BCG 波士頓顧問公司

BCG (波士頓顧問公司 | Boston Consulting Group),在產業分析領域是一家非常重要的重量級國際顧問公司。未來在本專案中,我們也會經常引用 BCG 公司的產業分析報告。

如果你常進行市場分析或產業分析的工作,一定聽過或用過 《BCG 矩陣》 產品組合分析模型。

這個依據 (1) 相對市場佔有率 和 (2) 市場成長率,分別作為 X Y 軸,將產品組合分類為 : (1) 金牛 Cash Cow、(2) 明日之星 Starts、(3) 問題商品 Question Mark、(4) 落水狗 Dogs 矩陣式的分析模型稱為:BCG 矩陣 (BCG Matrix)。

BCG 公司,就是 BCG 矩陣 (BCG Matrix) 模型的原創發明者。

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Source : BCG

不過,我們今天要討論的重點不是 BCG 矩陣,而是 BCG 的另一項經典大作:全球創新企業排行榜 (The Most Innovative Companies)。


BCG 全球創新企業排行榜

除了鼎鼎有名的 BCG 矩陣之外,從 2005 年開始,BCG 公司每年也會發布全球最創新企業排行榜,到 2020 已經持續了 15 年。

BCG 這份創新企業排名的依據,主要是以 2,500 名全球創新高階主管的問卷調查為基礎。其中 63% 是屬於 CXO 等級的高階主管,37% 為高級副總裁或副總裁,評估的項目包括:(1) 全球知名度、(2) 同行評價、(3) 行業創新,以及 (4) 價值提升的四個維度。


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Source : The Most Innovative Companies 2020, BCG


我們可以從這份排行榜中看出很多知名企業在這 15 年來的崛起或殞落,的確和企業創新力的強弱有著極高度的相關性。

今年的排行榜中,前十名分別是:蘋果 APPLE, 谷歌 Google, 亞馬遜 Amazon, 微軟 Microsoft, 三星 Sansung, 華為 Huawei, 阿里巴巴 Alibaba, IBM, 索尼 Sony, 臉書 Facebook。

報告中發布的全球最創新企業前 50 名排行榜如下:

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Source : 2020 年全球最創新企業 50 強排行榜, BCG

此外,BCG 公司也運用 Tableau 製作了一份非常完整的互動式排行榜,可以讓我們清楚地看出每家公司在每一年的排行變化:

figure-3Source : 2020 年全球最創新企業 50 強排行榜, BCG


當然,這份排行榜中有許多地方值得我們深入探索。例如,不少家大陸的科技企業開始榜上有名,華為排名第六、阿里第七,騰訊第十四,小米排行二十四,京東排名三十一。

這當然很明顯地呈現了,大陸企業這幾年崛起的速度的確是不容小覷的。如果你想投資在美國股票上市的中國企業,但又不想投到 LK 瑞幸咖啡這種財報造假的爛公司,那麼在這份排行榜上的中國企業,就是很好的投資標的。

另外一種更有趣的觀點是:如果這份排行榜是一份 “投資建議飆股名單” 呢?


BCG 創新企業排行榜=投資建議飆股名單?

以排行榜上的前 5 名公司,和代表標普 500 指數大盤的 SPY 及 NASDAQ 100 指數大盤的 QQQ 兩檔 ETF ,進行為期 5 年的投資績效比較時,你會發現,幾乎排行榜上的這幾家公司,績效都是遙遙領先,而且全部都超過 100%!如下圖:

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Source : 本實驗室整理, By Yahoo Finance


當然你也可以試試,排行榜上的其他公司 1, 3, 5 年來的投資績效,是不是都有同樣的成長力度?例如 Tesla, Facebook, Netflix,你覺得結果會是如何?

當然,一家公司的股價漲跌和投資績效表現,影響的因素很多,絕對不只是創新排行榜上的名次而已。但這的確是一個非常有趣的範例,可以讓我們理解到 ”書中自有黃金屋“ 的道理。

一份專業的產業分析報告,其中包含著許多重要的訊息,隱藏著很多重要的商機,能不能舉一反三,發掘出其中的投資先機,就端賴我們自己的想像力,能不能好好努力學習了。

未來,我們將會在此專案中,精讀這些世界一流研究機構發布的產業分析報告,就可以讓我們掌握到產業趨勢的發展方向,進而挖掘出更多蘊含著巨大財富密碼的蛛絲馬跡!

這確實就像是非常有趣的科學辦案過程,其中可能充滿了驚險,充滿了驚喜,當然也會充滿了樂趣。

歡迎您,一起加入我們的學習行列!


【延伸學習】


警語:本文僅為研究交流紀錄,無買賣或投資建議。投資人請自行承擔投資風險,本文不負擔因此所致盈虧之法律責任。