HTZ財務體質分析說明:

赫茲公司(Hertz)是全球最大租車業者之一

109年5月22日,聲請破產保護

受到新冠肺炎 (COVID-19) 商業活動停擺,及債務金額龐大、債權人不願讓該公司再次延期償債,以至財務發生困難,

聲請破產保護

HTZ公司,賺錢能力

毛利率,15%

營業利潤率為,正數

淨利率為負數,沒賺錢

HTZ公司,財務結構:

負債比率90%,財務結構失衡

長期負債佔總資產比率為80%  ,企業主要依賴長期債務進行融資

短期負債佔總資產比率為10%  

長期資金佔固定資產比率小於1,企業主要以短期資金支付固定資產(以短支長)

HTZ公司,現金流體質分析:

2015-2019五年期間

公司經營的能力:

無存貨

應收,60天

應付天數,40天

缺錢天數,18天

本業賺的錢大於流動負債

現金流量比率,大於100

現金流量允當比率,2018,2019異常小於100

現金再投資比率,大於10

資產負債表結構分析:

(一)現金占總資產比率4%

(二)在流動資產結構裡

變現性高:現金,占了24%

變現性差:應收,占了43%

(三) 在長期負債結構分析:

長期債務偏高占90%(極大)

短期償債能力分析:

速動比率大於1.5

利息保障保數小於2

雷點分析:

(一)賺錢能力

淨利率為負數,公司沒賺錢

(二)現金

現金占總資產的比率4%,現金過低

(三)財務結構

負債佔總資產比率90%,主要依賴長期債務進行融資

長期債務偏高占90%(極大)

(四)本業現金流

因流動負債占的比率極小,現金流的穩定指標大於1

(五)短期償債能力

因營業模式無存貨,流動負債占的比率極小,速動比率有大於1.5

利息保障小於2,這公司背負着沉重的債務,要非常小心,這家公司很可能會被債務壓死。

結論:

HTZ公司,財務結構負債比率高達90%,嚴重失衡

長期負債佔總資產比率為80%  ,表示企業主要依賴長期債務進行融資

現金占總資產的比率過低4%,

現金過低,在企業遇到緊急時刻會導至周轉不零

本業有賺錢,但公司沒賺錢。表示長期債務的利息金額太龐大

財務結構負債比率高達90%,再加上「利息保障倍數小於2」

已表示這公司背負着沉重的債務,投資人要非常小心,這家公司會被債務壓死。


「存股」投資,一定要有穩定值篩選方式,挑選出好公司

評估一間公司的體質是非常重要的

用穩健指標選好標的,才能作好自已的穩定現金流



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