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ETF已經變成台灣最瘋搶的商品,其實原因不難理解,現在資訊實在是太透明了,基本上電視上的股票老師,錄過的影音、講過的股票,都會被紀錄下來

所以這幾年大家也發現,即使是檯面上的分析師或是各大銀行請來的「明星基金經理人」,績效要連續且長期打敗大盤也是相當困難

既然主動式選股打敗不了大盤績效,又非常花時間,大家才在想,那為何不被動的去追蹤大盤指數報酬呢?所以才幾年的時間,被動式ETF規模就超越主動式基金

投資人最愛的十大熱門ETF,包括元大高股息(0056)、元大台灣50、元大台灣50反1、元大台灣ESG永續、元大滬深300正2、富邦上証180、富邦公司治理100、國泰中國A50、元大寶滬深、以及富邦深100


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不過今天主要是來介紹,剛上市就一堆人瘋搶的00861 元大全球未來通訊ETF

ETF當初成立的目的,其實立意良善


先把觀感說在前面,我很認可ETF的投資方式,以元大台灣50(0050)來說,成分取台灣前50大市值,產業分散到各種領域,並且打包成一檔股票,避開個股最擔心的非系統性風險(即使你買的是好公司,但公司失火、或罷工等,都還是無可避免的個股風險)

所以你很懶得選股,0050長期下來趨勢線以下慢慢建倉,線以上慢慢獲利,這個投資方式真的不賴,長期下來絕對打趴市面上八成以上的操作方法

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ETF原本目的是要分散風險,現在好像變成包裝產品


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(資料來源:元大基金官網)

我們來說一下今天的主題,元大全球未來通訊ETF

為什麼我會說ETF原本目的是要分散風險,現在好像變成包裝產品?首先我們拆解一下他的成份APPLE占了9.34%(股價創歷史新高)、高通占了8.93%(股價創歷史新高)、AMT占了8.22%(股價創歷史新高)、台積電占了2.2%(股價創歷史新高)

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⚠️⚠️發現了嗎?前幾大的持股幾乎都在波段新高!

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所以我在這邊不免懷疑,0050ETF原本是為了分散風險,但元大全球未來通訊ETF看起來反而像是:如果你覺得APPLE、台積電、高通股價太高,那麼我就把他打包成一檔股票,一股才賣你20塊~這樣夠便宜了吧?

(在市場夠久的讀者,應該已經意識到,2008年的金融海嘯就是這樣搞,把沒人要買的東西,包裝成好看的商品,再取一個厲害的名字:像是未來通訊、商業不動產抵押貸款擔保證券再賣給大家)


投資人風險沒有被分散、且買在高檔


大家最常忽略的事情!?大家只是看到哇~~5G的ETF,一檔只要20$,但他們卻忘記自己買ETF的那些錢,被拿去買這些歷史新高的APPLE或台積電,當然啦,這些股票一直創新高當然也會賺錢,但是歷史新高的股票,你覺得到底潛在報酬跟風險哪一個比較高,我覺得大家可以去思考

所有的資金幾乎集中在熱錢壅擠5G熱門股,我們來看看會面臨什麼風險

  1. 你要期望你手上的5G股票,像是APPLE、高通等,在這個國際情勢下能不斷的創新高,才能有機會獲利
  2. 0050是分散在50大市值的各個產業,但元大全球未來通訊ETF都是集中在熱門電子股,只要經濟一反轉,單一產業修正,反而會加大跌幅
  3. 沒股息、還有高經理費+保管費,我猜總費用率(固定的1.13%加上其他費用)應該會超過1.5%(是0050的3-4倍),你每天什麼都不做,他淨值就會一直往下掉

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所以我這邊來總結一下元大全球未來通訊ETF


  1. 目前00861 ETF成份裡的5G股票都在波段高點
  2. 沒有配息等於只能用價差的方式獲利
  3. 高額的總費用率,賺了吃掉你獲利,賠了加大你虧損
  4. 沒有分散產業的風險

所以我這邊呢,要幫想買00861 ETF的人打個預防針,首先你買這些ETF的錢會通通跑去買這些創新高的股票,不要以為20塊很便宜,大家還記得20$的富邦VIX嗎,現在已經腰斬三次剩3塊了(當然啦兩種產品完全不同性質不能相比較,只是依照正常的邏輯來思考,買高賣更高就要承受更多風險

再來這檔ETF不但沒有配息,而且因為全部都是買進5G相關的熱門電子股,並沒有做到完整的產業分散,最後這檔ETF的內扣費用非常高,你就算一直擺著不動,錢都會不斷的被吸光

⚠️⚠️所以這邊提醒大家,買進這檔ETF前,可以多想一下

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其實讓人最擔心的是,當現在ETF變成全球的投資趨勢之後,不管是0050還是00861,ETF經理人收到的資金,只能不斷的去買固定標的,我舉個最簡單的例子,當大家都一窩蜂的定期定額購買0050,而佔0050權值最高的就是台積電!

這就表示,不管「台積電的基本面好壞」,基金經理人只要收到錢,都只能固定去買台積電等大型權值股票,當股價不斷的被資金往上推升,而不是EPS創新高帶動股價時,如果資金行情到某一個時間點停下來之後,更大的風暴就會隨之而來,這邊我建議投資盡量避免大型的權值股,我也不確定這波行情能推到哪裡,但總是小心為佳!


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