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規劃投資路,一步一步走,不用嘴去說,而是用心做》

截至今年10月底,國內整體債券ETF檔數加起來超過100檔,規模也突破新台幣一兆元,是規模最大的資產類別。其中以投資美國政府公債、投資等級債ETF規模占比達七成,不過新興市場債有奮起直追之勢。而全球央行偏向寬鬆政策,成熟市場公債殖利率走低,低利環境使得擁有較高殖利率優勢的新興債券市場受到注意

這次元大投信所推出的『元大新興債ETF傘型證券投資信託基金』商品就俱備三個投資加分策略,如下所述:

1. 在低利環境中找息收標的

2. 長期投資波動低更好

3. 退休規劃債券不可少

從以上優點來看,適合投資的族群有三:(1)股市包租公、(2)波動趨避者及(3)退休樂活族

這次的『元大新興債ETF傘型證券投資信託基金』是瞄準新興市場債券的收益機會,並且規劃資產成長潛力,裡頭包含兩項ETF:「元大15EM主權債(00870B)」及「元大中國政金債(00871B)」,募集日期為12/18~12/20,再來就分別為各位詳細解說商品內容。

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圖:『元大新興債ETF傘型證券投資信託基金』三大投資加分策略

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圖:『元大新興債ETF傘型證券投資信託基金』雙債好幫手


【元大15EM主權債(00870B)

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圖:元大15EM主權債(00870B)

⭐追蹤指數:ICE新興市場 15 年期以上美元主權債券指數

⭐風險級別:RR3

⭐相關費用:0.46%(經理費0.3%+管理費0.16%)

⭐發行價格:40元

⭐配息方式:每季(收益評價月份:3、6、9、12月)


元大15EM主權債(00870B)之投資優勢】

新興市場包含沙烏地阿拉伯、印尼、卡達、墨西哥、俄羅斯等國家,目前它們的利率是從2.5%~7.75%不等,未來新興市場經濟轉佳的話,違約機率下降,債券價格就有機會上漲。我們從「風險」兩字出發,來看投資「元大15EM主權債(00870B)」的幾項優勢:

1. 聚焦投資等級債:追蹤指數的高收債權重低於15%

因為全球主要央行幾乎都採取寬鬆政策,所以成熟市場公債殖利率逐漸走低,所以新興債市就成為投資人尋求相對較高殖利率之重要標的。不過在投資高收益債時,大家最擔心的是違約率的問題,而00870B的設計上會將高收益債的權重低於15%以下,可享受高收益的相對報酬外,也能夠控制有限的相對風險。

2. 美元計價主權債券:免承擔新興貨幣匯率風險

為了降低新興市場變數,00870B是投資以美元計價的主權債,雖然殖利率略低於新興市場當地貨幣主權債,卻能免去新興市場國家貨幣因風險事件而產生匯率波動之風險。

3. 分散投資國家:追蹤指數單一國家權重低於10%

考量新興國家風險包括可能較成熟市場為高,指數採曝險國家分散策略,單一國家權重不超過10%,有效降低各國政經變數的影響。


【元大中國政金債(00871B)

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圖:元大中國政金債(00871B)

⭐追蹤指數:彭博巴克萊中國政策性金融債5年期以上債券指數

⭐風險級別:RR2

⭐相關費用:0.45%(經理費0.3%+管理費0.15%)

⭐發行價格:40元

⭐配息方式:每半年(收益評價月份:4月、10月)


【元大中國政金債(00871B)之投資優勢】

00871B則是投資中國政策性金融債券由「中國國家開發銀行」、「中國農業發展銀行」,以及「中國進出口銀行」所發行,這三家銀行都是中國國家出資成立的,為的就是要引導資金推動基礎設施、新興產業等重點行業。我們來看投資「元大中國政金債(00871B)」的幾項優勢:

1. A+信評債券選擇:政金債殖利率、信評兼具水準

中國政策性金融債三大發行機構由標準普爾給予A+信評;且殖利率優於主要國家10年期公債殖利率。所以在信評佳與較高殖利率吸引力,從2016年之後外資持有債券規模從1935億元成長至4384億元,規模成長超過150%。

2. 中美利差大補漲可期:中美利差加大,未來有補漲空間

目前中國與美國國債殖利率之間的利差是處於歷史相對高檔位置。所以客觀來看,未來是有機會吸引資金流入中國債券市場,帶動殖利率優的中國政策性金融債展開價格上漲行情。

3. 境內免稅,加強投資誘因

中國財政部宣布自2018年11月7日起至2021年11月6日止,對境外機構投資境內債市利息收入暫免徵3年所得稅和增值稅,政策期限暫定3年,而中國政策金融債將從原本需課徵16% 的稅率降至0%,的確相當吸引人。

看完「元大15EM主權債(00870B)」及「元大中國政金債(00871B)」這兩檔新興市場ETF的優勢,最後整理它們的重要資訊,給大家參考。

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圖:元大新興債ETF』雙債彙總表


【老牛總結】

★本次介紹元大新推出的兩項ETF商品:「元大15EM主權債(00870B)」及「元大中國政金債(00871B)」,皆俱備息優、抗波動、資產配置等三大優點,因為布局債券ETF仍宜以領息為主,別考慮短期操作賺利差,所以較適合股市包租公波動趨避者退休樂活族等投資人參考。

★另外「元大15EM主權債(00870B)」俱備幾點優勢:聚焦投資等級債、美元計價主權債券及分散投資國家;「元大中國政金債(00871B)」俱備幾點優勢:A+信評債券、中美利差大補漲可期及免稅政策加強投資誘因。

★「元大15EM主權債(00870B)」及「元大中國政金債(00871B)」的募集日期為12/18~12/20。有興趣的朋友可以上「元大投信」網站,那裡會有更完整的介紹~


***免責聲明:本文所提之內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負盈虧***


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