美股操作策略分享


近期美股表現強勁,昨日(9/2)標普500指數上漲26.34點,漲幅達0.75%,指數收到3526點,道瓊工業指數上漲215.61點,漲幅達0.76%,指數收到28645點,納斯達克綜合指數及費城半導體指數的漲幅分別為1.39%及1.86%,除了道瓊工業指數尚未回到二月初的高點外,其它指數皆已經創下歷史新高。


-標準普爾500指數今年以來走勢圖-

figure-1


標普500指數在3月23日崩跌至最低2191點後,開始展開多頭走勢,累積上漲超過1300點,漲幅高達60.9%,強勢行情讓很多分析師及投資人始料未及。


有些學員問我,為何我只看標普500指數,很少提及道瓊工業指數?主要的原因是道瓊工業指數是「失真」的指數。


道瓊工業平均指數是由《華爾街日報》和道瓊公司所創造的股票市場指數。道瓊指數的計算方式並不是根據公司的市值,而是成份股組成公司的一股股票價格的總和。


簡單來說,假設道瓊指數裡分別有兩檔股票,有一檔大學光股價270元,另外有一檔鴻海股價只有70元,因為是採取股票價格總和計算,因此大學光對指數的影響性會遠大於鴻海,即便大學光的市值只有鴻海的1.8%。


加上道瓊工業成份股只有30家公司,雖然名稱叫工業,但事實上名稱的歷史意義已經比實際意義更大,因為今日指數構成企業裡,包括APPLE、高盛、NIKE、微軟、VISA、迪士尼…等,大部分都與工業無關。因此,道瓊工業指數只是單純顯示成份股價格的加權平均數,並不能真實反映成分股實際市值,自然也無法反映美國股市的實際樣貌。


反觀標準普爾500指數,是美國交易量最高的前500家大型企業,相較於道瓊指數只有參考30檔股票,標普500指數包含的公司更多,加上成分股權重比例是根據市值決定,更能夠反映出市場的整體狀態。


所以如果想投資美股又不想研究個股的投資人,買進連動標準普爾500指數指數的ETF,是最簡單又省時的方法,像是VOO或SPY都是相當不錯的標的,從過去績效來看,年化報酬率有接近10%的表現。


我在3月18日幾乎是全市場最恐慌的時刻,在PressPlay寫了一篇文章談美股,在文章中提及過去沒買美股的主因是因為美股漲多了,因此我沒有很積極研究,但今年3月因疫情失控造成美股重挫超過3成,就是之前沒有買美股的投資人很好的進場機會。


因為還沒開始深入研究個股,所以選擇買進VOO (S&P 500 ETF),採取的方法很簡單,就是買黑不買紅,只要標準普爾500指數當天跌超過2%以上,就進場逢低承接。


VOO (Vanguard S&P 500 ETF)今年以來日線走勢圖-

figure-2


我從3月13日229.67元開始買,最低買在3月23日的209.57元,一直買到6月11日最高283.77元,之後就再也沒有出現適合的加碼點,我的持股平均成本約238元,以昨天收盤價324元計算,投資不到半年時間獲利達36%,表現比我預期更好。


可能有人會認為,如果全部買在209元,報酬率不就更高,但沒人能夠知道3月23日是本波段最低點(事後回頭看才會知道),所以採取逢低分批買進是風險最低、獲利最穩健的操作策略,透過我的實際操作,應該可以得到證明。


但隨著美股不斷創高,指數修正的風險也就愈來愈大,對於持有ETF(包括台灣五十)的投資人,有兩種投資策略提供參考,第一種是不在意指數高低,持續定時定額買進(或是逢低買進),長期來看仍然會有貼近市場的報酬率,因為需要不斷加碼,比較適合有穩定現金流的投資人。


另外一種則是可以採取逢高分批減碼,收回資金之後在伺機進場,目前看起來指數在美國總統大選前,應該還能維持高檔格局,因此可以考慮接近大選時,獲利部份部位,如果你是只有一筆固定資金的投資人,會比較適合適度調節的操作策略。


我不是存股型投資人,資金部位也比較傾向於後者,因此當指數不斷上漲且風險上升時,我會選擇減碼,在適當的時機減持手中持股,等待更好的投資時機,是創造更優異的投資績效唯一途徑。



※以上文章為版主心得分享,投資請獨立思考並謹慎評估風險。

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Grace Chen

老師,想請問您,為什麼好幾次你發文時間都很準。

09/05
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陳喬泓的投資真心話:帶你發掘成長潛力股

可能我有與生俱來的股感吧🤣

09/05
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Grace Chen

長知識了。謝謝老師

09/05
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陳喬泓的投資真心話:帶你發掘成長潛力股

學習投資還可以省吃維持身材真的是一舉兩得

09/06
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阿福哥

請問老師是用複委託 還是開國外的券商

09/03
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陳喬泓的投資真心話:帶你發掘成長潛力股

我目前是使用國外券商

09/03
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therock

這篇超值,值得收藏👍

09/02
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陳喬泓的投資真心話:帶你發掘成長潛力股

謝謝肯定

09/03
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劉欣榮

00757這支台灣發行的尖牙股加強版ETF,非常強大,觀察很多天了幾乎沒跌過,未來美股若大幅修正,這支可以考慮

09/02
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陳喬泓的投資真心話:帶你發掘成長潛力股

台股反而沒什麼跌,跌幅算小

09/04
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好開心

好文必推👍
感謝老師分享經驗
獲益良多啊

09/02
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陳喬泓的投資真心話:帶你發掘成長潛力股

謝肯定😊

09/03
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Tenacity

剛開盤,NASDAQ破1萬2千點

09/02
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陳喬泓的投資真心話:帶你發掘成長潛力股

漲多了,今天開盤的美股面臨大幅修正

09/03
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廖韋棠

喬大是用複委託買嗎

09/02
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陳喬泓的投資真心話:帶你發掘成長潛力股

Firstrade

09/03
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