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◎ 公司開始實施庫藏股可以跟單買進嗎?!

今年台股正處於史上最長的萬點行情,

指數還不斷刷新 29 年半新高,

台積電市值也刷新紀錄 8.9 兆元,

但萬點盛事並非所有上市櫃公司股價一同受惠。

尤其是下半年,實施庫藏股的公司高達 45 家,

多半股價已跌到歷史相對低點,

並且本益比及股價淨值比也相對偏低,

如:友達(2409)睽違 17 年再次執行庫藏股,但股價只剩 10 元。

 


對於 EFRON 而言,

長線來說,部分「上市櫃公司宣布實施庫藏股」,

對自身公司股價有機會產生護持作用,

從中找出營運成長且技術面經過整理轉強的個股,

也是挖掘好公司的參考方向!

 

讓我們繼續看下去...


◎ 什麼是「庫藏股」?

首先,我們要先知道庫藏股是什麼?

公司實施庫藏股就是公司,

決定要從公開市場買入自己公司的股票,

他的主要目的有 3 項:

1.維護公司信用及股東權益

2.轉讓股份予員工

3.股權轉換

 

白話表示公司覺得「我們公司的股價不應只值這樣價位」,

意圖捍衛股價,進而提振股東的持股信心,

所以,忍不住出手護盤,

從「大買庫藏股」這動作可以看出公司認同自家股價,

甚至可能公司正在迎接轉型階段,

所以才願意自己花錢買回自家股票。


📍 回顧過去 1 年實施庫藏股經典案例

①.2019/03/26 ~ 2019/05/25 家登(3680) 實施庫藏股 

 

實施庫藏股期間:2019/03/26 ~ 2019/05/25 

本次已買回比例:50%

總共買超佔股本比例:2.13%

買回價位區間: 25 元 - 35 元

家登(3680)受到台積電和艾司摩爾力挺下,

為台積電前段製程重要晶圓傳送盒供應商,

下半年營運爆衝搭配市場法人想像題材激勵買盤推升股價,

在 7 個月後創下波段新高 203 元,漲幅約 +469.9%。

 

②.2018/09/27 - 2018/11/26 由田(3455) 實施庫藏股 


實施庫藏股期間:2018/09/27 - 2018/11/26

本次已買回比例:53.93%

總共買超佔股本比例:2.63%

買回價位區間: 40 元 - 70 元

回顧 2018/10/24】關鍵分析

Efron 分享 由田(3455)庫藏股看法後,

搭配營運轉強利多消息激勵買盤,

股價在 3 個月後創下波段新高 86.1 元,漲幅約 +62.83%。

 

③.2019/01/09 ~ 2019/03/08 訊芯-KY(6451) 實施庫藏股 


實施庫藏股期間:2019/01/09 ~ 2019/03/08

本次已買回比例:100%

總共買超佔股本比例:2.71%

買回價位區間: 62 元 - 118 元

回顧【2019/03/28 庫藏股教學篇】,

Efron 分享 訊芯-KY(6451)庫藏股看法後,

搭配營運轉強利多消息激勵買盤,

股價在 7 個月後創下波段新高 182.5 元,漲幅約 +117.5%。

 

以上案例,其實正好符合 EFRON 提到的

『當公司認為嚴重股價被低估』,

因此希望透過買回自家股票,

對市場傳達「公司的股價不只值這樣」的訊息,

講到這裡,延續【2019 上半年庫藏股篇】,

不妨來檢視一下,2019 下半年至今實施庫藏股的上市櫃公司。

 

✎ 2019 下半年以來上市櫃公司實施庫藏股統計表


統計 2019 年 7 月以來至 12 月 21 日為止

上市公司共有 19 家經董事會決議實施庫藏股,上櫃公司則有 26 家

其中各產業別實施庫藏股統計件數:

半導體業類:5件 、 光電業類:9件 、 金融保險業類:8件 、

貿易百貨類:3件 、 電腦及週邊設備業類:3件 、 建材營造類:2件、

汽車工業類:1件 、 其他電子業類:4件 、 生技醫療業類:4件 、

通信網路業類:4件  、 電子零組件業類:3件 、 電機機械類:3件 、

鋼鐵工業類:2件 、 文化創意業類:1件 、 電器電纜類:1件

 

買回目的統計件數:

1.轉讓股份予員工:31 件、2.股權轉換:0件 

3.維護公司信用及股東權益:22 件


從庫藏股中掀 2020 年 CMOS 影像感測器產業風潮

※延伸閱讀: 【11/17 CMOS影像感測器 產業介紹】

從 2018/07/16 興櫃轉上市轟動一時的 晶相光(3530),

股價卻與市場預期背道而馳,雪崩式腰斬到 65 元,

總算在 2019/08/13 ~ 2019/10/12 開始實施庫藏股後止穩。

本次已買回比例:100%

總共買超佔股本比例:1.28%

買回價位區間: 53 元 - 115 元

籌碼面來觀察(如下圖)

有顏色區塊為實施庫藏股期間,

期間券商分點買超張數、金額最接近的正是【第一金新竹】。


 

反觀【2019/11/13 CMOS影像感測器元件(CIS)篇】分享

CMOS 影像感測器元件與封測廠-原相(3227)、同欣電(6271)

與 正在實施庫藏股 CIS 封測廠-勝麗 (6238)

股價有所表現同步創近期新高,

順勢法人買盤鎖定的標的。

 


📣加入訂閱》獲得下集 3 招庫藏股的核心條件,從公司護盤買找「成長股機會」!

實施庫藏股並不代表短線績效的保證,

若時間拉長去觀察,股價在公司買回平均價格形成『關鍵支撐』,

此時搭配籌碼面指標,當買盤越來越急 並且 關鍵券商不計價的追高,

甚至更多法人進場布局,那麼後面便有波段行情可以期待。

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文中提及股票清單僅「個人研究」與「投資紀錄」並無任何推介買賣之意

期許大家遵守紀律操作,培養獨立操作觀念一起加油~

原文內容  2019/12/22 親自 Efron 本人撰寫分享

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