股票的交易運用的理論,通常分為基本面派、技術面派、籌碼面派、心理面派。

人們聽到這些派別的第一個直覺,就是想知道哪一種比較好用?但理論不同,所依據的邏輯也不一樣,各有各的觀點立場。

對於K線的功能而言,其實還算不上是技術面,K線只不過是紀錄了以往的交易狀態,而且沒有預測未來的功用;人們加諸了很多東西到K線之上(像是指標、成交量、均線),目的也只是為了期望能就這樣變成有預測功能罷了。

當預測的效果沒有顯現,就會直覺的認定K線算是落後指標,或者是技術分析無用論。但這是因為先有了不合理的預期,然後又失望才會如此認定。


什麼是技術分析

教學的過程我常常被問到這樣的問題,不喜歡花大量時間鑽研,或者是研究了很久都沒有收穫的人,因為不得其門而入,還被人云亦云的說法誤導,就會失去了信仰;信仰是一種力量,如果失去了信仰當然就會覺得無用。

什麼是技術分析?

試想:「有一檔股票股價30元創新高,一年內漲到100元後又跌回到30元,假如公司營運的狀況、基本面都不變,同樣股價是30元,你買進也都是一樣花三萬,有什麼不同?」

股價30元是正在創新高的時候,所有市場持有這個股權的人,成本都低於30元,大家都是看這家公司的未來;從30元漲到100元,又跌回30元時,市場上持有這個股權的人大多都是被套牢著的人,大家看的不是未來,而是想問哪一天才能解套?這個結構判斷就是技術分析。」

然而空手者卻一廂情願的以為機會又來了,殊不知套牢的人正在等著市場「再度」看好。

這同時也是進入股市交易最大的盲點,往往只想著自己的想法、進場之後有沒有機會上揚,有沒有訊號代表會漲,都是只站在自己成本立場的想要,忽略了過往的現實結構。

套牢賣壓,就是攻擊資金在拉抬股價的時候一定會遇到的障礙,所以,型態學講到的「突破買進」,如果再加上股價突破後不會馬上遇到以前的套牢區段,那就會更加理想。


賣壓化解的區段

figure-1

技術分析的書籍中,並沒有任何一本講解「賣壓化解」,普遍都是聚焦在突破頸線之後,這是型態學的說法。

與實務交易結合,上圖從A到B的這個階段就叫做賣壓化解的區段。在這一段走勢中,多方拉抬股價必須先面對過往曾經被套牢者解套會賣出的壓力,到了B點之後,也就是創下新高,至此才沒有套牢賣壓的阻礙。

人們對於技術分析的研究也屢屢被圖型設限,沒留意到B點出現時既然是創新高,股價當然在電腦的K線圖會是在右上角。直到股價出現了攻勢,才回頭看到B點又以為是當初可以低檔買進,結果再看其他個股都找不到能低檔買進的位置。

📌延伸閱讀:與「心之所欲」逆向的當沖操作

109-06-12云辰(2390)股價進入右上角

figure-2

這一檔是上週六我在公開文章所舉的強勢範例,這次改放K線圖,讓讀者們深思K線與技術分析真正帶來操作上的意義。尤其是當天的感受,是如何阻礙操作者「辨識」攻擊的意義,K線並非指標,而是記錄了交易的樣貌而已。

109-06-17云辰(2390)

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對於有心學習技術分析的三大建議

一、不要勉強自己深入研究未來可能。因為K線的功能不是預測未來,期望做的只是辨別「股價到底有沒有真心想要攻擊?」
二、忘記過往的市場說法。「拉回不破是買點」、「幾日線有支撐意義」、「價漲量增價量背離」、「上影線代表有壓力」、「下影線是收腳」,這些全部都是錯誤的語言,是從投顧的商業行為衍生出來,不斷被錯誤的廣泛使用,必須要忘記。
三、「漲時重勢、跌時重質」。勢指的就是攻擊的樣貌,質指的是公司的營運獲利狀況。多頭時期應以技術面選股、輔助基本面判斷;空頭格局才是基本面選股,再透過技術面等待空頭趨勢結束才進場。

市場中的語言,如果讓你聽起來很舒服就能接受的,往往都是錯誤的技術分析觀念;判斷過去的股價結構所帶來的影響,才是學習K線的真正意義,然後你就會明白,多方操作的第一步就是要認識「不能買進的股價走勢」,先避免把你的資金放在錯誤的股票上。

才剛剛突破新高第一天的個股,往往因為股價就在右上角,所以投資人都會擔心,然而這才是技術分析的精華,因為已經化解了過往的賣壓。選攻擊並不是選追高,所以不是買高或買低的問題,而是你需要建立在正確技術分析上的的交易準則。

多頭強勢時期,選擇突破個股的好處(109-06-17)

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109-06-19聯發科(2454)

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Ch Lee
06/21

所以老師,假如股票在右上角一直盤整,就是要等他突破後才是好的點位嗎?或是說,不管位階在哪,一定要先越過近期前波山頭,才是一個好的操作點位嗎?

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林家洋:K線軌跡
06/22

依照多空波動原理,前高越過才是持續多方的姿態,所以盤整也是如此,等越過才能確定。

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Ch Lee
06/22

感謝老師答覆

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日出
06/20

感謝老師提供學員
有第二次複訊的機會!
今天終於知道
雙鴉 不要空

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林家洋:K線軌跡
06/21

不是不要空,是要等確定有躍空。

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