• 資料來源

    • Stock-AI

    • Trading Economics

    • 鉅亨網

    • 台灣證劵交易所

  • 結論

    • 美中貿易戰升溫,本周股市全面下跌,外資今年已轉為賣超台股。

    • 美國,本周小跌。上周公布四項重要經濟指標,生產偏正向、物價偏中立;標普500指標,周跌幅0.46%作收。

    • 中國大陸,本周利空下跌。上周公布五項重要指標,生產偏中負、貿易偏負向、物價偏負向;上海綜合指數,周跌幅3.25%作收。

    • 台灣,本周利空下跌。上周公布五項重要經濟指標,物價偏負向、貿易偏負向;台灣加權指數,周跌幅0.52%作收,維持年線空頭格局三大法人共賣超337.6億新台幣,而外資與陸資賣超338.5億新台幣,在本周外資今年的累績賣買超,已轉為賣超297億新台幣。

  • 美國

    • 重要經濟指標公布

      • ISM非製造業綜合指數-2019年7月  
        • 數值figure-1
          • 2019年7月為53.7,高於市場預估的54.5,低於上期的55.1,低於去年同期的55.7,低於近10年平均值55.474,低於近10年中位數55.6,從2010年1月後,皆高於分水嶺的50,而從2018年9月後趨勢轉下,說明美中貿易戰下,美國整體服務業景氣,仍維持擴張,但力道持續減緩。
          • 自2016年8月以來,非製造業部門的擴張步伐最為緩慢,因為商業活動和新訂單增長較為溫和。
      •  IHS Markit美國服務業採購經理人指數-2019年7月  
        • 數值figure-2
          • 2019年7月為53,高於市場預期的52.2,高於上期的51.5,低於去年同期的56,低於近7年平均值54.554,低於近7年中位數54.60,從2016年3月開始,皆高於分水嶺的50,在2019年5月後趨勢轉上,說明美中貿易戰下,美國民間服務業,仍可維持擴張,且力道略有增強。 
          • 這是自4月份以來服務業擴張的最快速度。新訂單以3月份以來的最快速度增長,海外新業務以五個月來最強勁的速度增長,而創造就業機會的整體速度只是溫和。與此同時,7月份通脹壓力處於歷史低位,投入價格和產出費用通脹率均在放緩。最後,對產出的積極情緒下滑至新的系列紀錄低點。
      • 生產者物價指數-2019年7月  
        • 年增率figure-3
          • 2019年7月為1.7%,同於市場預期的1.7%,同於上期的1.7%,遠低於去年同期的5.788%,略高於近10年平均值1.421%,略低於近10年中位數1.911%,從2018年7月後趨勢轉下,說明美中貿易戰下,美國廠商對於生產需求持續減少,使得原材料等市場的緊蹦度下降。  
          • 由於能源價格反彈推動6月份增長0.1%,美國最終需求的生產者價格較2019年7月的一個月前上漲0.2%。不包括食品和能源,7月份生產者價格下跌0.1%,這是自2017年2月以來的首次下跌,低於預期的0.2%。 PPI同比上漲1.7%,與2017年1月以來的最小年度漲幅相當;而核心指數上漲2.1%,低於市場預期的2.4%。

      • 核心生產者物價指數-2019年7月  
        • 年增率figure-4
          • 2019年7月為2.111%,低於市場預期的2.4%,低於上期的2.314%,低於去年同期的2.413%,高於近10年平均值1.921%,高於近10年中位數1.896%,從2019年2月後趨勢轉下,說明美中貿易戰下,美國廠商不包括食物與能源的物價,維持穩定膨漲,但力道減緩,市場供需緊蹦度下降。
          • 不包括食品和能源的美國生產者價格在2019年7月環比下跌0.1%,此前6月份增長0.3%,低於市場預期的0.2%。這是自2017年2月以來核心生產者價格首次出現月度下跌。

    • 標普500指數figure-5figure-6

      • 2019年08月09日,收盤2,918.65點,下跌19.44點,當日跌幅0.66%,周跌幅0.46% 。目前格局屬於年線多頭。本周收盤價站回半年線,價位高低依序,月線、10日線、季線、收盤價、周線、半年線、年線。日K值線在日D線之上,趨勢向上。
  • 中國大陸

