對投資小白來說,就算突破心裡的坎,下定決心進場投資,通常還是會覺得困難重重,問題不只是對整個股票市場的運作不熟悉,還包含根本不知道要選什麼樣的投資環境。

這種窘境該怎麼解呢?其實,比起台股,美股相對好入門,適合沒有投資概念的新手。

不過,講到這邊,你可能會想先問,台股跟美股,差別到底是什麼?

為了釐清這件事,並跟大家好好介紹投資美股要注意的事情,我們這次採訪到的,是財經網紅 Emmy 胡采蘋和 Miula。


美股貼近生活且直觀,台股反而難入門


Miula 說,台股跟美股最根本的差別很好懂,簡單來講就是,美股更貼近人們的日常生活,台股對一般人來說反而比較難投資。

因為不知道大家有沒有注意到,在台股市場看到的公司名稱,常常會覺得陌生、聽都沒聽過,原因就是台灣以代工見長的特性,在沒有做品牌、走B2B市場的情況下,這對一般投資人來說,幾乎等同是一群默默躲在國際品牌背後的公司。

我舉個例好了,一般人平常使用的,不就是 iPhone、Mac、Google 這些產品和服務嗎?台灣明明也有蠻多厲害的廠商,成功打入 Apple、Google 供應鏈,但除非特別關注,基本上不會無聊到拆開看背後的零組件廠商是誰。

不過,像我剛剛提到的 Apple、Google,這些你能琅琅上口的品牌,其實幾乎就都在美股市場裡了,可以說那裡有全世界競爭力最高的世界級公司,你甚至可以憑自己的生活經驗和消費偏好,判斷出一家品牌的前瞻性。

但這樣等級的公司,台灣大概不超過 10 家,假如你挑錯、不幸遇到股價腰斬,可能就面臨慘賠出場的命運。


台股不理性的散戶居多,美股機構投資人占比高


再來還有一個問題,台股的投資人,散戶占大多數,充斥著為了賺錢買股票、會憑感覺選股的人,但美股正好相反,機構投資人佔比高,他們會根據財報、基本面來判斷一家公司的好壞,過濾掉有過內線交易、操作股價等不良紀錄的公司,所以是相對理性的投資環境。

不過,台股不只有散戶難以捉摸的不理性決策行為,隨時可能對大盤造成衝擊,也常出現公司派操作股票,吸引不知情投資人跟進的事件,這個現象,反而更凸顯了美股相對安全有保障的特色,因為就算有不理性的散戶存在,但美股長期呈現出來的,依然是有規範的股市均線。

但 Emmy 也提醒,「美股相對安全」這句話,是事實,也是迷思,畢竟美股沒有漲跌停限制,可能一天大漲 3000 點,也可能一天暴跌到底。

所以要建立一個觀念,就是「理性成分高的市場,還是有它高風險的地方,不管你最終決定買美股還是台股,都要認清楚自己的風險承受能力。」


3步驟,釐清一間公司的可投資性


至於該如何判斷一間公司的體質好壞?Emmy 說,她的原則是「從大看到小」。

基本上可以分成三個步驟:


Step 1:看營收、獲利、市值

也就是先判斷公司的規模、賺錢能力、市值,為一間公司的發展狀態做初步定位。

像是創業初期的新創公司可能還在虧損狀態,如果想知道前景好不好、是否具備發展潛能,聚焦在市值就比單純看獲利適合。


Step 2:研究經營團隊的組成

因為研究現任 CEO 的背景、看看他之前都做過哪些事情,以及董事會都是由什麼樣的人組成的,可以幫助你了解公司內部的經營狀況和運作模式。


Step 3:找出企業關鍵指標

意思是,要根據該公司的所屬產業和發展現況,找出最重要的數字。例如電商就會觀察訂單量和客戶;零售會看單店獲利能力、展店速度;遊戲產業會看網站 DAU、MAU。

Emmy 說,雖然「找對數字」的能力可以練習,但仍建議從相對熟悉、有興趣的產業和品牌下手,除了比較容易找到真正該關注的指標外,平時也才能保持對產業動向的敏銳度。


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