目前股巿的大架構仍處在修正期,但短期可能進入反彈波,原因如下:

1. 國際股巿自今年高點大跌以來大多已修正3~4成,中途幾乎沒有反彈,但也因如此,當停損賣壓消化到一個程度,就會出現技術性反彈,但要記住策略上是搶反彈,不是回升,也不是波段操作的介入點,所以等到反彈到出量時,就要減碼,或者未如預期出現反彈時,也要停損。

2.船長早上有給大家看過費半指數,目前已進入多頭抵抗的支撐區,就算弱勢,也應該有個小反彈,且機率不小。

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3. 各國輪番推出降息、量化寬鬆、財政救經濟政策,雖然對經濟的效果要一段時間才能看到,但至少解了短期去槓桿的美元錢荒,目前最重要先觀察泰德利差(TED)是否開始收斂,這是短期燃眉之急,等利差稍有緩和,才要煩惱後面企業債的問題。


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4.油價在20元整數關卡出現了支撐的跡象,若能開始築底或反彈,產油國資金的收回壓力,就能稍微鬆一口氣,對能源企業的債務問題也會有舒緩效果,否則企業債的問題會拖累到整個金融巿場的安定。

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5. 全球疫情還在上升中,但前陣子最嚴重的義大利等歐洲國家在祭出封城後,似乎有一點效果出來,新增確診人數有連幾天回頭。不過美國每日新增確診仍在上升中,可以稍解緊繃,但還不到轉樂觀之時。

我們由過去各國疫情統計時間序列來觀察,大約從染病人數從100人為統計基準,中國的經驗是30天後就會進入平緩期,以目前各國狀況來看,4月上旬可能就會陸續看到一些每日新增確診人數的下降。


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6. 外資首度轉買超,期貨未平倉減碼,意味賣壓有機會開始減緩,若美股如上面預期,由大跌轉為區間整理或反彈,外資的被動性賣壓就會大幅改善。

主力的操作也首度轉為小買超,內外資同步轉賣為買,就有機會反彈,加上散戶反指標翻空,反彈的機會更大。

陸續有公司加入買回庫藏股的行列,顯示大股東也認為自家股價跌到太便宜了,當庫藏股或大股東回補力道增加,下檔的支撐力道就會浮現,況且目前國安基金已啟動,且隔日限空令也已生效,對個股大跌3.5%後的隔天,平盤下禁止放空,有自動止跌機制。

還有一點,隨著股東會在5、6月進入高峰,融券回補潮也會出現,若要董監改選的公司,趁股價便宜多進一點持股也是划算,這也多少增添了下檔的支撐性。

若真的開始反彈,跳空缺口處會是比較大的壓力區,若有見到爆大量,就要出場結束反彈波的操作。figure-6


7.跌深反彈就是要搶跌的深,且融資大減的股票,船長幫大家篩選了一下,跌幅較重且融資大減(近20日減幅超過2000張的特別用紅色標記),請自行參閱相關個股。

挑選的技巧可以找今天一開盤就跳空而且跳空幅度較大的個股,一開盤就跳空很大的,表示想買的人氣很旺,船長舉CIS封裝的精材,以及蘋果NB導光板的茂林為例,都是符合跳空夠強、跌幅深、融資減,且法人停損賣壓已結束。

搶反彈手腳要快,該停損就要停損,雖然船長講了上述反彈的理由,但若巿況發展未如預期,再度崩潰,還是得要跑~


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本文為心得分享,非投資建議,讀者使用時要注意風險~