股市自從08年雷曼風暴之後,因為美國聯準會實施了瘋狂印鈔大法,

也就是量化寬鬆政策一而再的執行,

讓美股走了近十年的多頭,也讓全球各地股市都有大小不一的漲幅,

之後又從2015年12月開始進入到升息循環,

升息到2018年12月,基準利率從0.25%上調至2.5%。

接著稍作休息之後,在上個月底,也就是七月底的利率會議上,

宣布降息一碼....

讓我們看看大盤指數位在這個尷尬的歷史高點上,

究竟還能不能夠保有之前的樂觀?

從聯邦利率期貨推測9月18日會降息的機率達100%

下次的利率會議是9/18,目前預計降息一碼機率有85.8%,

降息兩碼的機率有14.2%,也許有人會覺得納悶,

降息不就代表對於未來的經濟不樂觀嗎?

降息要刺激經濟,讓經濟活動更加活絡,

那為什麼股市好像依舊生龍活虎?


figure-1

那是因為目前股市走的行情是「降息預期所帶來的資金行情」,

很多公司的估值都已經太高了,但偏偏就是會繼續漲,

那你說長線投資人要不要大舉進多單?


從基本面來看,美國的經濟狀況跟之前相比已經走緩,

這點在FOMC的褐皮書上也清楚告知投資大眾,

而目前正在公布的企業財報,好壞參半。


figure-2


美股有許多公司正在下修財測,根據彭博數據顯示,

企業 Q3 財測裡,有超過一半的數據低於分析師預期,這是 2015 年以來的最差表現,

投資人不得不留意這個現象。

之前股票水位滿倉的投資人,這邊做適度的逢高減碼會是比較優的。

道瓊這波下跌目前從技術面角度來看僅視為漲多回檔


figure-3

7/16道瓊指數創下27398的歷史新高點,到現在還不滿一個月,

這幾天的新聞看似兵荒馬亂,其實就算是用8/7下影線的最低點來看,

跌幅也才7%,而且連續兩天的上漲反彈,跌幅更是縮小為4%。

如果在這個位置直接把個人看法套入,

然後賣力的空單進場....我認為賭性實在過於堅強,

小空單進場試試水溫即可...

如果是之前一直眼睜睜看著指數過高的空手投資人,

這邊因為年線上下會做多頭抵抗,

可以試著把自己資金分為十等分

跌破年線就買一些SPY,買跌不買漲,

有讀者可能想問,為什麼要分為十份

難道分個一兩次進場買完不是更簡單輕鬆嗎?

分趟進出是為了有更大的容錯率,不要讓自己陷入一次梭哈的陷阱當中。

但要特別注意的是,如果是個股...那不建議這樣操作。

為什麼呢?

連巴菲特都踩到地雷的卡夫亨氏(股票代號:KHC)

一般投資人都而熟能詳的巴菲特,

過去數十年績效卓越,進而成為世界級首富,這邊我們就不贅述了。

看看卡夫亨氏過去的走勢,你會發現走跌到年線之下,

是在很久很久以前發生的事了,

你買進SPY不會有非系統性風險,

但是你買進個股則會有這種非系統風險要承擔。

何謂非系統風險?舉凡公司的營運風險、信用風險都是。

無法避免的風險才稱為系統風險。

像是有一天隕石撞地球好了,或者世界大戰爆發。

所以我們用年線來當投資防守線,並不是說股價在年線上就投資,

這是錯誤的。

但如果當你買的股票跌破年線,你去做停損,這是比較好的做法。

別讓自己陷入退無可退的地步。


figure-4

上圖紅色線為年線,可以看到KHC股價連往上碰年線都很困難

投資學派大致上分為:價值型學派、成長型學派、動能型學派、對沖交易、

量化分析、跟程式交易學派。

每一種派別都有人在市場上賺錢,但往往虧錢的更多,

股市中並沒有什麼聖杯,不同時空背景下,

總有著不同的政治故事與金融環境。

但一般投資人是不是能夠順利活用該學派,

那又是另一回事了。

提供這些資訊給大家,希望你們會喜歡,

之後有機會再寫各門派常見的困境與陷阱。

美股目前維持年線上下震盪的走勢,

過去幾天如此,未來幾天也不太會有什麼意外才是。

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