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這是專案第三期的試閱,也是最後一次的試閱。對於訂戶,正式內容將會在2018年1月1日開始提供。


對台灣的共同基金的投資人而言,2017年是豐收的一年。這種的豐收,絕對勝過你投資台股。雖然依據統計在2017年的台股股民每個人賺了46萬元,但是對照一下自己的荷包,你就會發現這種統計數字一點都沒有意義。因為很多人是賺了指數,賠了差價。如果你去投資共同基金,就沒有虛賺的問題,你是真真實實賺到了錢。


我為什麼不開股票的專案,卻開的是沒那麼熱門的共同基金呢?原因很簡單,若投資股票不慎,它會成為廢紙,可是共同基金不會。對於年輕人而言,如果未來要學習投資致富,絕對不是透過股票,而是透過投資共同基金,這也是我要開這個專案的原因。


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其實不論是哪個年齡階層的台灣人,都將會發現在未來:共同基金將是台灣人致富的唯一途徑。你不可能再從房地產取得長期穩定的報酬,你更會發現要從股票致富,將是難上加難。以上兩個投資工具在投資意義上的隕落,將來在正式訂閱內容中會更清楚去論證。仍然會有很多國人投注心力在上面,直到十年二十年過去後,才會認輸,那時他已老去,再也沒有心力去面對共同基金這麼一個優良的投資工具。

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所以從現在起,好好與我一同去看待共同基金,以及從它們身上所讀到的大時代內幕。也請年輕的朋友相信,要從低薪中脫困,一定要善用共同基金如果在投資理財的領域中,只能選擇精通一樣,請選共同基金。不要選股票。

有些人會想:買共同基金很麻煩,還要到基金公司的櫃台申購,還要給它們抽手續費與管理費,哪像股票買賣起來方便。其實很多指數型基金(ETF),現在已經在台灣股市可以直接交易了。


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以買衣服作為例子,購買由國內投信投顧發行或是代理的基金,就好像是到專櫃去買衣服,如果直接到股市中去投資ETF,就是到大賣場去買成衣了。

2017年的全球共同基金的績效,是非常好的。股票基金年度報酬績效在50%以上的比比皆是。而債券基金呢? 特別是高收益債券基金,也有不少達到15%的年度績效。還有遺珠之憾嗎? 幾乎沒有!如果投資在台灣股市,積極操作的人有賺到50%嗎 ? 保守的人有賺到15%嗎 ? 很難吧!

這麼輝煌的投資績效,讓投資共同基金的人喜上眉梢,卻也帶給2018年展望一個很大的問題:走還是不走? 2018年的金融投資,進入了深水區

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先來看2017年12月31日工商時報刊登的一個匯整圖表。左側可以看到2017年全球主要股市漲幅最大的,竟然是向來牛皮的香港股市,年度漲幅近36%!十分難得! 從2016年12月至今13個月的上漲,2017年全年12個月無休的上漲,很明顯可以看到北京藉由「深港通」與「滬港通」的兩筆「南下資金」共引導近2700億人民幣到香港股市來。


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過去在台灣投資界,每次提到港股,大家的反應就是叫好不叫座。但是一年36%的大漲,現在近30,000點的指數,媒體開始往34,000點看了。如果港股在2017年不漲,我們就可以把它納入2018年的遺珠名單。但是中資如此照顧港股,就算它仍有空間上漲,也不是遺珠了。


我們再看一個通常起伏不大的日本股市,在2017年它上漲了19.2%,還好嘛!可以從2016年6月底14,952點開始起算,它一口氣在18月內漲了50%。要讓一個成熟型的股市有如此大的漲幅,是很罕見的。日本的經濟表現沒有強到可以如此表現,外資匯入很多嗎?並沒有,從美元對日元的匯率起伏不大可以看出,誰把日本股市買上去? 答案是日本人印的鈔票!


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請注意,我們要開始下一個全球資金移動的大棋局。

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過去五年來,日本印鈔量膨漲了兩倍,多出的資金湧向日本股市,也湧向台灣股市購買台積電。在美國已不再印鈔票的情況下,歐洲與日本繼續在印鈔票,這就是在2017年台積電被外資狂買上去的最重要買盤來源。


股票市場是資金在推動的,為了瞭解2017~2019年全球到底多印出多少鈔票,我整理一張表,你就會發現一個未來必須注意的事。


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是的!看出來了嗎? 2017年在日本及歐洲的努力之下,全球增印了1.48兆美元的鈔票,這些資金向全世界流竄,繼續推動每一個區域股市的上漲。但是從2017年10月起,美國開始回收美元,這也逼使日本及歐洲決定在2018年縮減印鈔票的幅度,於是在2018年全球多印出來的鈔票降至5,160億美元,只及2017年的35%,這樣的鈔票增幅還是足以推動全球股市再漲一段,但是往2019年看,新增鈔票轉為負成長5,400億美元,2018年就是新增鈔票的最後一年。套句俗話:散場時間要到了。由於2018年美國回收資金的強度集中在下半年,因而所有的投資機構都預測在2018年上半年仍有高點可期。


但是以上的說明,存在三個疑點:


1. 目前全球的經濟在慢慢轉好,但是不能掩蓋一個事實,那就是美國股市在2018年如果還處於上漲狀態,就是自2008年以來的連續十年上漲。連續十年上漲而不回檔整理,是很危險的。

2. 如果全球股市不是全面上漲,存在許多落後補漲的區域,資金就有地方可以移轉,可是最牛皮的港股及日本股市在2017年都已大漲,漲勢不夠的地方只剩中國的 A股市場了,那是一個資金進入需要被審核才能進入的,無法隨意進出。或許你觀察到,大型股市中的德國股市在2017年上漲幅度只有11.91%,可以轉過去吧? 可是實際上,德國與法國股市連同2016年一起看,漲幅都不小。德國這兩年就漲了44%,有委屈嗎?歐洲在2018年印的鈔票可以讓德國與法國的股市再漲一小段,可是它們畢竟不是在低點啊! 於是你頭疼了,資金該如何轉動呢?


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3. 如果資金認知在2018年上半年有高點可期,然後都可從容獲利撤退,那麼買盤在哪裡呢? 顯然事實是不會如此發生的。不論在股市或是共同基金市場,沒有看過一大群散戶從容獲利撤退的,未來也不會發生。

我的專案是要談共同基金,特別是股票共同基金從大角度看2018年,幾乎可以確定許多股市會先創新高,然後以我們現在無法預知的方式反轉。所以 2018年是死生之地,不得不察。我在第一次的試閱談到能源基金的上漲,這個題目並不討喜,但是它告訴我們讓2018年全球股市先創新高再反轉的關鍵,或許就是石油議題。

所以對於本專案的訂戶而言,未來一年將是戲劇化的一年,我們將要經歷52次不同角度的探索,要先保住各位的獲利,降低投資的風險,再來看看未來在經過劇烈的漲跌之後,那些區域或題材的共同基金露出了可以投資的曙光。這將是我的衷心期待。

(試閱內容在此結束)







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