前幾天美銀發佈對黃金的看法,認為未來18個月會到3000美元! 

黃金是避險保值的標的,這個投資建議應是建立在經濟混亂衰退,利率持續下滑,美元弱勢的前提之下。至於過去效果如何可參閱船長的另一篇文章: https://www.pressplay.cc/link/B55D2922AE?oid=30DE6603FE

我們對此看法先不下定論,今天只是要趣味性的來比較一下。

黃金自2000年以來,在現金逐漸變薄的趨勢下,一直是全球投資人的最愛之一,過去20年的優異績效表現今人十分驚歎不已,但一個沒有辦法創造附加價值的金融商品,到底有沒有打敗一家永續經營的好公司?  如果可以,那公司經營者該打屁股,買股票的人則是傻蛋一個?

要比較應該就比一下同樣為避險標的股票比較有意義,在台股中找避險標的,大牛皮股中華電信應該是名列前茅,我們來看這二個標的20年來的績效,中華電信的特色就是穩定配息,因此要用還原權息的價格來比較。

黃金從2000年的低點262美元起漲,最高點是2011年的1920美元,目前則約1720美元,以漲幅來算,最高上漲 6.3倍,十分驚人,就算目前略有回檔,漲幅也還有5.5倍。

中華電信2000年的低點14.7元起漲,最高點是2020年的114元,漲幅為6.7倍! 沒錯,大牛皮股績效比黃金的6.3倍稍高,若以目前價格108.5元計算也還有6.3倍。在低利率+印鈔的環境背景裡,買黃金居然=買中華電信!

我們繼續看一下傳產的龍頭企業台泥,同期的最高漲幅為8.6倍! 若以目前價格計算也有8倍,打敗黃金的5.5倍,低利率環境裡,即使景氣有好也有壞的循環,但好公司長期就是能創造經營的附加價值,否則這家公司可以解散了,錢全拿去買黃金就好了~

當然不能免俗也來看一下台灣護國神山--台積電,2000年的低點19.47元,一直到2020年最高點346元的漲幅是16.7倍,計算目前價格294元的漲幅也有14.1倍,對比黃金的6.3倍及5.5倍,果然集結台灣最優秀電子科技人材的台積電,沒有讓大家失望!

投資股票長期能享受公司經營的績效,最終體現在營收、獲利、股利及股價上,為股東創造價值,但前提是投資一家好公司,台股之中不乏一些競競業業經營,且已創造良好經濟護城河的好公司,長期下來對比黃金亳不遜色呢,黃金會不會到3000美元我不知道,但好公司一定會持續為股東創造價值~

不過還是要提醒一下,本文以趣味性為主,挑選的個股跟擷取的期間都會影響到比較結果,績效比較是以黃金的高低點為基準,對應個股的同期表現,算是相對公平。本文列舉的三檔公司都是好公司,其他公司的投資績效未必會超越黃金喔~想知道如何投資在好公司,歡迎訂閱船長的關鍵價投資術👍

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