警語

文章內容為作者自行研究紀錄。僅供參考,無買賣建議。投資人需自行承擔風險,本文不負擔盈虧之法律責任,亦不代表任何買賣建議。


什麼是REITs?

想要知道什麼是REITs,我們應該先了解什麼是「不動產證券化」(Real Estate Securitization)。

不動產證券化是將一個或數個龐大,而且流動性低的資產切割成較小的單位,發行有價證券出售給投資人。這樣的好處是可以通過公開市場買賣,來達到集資與投資的目標,促進不動產市場及資本市場的發展。

而REITs就是一種不動產證券化的延伸,REITs的全名是Real Estate Investment Trust (不動產證券信託)。

REITs是指透過持有一檔證券來投資持有持續產生收益不動產的公司,或者是向客戶提供融資的服務來獲取收入的公司來獲利。通過REITs,投資人不需要實際去購買房地產來投資,也可以從不動產投資中受益。

REITs的分類

依照資產種類與收入來源,可以將REITs分成兩個主要類別:

  1. 權益型:又分為商業類或是住宅類,主要的收入來源是租金。權益型的REITs歸類在不動產行業類別。
  2. 抵押型:透過向房地產開發商貸款或投資,賺取利息或資本利得為主。抵押型的REITs歸類在金融行業類別。
  3. 混合型:綜合權益型與抵押型REITs,除了經營商用不動產外,也從事放款業務的REITs。

投資REITs的好處?

1. 流動性佳

REITs是在集中市場中掛牌交易,與股票交易方式相同。流動性與變現性都比直接投資不動產還要好,投資門檻也較低,一般投資人皆可參與。

2. 配息優勢

因為政府的法規對定REITs必須將其90%的應稅所得以紅利(股息)的形式分配給股東,所以投資人可以把REITs做為一個現金流來源的收入。

3. 抵抗通貨膨脹

租約通常會保護REITs的收益不受通貨膨漲影響,可以每年跟著調漲租金,所以REITs的配息通常可以超過通貨膨脹率。

4. 資產配置的好選擇

不動產投資是美國的第三大資產類別,波動度雖高於債市,但卻低於科技股、小型股與新興市場股價指數,波動幅度則與全球股市相當。顯示REITs在一定風險程度下,有創造穩定成長報酬的特質,是相當適合做為資產配置的工具之一。

風險

  1. 房地產景氣變動與利率變動。
  2. REITs投資物業的區域集中度、產業集中度。
  3. REITs的獲利穩定性與企業體質,負債比率低的REITs更有能力穩定配息,也可以更有能力度過景氣寒冬。

長期報酬率

REITs過去25年的年化報酬率,整體來說平均為10% (下圖中淺藍色的柱狀)。

如果再去細分不同產業的REITs,以自助倉儲、獨立商店和活動房屋這三個細分類的表現最好。

  1. Self Storage (自助倉儲):年化報酬率23.9%
  2. Free Standing Store (獨立商店):年化報酬率16.7%
  3. Manufactured Homes (活動房屋):年化報酬率16.2%

而近五年的年化報酬率,整體來說平均也超過10%(下圖中淺藍色的柱狀)。

表現最好的細分領域為Manufactured Homes (活動房屋)的23.9%,基礎設施16.7%,與工業的16.2%。

延伸閱讀:投資美國房地產只要3000元美金!

最受歡迎的房地產ETF- Vanguard房地產ETF (VNQ) (網頁連結)

figure-1

拍手 拍手
24 次拍手
拍手 拍手
追蹤

推薦文章

您需要 後才能開始留言
toy26
02/19

想請問一下,活動的房屋指的是??

回覆
Jenny 的生活美股課-帶你輕鬆找到股息成長股 !
02/19

可以移動的房子,製造好之後可以移到指定地點那種

回覆
toy26
02/19

哈,有點難想像,我在思考一下,感謝JC大!

回覆
Jenny 的生活美股課-帶你輕鬆找到股息成長股 !
02/19

我貼在FB社團給你看

回覆
LuLuFa
02/18

請問延伸閱讀的連結如何讀取?

回覆
Jenny 的生活美股課-帶你輕鬆找到股息成長股 !
02/18

直接點文字連結到網站就可以

回覆
聲音節目
沒有描述
--:--
--:--
1.0x
播放速度
2.0x
1.75x
1.5x
1.25x
1.0x
0.75x
收藏節目
播放清單
沒有播放清單
沒有待播放的清單
返回播放器
接著播放
清除全部
沒有待播放的清單