預估,載板供需不平衡又迎來傳統旺季,不排除相關產品將再調漲價格,而單價提高有助於提升獲利表現,欣興將是受惠者,利多題材支撐下,股價有望持續走強。

因5G、AI等高效能運算應用出現,功能提升帶動大尺寸、高層數、散熱佳的高階載板需求增加,導致載板供不應求,而為滿足客戶需求,欣興為擴建載板產線、提升製程能力等,今年資本支出由82.96億元追加至92.7億元。

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