十一月的第二週,台股有了很大的變化。加權指數突破了歷史新高13031點,那個當初用「三根黑K突破12682歷史高點」的奇特現象,這週改用長紅來展現再次突破。

但有很多看起來不是很明顯的細節值得注意,今天我們就來探討一下有哪些與以往不同的小事件,先看三張圖的對比。

109-11-11加權股價K線圖

109-11-11台積電K線圖

109-11-11櫃買中心K線圖


幾個本週出現值得留意的現象

一、大盤與台積電、加權指數與櫃買指數脫鉤。

以往有很長一段時間,台積電與加權指數的K線圖有著高度的相似,但是這次大盤卻獨自上揚突破,與台積電不同調,那麼目前誰持有最多台積電?在過往的行情中,雖然加權指數與櫃買指數沒有絕對相似的關聯,但往往櫃買指數的靈活度遠比大盤要大;這週大盤已經突破新高,櫃買指數卻還有一段不小的距離,大盤的指數看起來像是被刻意的拉抬。

二、週三週選結算日,大盤上漲了180點,期貨上漲199點。

在週三如果出現大幅的上漲,通常表示這個拉抬資金,有很大的可能本身並沒有持有選擇權賣方部位,因為這樣的幅度拉動指數,選擇權買權的賣方會有顯著的虧損。期貨來說,因為原始保證金如果只存剛剛好,往往百點就會面臨追繳,所以199點幾乎等於算是軋空走勢。

三、如果意圖是軋空,誰是今年以來最大的空方?

根據新聞媒體的統計,2020年外資前10月賣超7050億破紀錄,要說誰是台股最大的空頭,那外資應該沒有懸念,穩坐寶座。光是十月份外資就賣超台股143億元。而今年以來外資賣最多的就是金融類股,新聞報導也說存股光環不再?金控股今年慘遭外資倒貨 這13檔是重災區。週三這個180點大漲的日期,就是金融股帶領,金控股普遍都有2-3%漲幅。

四、外資把台股當作遊樂場,越玩越過頭。

新聞報導外資大買反向ETF央行緊盯,其中T50反一規模1000億外資持有42%、國泰反向ETF外資持有80%、富邦反向ETF外資持有86%,如果留意這個日期,這則報導出現是在11月6日,也就是指數來到台股區間整理的上緣,而不是正在跌勢中,還要讓外資安然脫身反向的ETF,天底下應該沒有這麼好的事,軋空時機的拿捏很微妙。

109-11-06大盤K線圖

五、美股與台股的關聯度很低

很多身處在台灣的人,都不自覺得把自己跟美國連結的很深,所以才會出現川普選舉失利,台人去AIT專頁洗版抗議這種國際笑話;到了股市就會每天看美股,彷彿以為美股與台股有著高度連動。

實際上財經新聞是看漲跌找理由的,就像是選前預測,比較保守一點的說法是,如果選舉誰贏答案出不來,不確定因素出現,美股就會大跌,結果卻是先連續四天上漲。

「新聞標題」漲了就說肺炎疫苗有解、跌了又說擔心肺炎疫情擴大,這跟中美貿易戰的解讀方式完全一樣,沒有閱讀價值。

到了昨天,美國總統大選還是存在變數,相信大家看新聞都知道。但是股市操作的道路上,研究這些事件的變化真的沒有太多用處。

六、不要浪費時間在投機的衍生性商品之中

元大石油正二下市了。槓桿ETF這個包裝成安全投資的賭博工具,再次證明了投資人真的不應該名為投資實為賭,等到虧損了才組自救會也沒有用。把槓桿擴大了,只會讓自己冒更大的風險,並不會讓自己賺更多錢。這週元大石油正二週四下市,為投機畫下句點,每個人都有過這些類似的經驗,應該要記取教訓慎選金融商品才是,不是低價就是機會。


接下來台股會怎樣演變?

其實預測未來是不妥當的作法,因為股市瞬息萬變,我們最應該做的不是預測,而是隨時適應市場資金的位移變化,就像是上週之前的一個月,媒體還在報導專家勸說存股族不要存金融股了,現在十一月公告了第三季金控的獲利狀況,股價就馬上天翻地覆,打臉了專家才剛說不久的未來預測。

K線技術分析的功能一樣也不是預測未來,而是透過結構來顯現目前股市「正在進行的是怎樣的變化」。如果行情的波動有變,最好的方式就是盡快地去適應,而不是探討市場上的誰,怎樣看待未來?

而適應、觀察股價的變化,最簡單的方式就是透過K線表現出來的力量。


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