<投資心法分享>

資本市場是完全效率的市場,理論上不會有超額利潤,那麼投資上的超額利潤理論上只來自於資訊的領先, 那誰會先知道公司的未來成長性呢? 

所謂的「主力」定義是很廣泛的, 主力不會只有一個, 主力的買賣也絕對不會是在最高點和最低點, 我比較喜歡稱作為資金的流動, 一個型態的完成,絕對是「長時間」&「大量」的資金流進和流出。

外資為什麼會這樣做?為什麼總是在歷史低檔區,利用利空轟炸出底部型態? 唯一可以確認的就是清洗浮額, 那究竟是誰賣給誰?會不會是左手賣右手?刻意的殺盤? 這些就不用過度的去分辨或強調, 究竟主力是誰??

其實就是在全世界流動完全效率的資金,他會無時無刻尋找最有效率的區域和標的, 所以才會稱資本市場是完全效率的市場,只會反應當下和未來, 不會再去反應過去的事情, 頂多只是短暫的時間或手段。

***要相信資本市場全部都是人為操縱,沒有什麼是意外發生,除了地震。

 所有的利多和利空,在市場預期的當下, 就會「完全反應」。

所以投資市場並沒有「不能預期」的事情, 所有在去年10月份中美貿易戰 , 所有的討論可能發生的事情,未來的預期 ,最差的&最嚴重的狀況, 一定就會在當下「完全充分反應」, 因為全世界的資金是完全效率的。

***舉例來說, 去年的被動元件類股, 股價在最高點的位置,已經將未來的成長充分反應完成, 將未來最好的狀況, 確認的狀況 ,全部提早反應在股價上, 提早反應未來, 這就是資金在資本市場的「完全效率」,才會不斷看到明明股價已經大跌一段之後,業績公告出來還是大幅成長, 為什麼呢?? 

主力很邪惡嗎?坑殺散戶嗎?荳爸 認為這只是資本市場完全效率的展現而已, 上市櫃公司並不是便利商店, 要開門做生意才知道業績如何, 很多合約是以「季度」來決定, 甚至更大的長約,產品的單價、毛利率在什麼時候會有 變化 ,在決定合約的當下就能提早知道, 而且這個資訊會在這個產業 或供應鏈 發酵, 總結來說電視、新聞、報章、媒體就是最後的手段而已。 

大部分手無寸鐵的小投資人就是最後一棒, 這毫無疑問, 我們只能靠著研究和精密的分析,看出市場資金和 籌碼 的流動, 才有辦法跟上完全效率的投資市場,賺取超額利潤。