今天要來和大家聊一聊「賠錢」。

每個人會開始進場投資,一定都是抱持著想多賺一點錢、幫自己財富自由的理想。但是,我們都聽過身邊或網路上一些因為投資傾家蕩產,甚至欠了一大筆債的故事。

投資有賺有賠這個大家可以接受,但為什麼會會一步錯步步錯,結果越賠越多?到底是做錯了什麼決策?而在賠錢的過程中,這些投資人的心裡又是怎麼想的?有沒有什麼原則是我們可以在賠錢應該就知道的?


賠過錢才知道痛,權證小哥的血淚經驗

前一陣子有機會專訪到投資市場上鼎鼎大名的權證小哥,他最有名的事蹟大概就是在七個月內用10萬元本金滾出千萬。同時他非常擅長短線操作,可以說是單檔幾天內就獲利百萬的常勝軍。

基本上提到他,大家都會覺得他很風光、賺了很多錢,但他在採訪過程中提到,自己其實也曾賠過很多錢,甚至單筆就賠了兩千萬。雖然調整策略後就有把錢賺回來,但這次慘賠的經驗也讓小哥忍不住去分析自己當初到底是做錯了哪些事。

小哥說,讓他印象最深刻的賠錢,是在2014年放空了臺灣紡織股王儒鴻(1476)。在一年內,他先靠著這樣的操作賺了上千萬,沒想到情況急轉直下,短時間內慘賠兩千萬。


錯誤1:沒有妥善分配資金

小哥說,那時候單檔投入了太多錢之後,造成自己對於虧損非常在意,一直想著要贏回來。這其實就跟很多投資人一樣,因為一開始沒有做好資金分配,一旦賠錢就非常容易恐慌。

為什麼會說資金分配很重要,小哥舉例,你今天如果單壓一檔,但結果不如預期,本金是有可能瞬間賠掉50%以上的。假設你今天賠了70%好了,只剩下的30%資金,要回本並不是贏回70%就可以,而是必須賺兩倍以上,這對投資人其實真的會是非常大的壓力。

面對這種狀況,小哥會建議投資人一定要做好資金分配,像是穩定的現金流、長線短線配置、高低風險投資的比重等等。他也建議最好建立兩手策略,搭配一些避險策略,真的不要覺得這麼做好像很保守,等到把錢輸光就已經來不及了。


錯誤2:千萬不要太有自信

小哥說,自己那時候還年輕,又靠著投資賺了不少錢,非常有自信。2014年的時候,他注意到儒鴻這支股票,覺得傳產紡織類股的本益比怎麼居然比台積電還高!他推測股價已經來到高點,於是開始大量放空儒鴻,也真的賺了近千萬。

但也就是因為這次賺錢,讓他對自己的判斷更有自信,股價下跌的時候,他趁勝追擊空了更多的口數,持有的部位也因此越來越多。接著呢,情況出現不對勁、開始虧損了,但是小哥因為對自己的判斷很有自信,並沒有停損,結果也就越賠越多,一發不可收拾,算一算那段時間大概賠了2000萬有。回想起這次經驗,小哥一再強調,不要因為賺了錢就沾沾自喜,不然往往會埋下賠大錢的種子。


錯誤3:最致命的錯誤:沒有設立停損點

也不知道是不是因為是獅子座的關係,小哥形容自己骨子裡相當不服輸。投資市場上其實本來就有賺有賠,如果那時候夠聰明,就會知道立刻承認失算中途停損,雖然賠了錢,但至少不會越賠越多。當年硬是要凹,結果就是賠了一個波段,將近兩千萬。

但說是這麼說,當面對這種狀況時,因為無法預測未來的走向,真的要投資人直接認賠殺出其實真的很難下定決心。針對這樣的狀況,小哥目前採用的策略是:「先停損一半。」賠錢的經驗讓他知道,投降輸一半,停損一半至少可以減少損失的幅度,剩下一半在市場上凹,如果狀況不對再繼續停損,這樣的方法比較不會捨不得,但卻可以有效控制損失。


總結來說,小哥想給投資者的三大建議就是:資金管理、不要過度自信,以及一定要設立停損點。

說起當年的投資失利,現在已經可以笑笑地說有學到教訓,但小哥也強調,自己當時還算年輕、還有本錢冒險,隨著年紀越來越大,真的建議投資人的投資策略要保守再保守,一定要先把本金穩住,貿然賠了大錢,可能就真的很難翻身了。

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我是Esther,聽出軟實力,我們下次見。


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