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美國財務季正式開倉接受投資人檢驗,然而投行驚人的營利暴減,加上美股剛好反彈到壓力區,今天有守紀律不追高的朋友們,應該再多觀望幾天,看台股的多方防守線是否有撐再進場;相反的,今天忍不住追高的朋友,務必嚴守停損,留得青山在,不怕沒柴燒....


高盛 (Goldman Sachs) 週三 (15 日) 公布 2020 年第 1 季財報,受到疫情影響,股、債價格暴跌衝擊投資組合獲利,高盛 Q1 淨利暴跌 46%,不過在交易業務助力下,Q1 營收達到 87.4 億美元。

但該公司因為幫助客戶發行債券,其債券交易業務收入增長了25%,至21.8億美元。

財報發布後,高盛 (GS-US) 盤前下跌 3.43%,暫報每股 172.11 美元。

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同樣的,花旗集團 (C-US) 在週三 (15 日) 公佈了 2020 年第一季財報,淨利年減 46%,主因來自於信貸成本的上,花旗表示,由於受到新冠肺炎 (COVID-19) 疫情的衝擊,該行增加了 49 億美元的貸款損失準備金。花旗集團股價在盤前交易中下跌 3.24%。

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此外,美國3月零售額也創下史上最大跌幅,原因是為控制新冠肺炎疫情,各地先後宣布停工、封城與禁足等措施,抑制了消費者對一些商品的需求,導致消費支出銳減。

美國商務部15日表示,3月零售額大減8.7%,為政府1992年開始追蹤這個數據以來的最大跌幅。路透訪調分析師估計的減幅為8.0%。相較下,2月僅減少0.4%。


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老實說,這數據比起高盛和花旗的營收大跌,還比較可怕,而且他對經濟後勢的殺傷力更大。

因為,美國GDP結構中,內需消費是最大貢獻,佔了將近70%的比例。

如果內需零售再繼續下滑,代表未來的失業率會再上升,因此,手上有美國風險資產的朋友,最好減碼或空手,尤其在紡織服飾和餐飲類方面,因為這次零售額下跌中,跌幅最大的是服飾類的50.5%,其次是家具和室內裝飾店減少26.8%,餐廳與酒吧減少26.5%。

食品與飲料店則受惠於美國人囤積必需品而大增25.6%。

但話說回來,這次投資銀行的業績下滑,和2008年金融系統風險的崩跌不同,不算是金融危機。

美國大型銀行高層指出,上一回 10 年多前的經濟衰退不同,現下銀行產業的資本充足,且經歷過多年 Fed 規定的壓力測試,2008 年的金融危機部份,是因銀行槓桿操作過度,以及不負責任的抵押貸款所致。

因此,等美國財報季過後,或許投資人會因為利空出盡,而開始恢復信心,我們也不妨把這次財報季,當成一個再度測底的機會,等這次測底找出支撐,應該就能更確信中長期的底部,屆時,等市場和經濟不確定性消除,我們的總投交易計劃,就會再開始佈局。



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