• 註冊領取上千元優惠券!
PressPlay 訂閱學習,時刻精進
  • 探索
  • 論壇
  • 優惠券專區
  • 熱門關鍵字
    本月 TOP 30 課程排行榜🥇⏰ 熱門課限時優惠,折上加折🔥🤑 PPA 領券專區,最低 59 折!今年夏天脫單就看這一次!
    徐國峰專訪
    全站分類
  • 202507_夏季脫單戀愛學_開賣
  • 下載 App
    下載 APP 領取獎勵,隨時吸收新知識
    手機掃描下載
  • 公告
    夏季脫單戀愛學|PressPlay x Goodnight 個人魅力升溫計畫
    這個夏天,一起戀愛脫單吧!❤️PrsssPlay x Goodnight,這個夏天聯手為你特別設計「戀愛魅力打造計畫」三大優惠等你拿!策展內全課程限時 9 折 滿額享最高 800 元戀愛助攻金 Goodnight 新註冊用戶再拿專屬 3 天夜貓王 VIP 權限 讓我們一起從自信、魅力、溝通和關係經營提升自己,迎接今年夏天的戀愛吧!
    6 天前
    📣 PPA 領券專區|全站優惠大集合!
    一次領所有優惠券,讓你一站省錢!▪️ 全站優惠一覽無遺,讓你擁有最高CP值 🙌▪️ 所有類別課程通通有折扣,現領現用,點進去就對了!⭐️ TOP 1零基礎學奇門遁甲:2.5小時輕鬆上手,馬上運用⭐️ TOP 2歐普拉靈性導師的 8 堂臣服實踐課|化抽象理論為具體行動!⭐️ TOP 312 週打造理想體態|飲食訓練一手包辦
    10 天前
    查看全部
  • 我要開課
    登入/註冊
    註冊領取上千元優惠券!

關鍵時刻投資法

選股的技術:線上函授課程
公開
2019/07/04 06:26
81
1
留言
收藏
分享
字級
較小
標準
較大
特大
深色

「思考賺不了錢的,坐著好好等才能賺錢。」——傑西.李佛摩

  

許多投資人都忽略了「時機」是一個真實且重要的交易因素。最佳的投資應該等待趨勢形成之後再介入。本篇將介紹一種投資法:教你如何買在關鍵起漲點。


每次過完農曆新年後,常有讀者問我:「由於年報3月底才公佈,且新的年度第1季財報更要等到5月中才會發佈,那麼這段期間的空窗期,要如何選擇投資標的呢?」而我總是回答:「休息,等待第1季財報的公佈。」(我稍後會解釋為什麼)


等待,難到不會錯失股價上漲的機會嗎?我之前也會有這樣的疑問?華爾街出名的投機客傑西.李佛摩,在《傑西.李佛摩股市操盤術》這本書中有提到:


「我以前從不這麼做,頻繁進出的渴望壓倒了常識與研判。記住一點:『知識』和『耐心』是在股市中獲得成功最重要的因素。我觀察那些沒有股市知識卻堅持玩股票的人,通常他們的下場是在很短的時間內就賠掉自己的錢。許多時候,我是抱著錢坐著耐心等,等待『完美的行情』自己出現,再像條響尾蛇那般地施展致命一擊。」


李佛摩所謂的「完美的行情」是指當股價突破「關鍵點」。而關鍵點代表過去股價遭到賣壓所形成的高點,由於心理學定錨效應的影響,若股價漲回到之前的高點,套牢的人會想解套,所以會湧現賣壓。但當股價突破此關鍵點,意味著已經完全消化套在上方的股票籌碼供應。


他稱突破此關鍵點後的行為為「最小抵抗線」。在李佛摩的心中,成功投機客的首要任務是要找出個股的最小抵抗線走向。就是順著風輕鬆揚帆,設法別讓風往你臉上吹。


但李佛摩那套關鍵點規則,對一般投資者比較難且必須花時間做股價記錄。接下來我要介紹一種更簡單的方法,我稱之為「關鍵時刻投資法」。


我使用的方式,是技術分析之父約翰.馬基在《股價趨勢技術分析》書中所提到的兩項規則,如下:

  1. 如果希望瞭解主要與中期趨勢的支撐與壓力,日線圖並不足以提供分析上所需的宏觀架構。我們經常過於強調最近所形成的小型趨勢支撐(或壓力),並因此而忽略中期趨勢的真正重要區域。為了取得宏觀的視野,週線圖比較適用。
  2. 判斷壓力勁道的另一個準則是後續跌勢的幅度。如果價格下跌而低於當初的買進價位愈遠,投資者愈認為自己當初的買進決策錯誤的念頭也就愈強烈。跌幅與賣壓之間的關係,我們不可能提出明確的法則或公式。可是,對於中低價位的股票,通常唯有當價格進入壓力水準的10%範圍內,才會出現顯著的賣壓。