    • 重要經濟指標公布

      •  財新中國服務業採購經理人指數-2019年7月  
        • 數值figure-7
          • 2019年7月為51.6,略低於市場預估的51.8,略高於上期的52,低於去年同期的52.8,略低於近8年平均值52.437,略低於近8年中位數52.4,而近8年皆高於分水嶺的50,從2019年4月後趨勢轉下,說明美中貿易戰下,中國民間服務業景氣,仍可維持擴張,但力道減緩,內需服務業尚未受到很大衝擊。
          • 儘管服務公司的出口銷售出現強勁反彈,但就業人數略有上升,但最新數據顯示自2月以來服務業增長放緩,因為新訂單增長放緩。在價格方面,由於材料,燃料和員工成本上升,經營費用進一步上升,通貨膨脹率較上月略有上升。公司略微提高了收費,其中一些表明競爭壓力限制了定價能力。最後,整體情緒保持樂觀,積極情緒程度與6月持平。 
      • 出口總值-2019年7月  
        • 年增率figure-8
          • 2019年7月為3.3%,高於市場預估的-2%,高於上期的-1.3%,遠低於去年同期的12.2%,遠低於近10年平均值8.426%,遠低於近10年中位數8.10%,從2018年12月後趨勢從不穩定轉持平,說明美中貿易戰下,中國出口有受到衝擊,難以維持成長態勢,而在升溫後,本月的小幅成長恐怕是短暫的,後續有待觀察。   
          • 2019年7月,中國出口較上年同期增長3.3%,達到2215億美元。儘管與美國的貿易緊張局勢升級,這是自3月以來海外銷售增長最快的一年;但反彈可能是短暫的,華盛頓準備從9月1日開始對中國商品徵收更多關稅。石油產品銷售增長20%,稀土出口增長15.8%。同時,鋁出口下降6.2%。在中國最大的貿易夥伴中,出口增長到歐盟(6.5%),東盟(15.6%),韓國(9.2%),台灣(19.9%)和澳大利亞(1.1%),但下降到美國(-6.5)百分比)和日本(-4.1%)。
      • 進口總值-2019年7月  
        • 年增率figure-9
          • 2019年7月為-5.6%,高於市場預估的-8.3%,高於上期的-7.3%,遠低於去年同期的27.3%,遠低於近10年平均值9.418%,遠低於近10年中位數6.3%,從2018年12月後只有一個月成長,其餘皆衰退,而在2019年5月至本期,已連續3個月衰退,說明美中貿易戰下,中國進口受到一定程度的衝擊,整體內需經濟持續萎縮,且恐在升溫後將進一步惡化。  
          • 2019年7月,對中國的進口同比下降5.6%至1,765億美元。這是進口連續第三個月減少,表明國內需求依然低迷,可能導致北京增加更多刺激措施。未鍛造銅的採購量下降了7.1%,而原油進口量增長了14%,鐵礦石進口量增加了1.2%。此外,大豆進口量增長8%,達到近一年來的最高水平。銅精礦進口量增長12.4%至歷史最高水平,天然氣進口總量創下1月份以來的最高水平。進口量從美國(-19.1%),歐盟(-3.3%),日本(-13%),韓國(-20.1%)和台灣(-6.8%)下降,但來自澳大利亞(18.7%)和東盟(0.4%)

      • 居民消費價格指數-2019年7月  
        • 年增率figure-10
          • 2019年7月為2.8%,高於市場預估的2.7%,高於上期的2.7%,高於去年同期的2.059%,高於近10年平均值2.412%,高低於近10年中位數2.10%,從2019年3月後趨勢轉上,說明在非洲豬瘟下,中國消費者物價持續上揚,市場供需緊蹦度增加,其中食品類最劇。
          • 由於非洲豬瘟爆發後豬肉價格一直居高不下,這是自2012年1月以來食品價格漲幅最快的2018年2月以來的最高漲幅。

      • 工業生產者出廠價格指數-2019年7月  
        • 年增率figure-11
          • 2019年7月為-0.3%,略低於市場預估的-0.2%,略低於上期的0%,遠低於去年同期的4.6%,低於近10年平均值0.707%,略低於近10年中位數0.0%,從2018年6月後趨勢轉下,而在本期開始衰退,說明美中貿易戰下,中國廠商生產需求下減,使得原材料等生產所需的市場緊蹦度放鬆,本月供給高於需求,造成生產者物價步入通縮。
          • 這是自2016年8月以來生產者價格首次出現年度下降。生產成本連續第二個月下降(7月為-0.7%,對比6月為-0.3%),原因是原材料(-2.9%對比-2.1%)和加工(-0.2%),而提取價格上漲速度較慢(3.2%對比4.5%)。與此同時,消費品通脹率達到四個月以來的最低水平(0.8%對比0.9%),其中食品產量(2%對比2.2%),服裝(1.3%對比1.6%),日用品(0.8%對比0.5%)和耐用品(-1.2%vs -0.9%)。 7月份生產者價格在6月份下跌0.3%之後,按月下跌0.2%。

    • 上海綜合指數figure-12figure-13

      • 2019年08月09日,收盤2,774.75點,下跌19.8點,當日跌幅0.71%,周跌幅3.25%。目前格局仍是年線盤整。本周收盤價向下跌破年線,價位由高至低,半年線、季線、月線、10日線、年線、周線、收盤價。而日K線在日D線之下,趨勢向下。
  • 台灣

