當沖成長營:破產公式|來了解一下自己策略的破產機率? | 資金管理

本文破產公式引用《交易聖經》一書


我們在本文要探討的是,在無法改變勝率、虧損機率、盈虧比的前提下,我們如何透過資金管理去降低我們的風險?
(此公式的前提假設是交易人平均獲利等於平均虧損,也就是盈虧比等於1)

要改變勝率與盈虧比並非易事,需要大量的實戰經驗,數據上的蒐集與研究,討論再討論,實測後再修正再實測,並非短短一夕之間就能達成改變勝率與盈虧比一事。

但要改變資金的話,這是人人都可以的,哪怕你是這市場最菜的菜鳥,我也要透過這篇文章來保住你在市場的存活機率

此公式探討的是當交易人在市場上發生連續虧損時(假設前提盈虧比等於1),交易人的破產機率有多少?

你覺得連續虧損的案例多嗎?

如果是短tick,那還好,那如果是做日內波的話,可多了 ....

留倉的交易而言,波段交易的連續虧損更是多

而有多事新手的資金管理是有問題的,尤其是在槓桿很大的當沖交易而言,1萬本金卻做到四五百萬的部位也大有人在,因為他們覺得當沖就是無本金交易,在他們的認知中當沖是無槓桿、無本金的,量就隨便放大了,但通常這樣交易新手,連續大虧個三天就爆掉畢業了。

為什麼我們的群友,可以從新手變成老鳥,就算資質比較不好的,也能在市場上存活這麼久?小賺也是賺阿,要在這個市場上一直小賺也不是一件容易的事!!因為很多人都小賺大賠。

更多可惜的是很多人策略不錯,但就是不重視資金管理,很快就爆掉了。新手可能聽不懂這話的意思,就是這個人的策略是可以賺錢的,策略的期望值是正的,長期交易下來本該獲利,但他槓桿開太大,一旦市場讓策略出現連續虧損,他就爆炸了!

市場上不可能不會出現連續虧損的狀況,一定會有,心態上是非常難熬的,但光有心態你還是會爆掉,所以你需要資金管理!


下圖就是破產風險機率的公式


figure-1

獲利機率與虧損機率不難理解,但U的意思我得解釋一下

帳戶中的資金單位數:假設你的本金10萬,當你交易遇到虧損時是一次損1萬,那麼你帳戶中的資金單位數是10,也就是10萬本金除以單次損失1萬。那如果你單次損失是5萬,那你帳戶中的資金單位數就是2,以此類推。


我們先來模擬一道題目,假設獲利機率56%、虧損機率44%、帳戶中的資金單位數5,那麼破產機率就是30%,這是一個很高的值。

figure-2


而我也為了大家的方便做好excel了,只需要自己打入W、L、U參數,破產機率會自己計算

破產公式計算excel.xlsx


在無法改變勝率、虧損機率、盈虧比、本金規模的前提下,你如果想提升在市場存活的機率就是提升資金單位,請看下圖,我們以勝率56%、虧損機率44%的前提之下,模擬了資金單位遞增的效果,不難發現破產機率從最高79%遞增到0,這個策略的資金單位數最後是提高到了22才讓破產機率為0,而這個0是趨近於0,並不是真的無風險。這裡的22就是要有能連虧22次的資金管理。

figure-3

破產機率不可能是0,但可以是非常趨近於0,一個微乎其微的機率。如果自己計算了策略的破產機率卻發現真的有30%那該怎辦?繼續上嗎?反正有70%的存活率?

不不不,當你研究出一套聖杯策略時,每套策略一定都會有他的績效回檔時,不可能每天都在賺錢的,如果你沒控制好這個破產風險機率的問題,那麼實戰時你就有可能遇上聖杯策略績效回檔時你已爆,當你爆掉後策略卻又繼續賺錢的問題。

很多好的策略,但在不當的資金管理下,使用者皆敗在績效回檔的時刻,如果你想賺到程式跑出的績效曲線圖,首先重要的就是計算出這個策略的風險,先讓自己的資金管理活下去,活不下去的話後面策略怎麼賺都跟你無關。

那接下來我們看一下把勝率調整至60%,結果會如何呢?資金單位數變成準備14個單位數就能讓破產機率降為0,60%的勝率在日內波上來講是不錯的成績了,但連虧14次大家有概念嗎?想像一下,其實挺恐怖的,這是可以讓很多人陣亡的行情。

figure-4


我做了一下案例模擬,假如資金單位是10,我調整勝率看一下狀況

figure-5

想不到吧,當資金單位數是10的時候,即便你的策略是波段,勝率有15%,破產機率還是高得嚇死人。

即便勝率來到了50%時,破產機率還是100%


下圖的勝率會比較貼近我們做日內波的,勝率從30%到70%,在資金單位固定10的狀況下,你得把勝率提高到63%才可以將破產風險機率降為趨近於0。

figure-6


說到底資金單位才10,其實有點太少,所以勝率要達到63%就以日內波來說這是有點難度,那我們來嘗試看看如何在勝率在低一點的情況下,達到破產機率為0的狀態,我把資金單位調整成20,可以看到破產機率在策略勝率57%的時候你的破產機率首次呈現0。

figure-7


假設本金10萬,我們做當沖的控制住一天的虧損假設為1萬,那麼資金單位數就是10,但我們的資金管理在文章都有教,20個單位其實是有點少的,以我們自己來說,都是準備40,也就是2個月的準備,一個月估計有20個營業日,新手的話,我們建議60,我們來看看資金單位40與60的結果會如何呢?

資金單位在40的狀況下,勝率來到54%就能讓破產機率首次為0了,54%是不是比較容易達成了一點呢?

figure-8

資金單位固定60的情況如下,破產機率在勝率53%時首度為0。

figure-9


此破產風險估算公式其實也不是很好,因為他假設了盈虧比等於1,所以讀者可以看到我在幾輪的測試後,勝率一定要大於50%才能降低破產機率,不然照我們日內波而言,勝率40%也不是非常糟糕的成績,因為我們盈虧比高,抓到一波就可能5%6%甚至更高,可是如果眼尖的讀者會發現當我把資金單位數放大時,勝率40%的破產機率會增加,這是數學公式計算的問題,當一個數值大於1時,你再給他N次方他只會越變越大,而當一個數值小於1時你給他次方他就會越變越小,所以才為甚麼勝率從50%升到51%時破產機率會降那麼低的原因。

請看下圖,這個公式的重點就在於下圖框起來的值是不是大於1,而這個臨界點前後產生的變化很大,重點就是勝率有沒有大於50%,這就是這個破產公式的缺陷。

figure-10


雖然這個公式不完美,但他還是一個不錯的公式,讓讀者了解到了一個重點,破產風險會隨著資金單位數的提升而下降,這遠比你試圖提高策略的勝率可靠多了。


如果想要看我其他計算圖表的公式,可以下載下面這個excel

破產公式計算excel(進階).xlsx


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王朝群

請問妳這內容 是 訂義 淨賠比 是 1 的 狀態下嗎?
勝率56%

07/27
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穩紮穩打

這篇也寫得太好 真的很用心 謝謝H大

04/26
回覆
YK Lin

大推啊,超級好文,很多人做當沖都不知道自己怎麼死的,這就是答案。 我不知道那些說當沖會破產的人看到這篇,會有什麼心情,但是還沒破產的各位,你們都是有福的人,能好好看到這篇用心的好文。

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