現在我將舉2017年裡,我實際投資的例子:智邦(2345)

第一步:如第一點所述,為了找出中期趨勢的支撐與壓力,我們首先使用的是週線圖。如下:


第二步:如第二點,找出最近股價跌幅超過10%的高點,而那個高點即是「關鍵點」。在圖中我們得知,智邦股價從72元下跌到64元,其跌幅已經超過10%,所以72元的價位即是「關鍵點」,而2017年6月第3週,股價正式突破關鍵點,即是買進股票的「關鍵時刻」。


這裡有一點要注意的是,我們並不需要拘泥於10%的規則,其實接近10%也行,因為我們的目的是為了找出「關鍵點」,並不是要嚴守那規則。但此時,我們還有另一項因素需要考量,如同傑西.李佛摩所說的:


「企業獲利潛力會驅策股票走勢,而不是像希望和貪婪這種情緒。在最終的分析結果中,只有企業獲利能力,真實與幻想的都行,才能左右股價。」

 

這也是為什麼我在文章的開頭說,我會等待第1季財報公佈的原因。因為唯有基本面獲利強勁,其突破才是可靠的,如下圖:


智邦2017年第1季EPS為1.19元,比起去年同期0.74元大幅成長。而我在財報公佈後就買進了,我買在66.4元(買在突破前)。因為我預期(出於直覺)它會突破,但較保守的做法,應該等關鍵點突破後再買進。


智邦2017年第3季EPS為3.56元,已超過2016年全年的3.51元,突破之後的股價走勢圖如下:


所謂「路遙知馬力,日久見人心」,而馬力就是指該企業的「成長力」。從機會成本的考量下,每當發生突破時,應該要挑基本面最強的個股。雖然有時突破會發生在基本面之前(聰明資金早知道),但是有什麼關係,只要你後來能知道它是強勁的基本面原因而發生的突破買進訊號,你只不過是買得稍微晚一點而已。


查理.蒙格說:「作為成功的投資者,應該做出『訓練有素的反應』。如果能學會克制自己,避免做出導致低級決策的行為,你就可以獲得比其他投資者更大的優勢。」


在我寫這一篇文章的當下為2018年2月23日,智邦的收盤價為107.5元,目前我的投資報酬率為(包含我領到的股利):


((107.5+3.1)-66.4)÷66.4=66%


所以等待是值得的。最後我以傑西.李佛摩的話來做個總結:


「思考賺不了錢的,坐著好好等才能賺錢。」


※《本文轉載至Sunny愛Money理財專欄》

https://www.etf168.com.tw/Article/Article?articleID=133&utm_source=wawa

此篇文章是我特別為新網站「Sunny愛Money」所寫的理財專欄。我覺得「Sunny愛Money」網站規劃的不錯,讀者可以點進去逛逛。

選股的技術:線上函授課程
追蹤優惠
結束販售
汪汪理財專欄(公開)

留言
成為第一個留言的人
顯示全部留言

延伸閱讀

  1. 首頁
  2. 投資理財
  3. 價值投資
  4. 選股的技術:線上函授課程
  5. 關鍵時刻投資法
全部(448)
PressPlay Academy
品牌介紹線上課程PPA 部落格訂閱學習活動主題館耳邊說書
課程分類
投資理財語言學習烘焙料理健康健身生活品味職場技能行銷藝文娛樂
幫助
提案教學客服信箱優惠專區常見問題網站地圖
條款與政策
平台會員規範及申訴管道優惠使用規則服務條款隱私權政策
iOS App 下載
Android App 下載
PressPlay © 2016-2025 All Rights Reserved
公司名稱:瑞奧股份有限公司
公司統編:54225569
登記地址:臺北市大同區西寧北路62之5號2樓
下載 APP
手機掃描下載
填寫學習評價 送好禮
學習評價
按下送出即表示同意發表的內容會連同暱稱等個人資料一起公開顯示在 PressPlay 平台上,內容必須遵守 使用條款 與 隱私條款
為保持課程評價「公正性」與「多元性」,評價累積至一定比數才會由系統自動公開 ,且送出後無法修改
感謝你的回饋
謝謝你填寫評價,你的意見對我們來說很寶貴。獎勵 10 P 點數 已入帳戶,請於一年內使用完畢。
確定