今天下午有人提這個問題,但後來好像又自行刪除了,或許他已經找到答案,不過船長在這裡閒聊一下也無妨。

記得船長在7月中時,就跟大家報告過太陽能的領漲股是元晶,注意領漲股就好,後來元晶的確表現不錯,一直漲到現在,由3月最低4.2元漲到最高42元,正好變10倍。

聯合再生則一樣由最低的4.2元,漲到最高16.95元,變成4倍。

為什麼會這樣呢?  船長用幾點說明:

1. 產品結構不同,展望不同

元晶以下游模組為主,聯合再生為政府作媒的聯合兵團,產品由中游的電池到下游的模組都有。

大家要知道,今年太陽能好不是因為賣到國外賣的好,而是國內政府補貼下的結果,依據券商研究的調查,台灣的模組價格比國際高3成,那為何還賣的出去?  因為政府訂了一個今年裝置量要到6.5GW的目標,須採用國內模組,且太陽能發電併網價格一度電大約在4.5-5元之間,不管是太陽能模組廠或是太陽能電廠,二者都是靠政府的補貼才有獲利的,否則我們一般用電才3.5元左右,政府台電用4.5-5元買,中間的價差誰吸收?  還不是全民納稅人!  不過這是全球都在推的綠能政策,也不是不行,但大家要記得,中游太陽能電池是虧損的,下游的模組及電廠才會獲利,因此元晶的獲利會比聯合再生穩健些,由毛利率也可以看的出來。


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2. 股本大小不同,籌碼面比評價面重要

聯合再生股本366億,元晶僅38億不到,主力要拉一檔股票,當然是以股本小的較容易。所以原來PB比都是1倍左右,現在一個4.5倍,一個2.5倍,差這麼多合理嗎?   答: 沒有什麼不合理的,籌碼面的重要性會大於評價面。所以大大問船長,法人怎麼評價這樣的狀況?  船長: 評價是一種自由心證,9月的EPS都0.12元,那又如何呢? 10月、11月、12月,明年呢?  股價也是在反應對未來的預期,若是用已知的過去的財務數字來評價一檔個股,會很容易陷入迷思。


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3. 太陽能不是三大法人拉上去的

因此投信怎麼評價不重要,要問主力怎麼看才重要,巿場都會給一個比較大的夢,比如在2025年之前,太陽能要裝置到20GW,平均下來每年要新裝2.7GW,雖然幾乎做不到,但還是有題材就可以拉抬,為何做不到?  缺地!!  沒有足夠的農、漁用地可以釋放種太陽能。

4. 股價反應不同,不要買補漲的

船長再幫大家復習一下,同一個族群裡,要買二種股票,一是龍頭股,二是股性最活潑的領漲股。

元晶從一開始就是領漲股,每一次的回檔都最少,但一轉強卻又最容易變最強勢的,因此是領頭羊無誤。

股票是要買會漲的,不是買補漲的,之所以補漲是因為之前漲的少,漲的少是因為種種原因,除非有出現新的上漲理由,否則單純補漲這個理由,最好少用。

小結一下:

同族群裡不同個股的股價表現不同,一定有其強與弱的理由,不要為補漲這種理由而去買位階低的,一定要有上漲的新理由才行。買領漲股及龍頭股最好。

太陽能漲幅已十分巨大,做多的人要謹慎些,因為那些低檔買的人隨便賣都可以大賺,不在乎股價一賣就回檔一、二成以上,但買在高檔的人可受不了股價回檔那麼多,要依照關鍵價設停損點。目前二檔都還沒有轉弱跡象就是。

(本文僅為與專案訂閱讀者之討論與交流,不涉及任何投資建議,請讀者獨立思考,審慎評估)

(資料來源: 財報狗)

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IvanYen

可以請問船長對國巨的看法嗎? 想說第四季應該可以來佈局被動元件了...

10/24
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Ian Chan

謝謝船長,現在要開始找 明年會漲50%以上的股票 哈哈

10/23
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船長的關鍵價投資術

這個很難,通常都是現在沒人注意的族群

10/23
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Gavin 

感謝船長還特地寫一篇文來回答,真的收穫滿滿🙏🙏

10/23
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船長的關鍵價投資術

討論思考的重點,順便也可以給大家參考一下。😊

10/23
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Mary Chang

今天出掉大學光。這檔漲多就會大拉回,可以長期操作嗎?

10/23
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船長的關鍵價投資術

從47漲到301元已到達二波段的1X漲幅,該是進入比較中期的調整期,275元沒有站穩之前,仍處在整理期,不用太早回補,或可等築出中期的整理底部形態後再來看~

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