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聯準會週二 (3 出人意料地將聯邦基金利率調降兩碼至 1.0%-1.25%,聯準會主席鮑爾隨後在記者會上表示:「我們看到美國經濟前景面臨風險,因此選擇採取行動。」

全球已出現近 9 萬例確診,死亡數超過 2900,包含中國和其他 77 個國家接連淪陷,鮑爾週二表示,有跡象顯示疫情蔓延情況,促使 FOMC 成員改變了看法。

鮑爾表示:「疫情對美國經濟整體影響的程度和持久性仍然存在高度不確定性,局勢仍不穩定… 在此背景下,FOMC 委員會判斷,美國經濟前景面臨的風險發生實質性的變化,因此,我們放寬貨幣政策,為經濟提供更多的支持。」

這是聯準會自 2008  12 月金融危機以來首次在會議期間採取行動,鮑爾稱美國經濟基本面看起來仍然健康,但 (市場情緒已轉移。

他表示,聯準會將持續關注武漢肺炎蔓延情況,並相應地調整貨幣政策,應對措施將以降息而非增加資產購買或量化寬鬆 (QE) 的方式進行。

鮑爾承認,聯準會無法製出疫苗,也無法修復因疫情爆發而中斷的供應鏈,但相信降息將有助於保護美國經濟免於陷入低迷。

鮑爾表示:「我們不認為我們有所有的解方,但是我們相信我們的行動將為經濟提供支援。」

鮑爾稱,聯準會和全球央行密切聯絡,G7 聲明顯示,將採用所有適當的政策工具和財政政策,應對武漢肺炎疫情對全球經濟的影響,預計之後將看到 G7 其他措施。

準會升降息所代表的涵義。

央行升降息是調整「基準利率」,升息半碼=0.125%,一碼=0.25%,但各國的基準利率略不同,像聯準基金利率是同業拆款利率,台灣央行是要調整重貼現率。利率代表借貸成本,央行的升降息動作會牽動市場利率,進而影響資金流向,以及匯率強弱。

,Fed 要處理的狀況,就是通膨問題。通貨膨脹代表的意義是物價上升,相對的貨幣價值就降低,而當通膨發生時, Fed 通常會提高利率,這樣會提高貨幣的價值,讓人民維持相對的生活水準。用生活的例子來說,可能一碗滷肉飯從 20 台幣漲到 25 台幣,但我在銀行存一萬塊的利息也從 100 塊漲到 150 塊,因為我變得比較有錢了,雖然滷肉飯漲價了,但基本上我還是能維持跟以前差不多的生活水準。

一般的看法,升息跟降息通常同時帶著經濟上的利空與利多面

升息:

1.錢存起來可以獲得更多的利息,所以我會比較少花錢,而把錢存起來。(降低消費)

2.借錢出來投資的成本變貴,所以公司會比較少借錢投資。(降低投資)

3.借錢出來買股票的成本變高了,所以熱錢會變少。(降低股票市場炒作)

4. Fed 認為未來會發生通膨現象,所以升息以穩定貨幣。


簡單來說,升息通常代表要抑制過熱的經濟活動造成過度的通貨膨漲如 2000 年左右的網路泡沫 => 這可以算是經濟趨勢與股票市場上的利空,代表未來資金會減少,消費會減少(至少是政府希望這樣做)

但升息的另一面,卻也代表 Fed 認為未來會產生通貨膨脹 (而通貨膨漲通常代表什麼呢?沒錯,就是經濟的正面成長) => 這可以算是經濟與股市上的利多,代表 Fed 看好未來的經濟發展。(PS. 還是要強調一下,通膨跟經濟成長並非百分百絕對相關,如緊縮性通膨,但是大多數的狀況,通常還是經濟成長帶來附加的通膨現象)

所以升息簡單來說,就是 Fed 看好未來經濟發展(長線利多 ),但怕過熱,所以透過升息來冷卻市場的過熱(短線利空)。而市場到底會如何反應,通常得看當時的市場比較在意長線還是短線。

降息的話,你只要把上述升息的狀況顛倒來看,就是降息的狀況了。


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聯準會降息時代,投資人面對金融風暴要如何操作?


3/4號美國聯準會降息兩碼,目前利率是1%~1.25%‧,原因是武漢肺炎的關係,疫情持續擴大且疫苗還沒發展成功,看著全球疫情蔓延,衝擊到許多產業,因此聯準會預期美國今年景氣會衰退,因此決議降息。

回顧過去進入降息循環應該是在2008年金融風暴的時候,那時候美國無論在股市、利率、油價也都在高檔,因為發生雷曼兄弟的破產,而雷曼兄弟發行的連動債又遍及全球,為什麼雷曼兄弟的破產會讓全球經濟影響,因為禍及全球。而這次武漢肺炎沒想到這次也有這種危機,幾乎所有國家都禁止旅遊進出,代表生意上的往來也停止了。雖然疫情好轉,經濟的影響可能沒這麼大,但是目前看不到好轉,暫時將此次影響列入金融風暴危機。

既然確定了這次跌幅屬於金融風暴機率較大的情況下,那我們該如何操作我們的投資呢?

讓我們先來看美股及台股技術面,未來的走勢,應該不會創新高,下跌大過於上漲,因此不用暫時不用考慮多方布局了。

積極操作:產品:期指放空  抗跌性固定收益產品

消極操作:現金為王

接著讓我們預期未來台股及美股的走勢圖

先看美股

美股經過二月底的連續性重挫,約莫跌了4000點,三月初反彈1300點,在大跌800點,明顯的可以看出目前的走勢是大漲大跌格局,很清楚是出貨訊號,此時的利空消息是全球性的武漢肺炎以及聯準會降息2碼,如果有走過10年以上的投資經驗投資人,可以知道的是高檔降息都是一個很危險的警訊,上一次這樣的降息循環是在2008年的金融風暴,因此也很符合道瓊的連續性大跌。

技術面型態

未來走勢會呈現大跌大漲格局,但數月之內絕對不會創新高,當指數到相對高點時候可以放空,未來大致上應該是以空方為主,就如線圖所表示的樣子,觀察何時會頭部結束,然後開始進入下跌階段。

頭部型態:未創新高的大漲大跌。

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在台股技術面來看

台股這次比較強勢,但是格局依然呈現震盪格局,加上武漢肺炎疫情嚴重,美國高檔降息兩碼,預期經濟會衰退,未來台股反彈都是空方好空點。如同道瓊格局,短期內不可能創新高

反彈到高點後的第一根黑k棒都是很好的空點,然後等待大跌。

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個股操作:

我不建議做空個股,因為股票的本質是做多融資股票,並不是放空看衰股票,而且三月後也會面臨到除權息行情,因此做空的

股票不容易挑選到。

高檔頭部操作,可以選擇成交量放大且趨勢在底部的股票短線操作。

下跌量少時買進,上漲量大時賣出(例如聯鈞)

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