警語:文章內容不是對任何證券作買賣邀約,這是分享交易邏輯的觀察心得,並非給讀者任何投資建議,股票投資有賺有賠請務必獨立思考自行決定,文中內容作為學術使用勿以此為買賣依據。


主題:0401台股概況;清明連假國際股市概況;權證市場;大戶籌碼;現貨市場與產業上游報價


一、台股概況

4/1號週三台股收盤下跌44點,受連假影響成交明顯萎縮,目前收在10日線以上為9663點,月線以下屬於反彈格局,第一個支撐是上揚的10日線與前面紅k低點,第二個支撐是10年線與大量區低點。

反彈格局的操作宜控制資金不宜重壓小部位操作為佳,k棒之間與均線是操作短線必需觀察的指標,如前幾日來到下彎的月線指數開高走低被下彎月線往下帶,上下震幅有幾百點。

只要短線的支撐有撐,透過反覆上下震盪消化賣壓,未來一周扣抵會慢慢由高扣低月線會開始走平有利反彈,而籌碼上外資現貨賣超趨緩,期貨多單增加統計至4/1整體外資的多單來到5萬口,拉回在支撐處可找主流股或與大盤連動性高的個股觀察。

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摩台指

摩台指全名為摩根台股指數期貨,1997年於新加坡期貨交易所正式掛牌交易,因為摩台的成分股與加權指數相似,是操作台指與台股投資人重要參考的商品。其特色為美金計價,為外資避險的重要工具之一。

雖然清明假期台北股市封關沒有交易,但是在新加坡的摩台仍有交易,目前摩台的一大點約當台股的26.1點,因此投資人可以透過摩台的電子盤換算推測成台股指數,4/1的摩台與4/3的摩台價格差約1大點多。

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二、美股概況

近期美國公布的各項經濟數據不佳,初領失業金人數創高至664.8萬人,三月非農就業人數爆減70萬人,肺炎疫情影響股市外,油價的崩跌也是重要的原因,目前美國政府積極透過財政與貨幣手段救市。


道瓊

技術分析中的k棒與k棒之間是多空角力的結果,道瓊周五收在21052點跌破10日線,往下的支撐為跳空的多方缺口,若跌破跳空缺口不利多方,下一個重要的支撐為10年線與大量區,數日前的反彈來到下彎月線被帶下來後,如果上揚的短均線有守,未來一周扣抵會慢慢扣低點,月線走平後有利反彈。

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感染人數

美國與全世界感染人數呈現指數型成長,要觀察什麼時候受到控制變成平滑的曲線。

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原油(西德州原油、布蘭特原油、紐約輕原油)

最新的外電為OPEC與俄羅斯有意召開減產的會議為下周關注的重點,若油價回穩股市也將連動,油價持續的重挫除產油國角力砍價外,市場因為疫情的關係如封城封航也是造成需求急遽的減緩。

供需原理來看,供給增加需求減緩油價當然急挫,但若供給回穩但是需求還是減緩,市場會因此擔心是否造成通貨緊縮,有些經濟學指標會利用油價作為參考通縮的指標之一。

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三、權證市場與大戶籌碼

元大總公司近期買了大量的台積電認購權證目前原因不詳。


造市與自營避險

元大買進元大發行的權證有一種可能為權證發行商的造市義務,必需收回投資人賣出的元大權證;

或者因為投資人買進元大發行的台積電認購權證,元大在集中市場買超他家券商發行的權證進行避險

自行操作

另一種可能是元大的自行操作看好反彈行情買進台積電的認購權證,(如圖)像是買超有富邦、中信、國票...etc發行的權證還有其他很多檔不及備載。

隱含波動率

因為目前原因不詳,不過我把資料一檔一檔拉出來看,發現元大買的這些權證有一些特色

1.這些台積電權證的隱含波動率小於市場其他券商發行的權證隱含波動率,換言之就是比較便宜。

2.另外就是繪製台積電股價20日波動率,股價近期波動率大於這些權證的隱含波動率,因為股價波動大於隱波,台積電又是權值股所以權證的槓桿都很大,若買在好的位置就有利可圖。

原理為權證的公式,發行商當初發行權證參考台積電歷史波動率代入權證模型,因為疫情前台積電暴漲暴跌機率低,所以權證的設計以當初發行的情況設計,但是近期疫情造成股價暴漲暴跌,所以造成股價波動率大於權證隱波。


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四、現貨市場與產業上游報價

4-1.PCB

選股選主流上周投信積極買超PCB,投信籌碼加持大多表現都不錯。網通PCB廠:南電金像電強於手機PCB,日前金像電上漲的一段算是強制回補的嘎空行情,目前融券已強制回補,補在一個沒尊嚴的位置。

大立光本日公布營收呈現年增月增,從拉貨的狀況來說,鏡頭跟軟板的拉貨是正相關,所以與大立光營收正相關蘋概股PCB營收也不至於太差。

手機PCB廠:華通景碩欣興,從分享以來表現不錯都有高點可出注意大盤懂得買也要懂得賣設好停利點即可,定穎則有現增題材拉回支撐處觀察公司的動作,然後現增的承辦券商是富邦。


4-2.雲端資料中心與伺服器相關

除原本需求外加上因為疫情關係,從美股來說雲端資料中心與伺服器相關的概念股如超微、輝達、微軟強於美股指數大盤。

相關台股概念股如之前分享的:華擎強勢大漲,優群表現目前一般,這些股票的股本都很小,觀察的重點是投信,投信肯買拉回可觀察,反之投信開始賣了就要當心。


4-3.記憶體

根據集邦調查,今年DRAM與NAND Flash供給年成長幅度為13%及32%,因為年初客戶庫存水位大多處於低檔,年初時預估DRAM與NAND Flash價格看漲。

但在疫情影響供需下,採購備貨力道萎縮,記憶體均價漲幅收斂,以原本供需缺口就不大的NAND Flash最為明顯,所以要注意生產NAND Flash相關股票走弱。

DRAM供給幅度原本較低,然後疫情加大原本的資料中心與伺服器需求帶動,未來兩周半導體大廠除台積電法說會外,DRAM廠南亞科也將召開法說會,同時也會公佈三月的營收留意之前文章分點券商籌碼。



上市

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上櫃

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