    • 重要經濟指標公布(當周收盤前)

      • 消費者物價指數-2019年7月  
        • 年增率figure-14
          • 2019年7月為0.4%,略低於市場預估的0.7%,略低於上期的0.85%,低於去年同期的1.76%,略低於近10年平均值0.892%,低於近10年中位數1.00%,從2019年5月後趨勢轉下,說明台灣消費者物價,維持穩定膨漲,但力道有減緩,消費者市場供需緊蹦度放鬆。
          • 價格上漲速度較慢,食品(7月為1.71%,對比6月為3.36%),如肉類(0.49%對0.81%),水果(5.61%對14.72%)和蔬菜(6.83%對20.05%);住房(0.56%對0.65%);教育和娛樂(0.68%對0.91%);和健康(0.57%對比0.71%)。此外,進一步下降的有燃料和潤滑油(-4.21%對-4.22%),運輸費用(-1.62%對比-0.49%)和通信費用,運輸和通信成本(-1.28%對-1.19%) (-3.49%對-3.46%)。經季節性調整後,消費者價格小幅上漲0.01%。

      • 核心消費者物價指數-2019年7月  
        • 年增率figure-15
          • 2019年7月為0.34%,低於上期的0.47%,低於去年同期的1.5%,低於近10年平均值0.844%,低於近10年中位數0.91%,從2019年5月後趨勢轉下,說明台灣不包括食品與能源的物價,維持穩定膨漲,但力道有減緩,消費者市場供需緊蹦度放鬆。 
      • 躉售物價指數-2019年7月  
        • 年增率figure-16
          • 2019年7月為-3.5%,低於市場預估的-1.8%,低於上期的-2.03%,遠低於去年同期的7.13%,低於近10年平均值-0.456%,低於近10年中位數-0.21%,從2019年3月後趨勢轉下,在5月開始至本期,已連續3個月衰退,說明台灣生產者物價,持續通縮,且惡化的力道有增強,即廠商生產需求減少,使得原材料等的市場已經供給大於需求。
          • 這是自2016年9月以來批發價格下跌幅度最大的一次,製造業的成本進一步下降(7月為-3.68%,對比6月的-2.44%)以及採礦和採石業(3.50%對比-1.47%)。此外,水電和燃氣成本放緩(1.13%對比1.83%)。按月計算,批發價格在6月份下跌0.83%後下跌0.55%。

      • 出口總值-2019年7月  
        • 年增率figure-17
          • 2019年7月為-0.53%,低於市場預估的0.5%,低於上期的0.51%,遠低於去年同期的4.69%,遠低於近10年平均值5.923%,遠低於近10年中位數3.02%,從2018年11月後只有1個月微幅成長,其於皆衰退,說明美中貿易戰下,台灣出口有受到衝擊,都已不再有明顯惡化,但在升溫後續有待觀察。 
          • 在2019年7月同比下降0.5%,至288億美元。由於銷售額下降的有基本金屬及相關物品(-17.7%)、機械(-9.6%)和塑料和橡膠(-10.1%)。在主要貿易夥伴中,出貨量下降的有中國大陸和香港(-3.6%)、東盟(-5.2%)、日本(-7.7%)和歐洲(-2.0%)。 

      • 進口總值-2019年7月  
        • 年增率figure-18
          • 2019年7月為-5.42%,低於市場預估的0.9%,遠低於上期的6.57%,遠低於去年同期的20.12%,遠低於近10年平均值6.485%,遠低於近10年中位數2.59%,從2019年1月後趨勢持平但不穩定,說明美中貿易戰下,台灣進口有受到衝擊,難以維持成長態勢,而升溫後續有待觀察。 
          • 2019年7月台灣進口同比下降5.4%至246.4億美元。採購量下降的有礦產品(-15.9%)、機械(-1.3%)、化學品(-12.9%)和賤金屬及相關物品(-10.3%)。進口下降的地區是從東盟(-5.4%)、日本(-9.5%)、美國(-8.3%)、歐洲(-3.0%)和中東(-15.6%)。

    • 加權股價指數figure-19figure-20

      • 2019年08月07日,收盤10,494.49點,上漲108.31點,當日漲幅1.04%,周跌幅0.52%。目前格局屬於年線空頭。本周收盤價一度跌破年線,價位高低依序,月線、季線、10日線、半年線、收盤價、周線、年線,除了半年線外,其餘皆為空頭走向。日K值線在日D線之上,且趨勢向上。
    • 三大法人買賣超統計figure-1figure-2

    • 外資與陸資買超統計前30名figure-3

    • 外資與陸資賣超統計前30名figure-4