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對沖基金的大佬索羅斯說過:如果「資產價格」存在泡沫,那麼就表示,這個價格還有下跌的空間。

這幾周來,美股引爆各國股市的末日級崩跌走勢,等於是在替索羅斯的這句名言,做出實質面的應驗。

說真的,我在2016年的商周專欄文章裡,就發誓要賣掉手上價值五千萬元的房子。

因為,我知道自從2009年FED開始印鈔救市,同時不停擴大資產負債表的下場,就是會把市場上的資產價格墊高,當價格被源源不絕的熱錢墊高到某個位階,資產就已經出現泡沫現象了。

figure-2

因此,我又繼續寫了好幾篇文章,勸大家要小心資產泡末的魔咒。

2019年我在商周寫另一篇專欄,又苦口婆心地提出忠告,要大家別把血汗錢拿去買房子,因為,那時台灣房市出已現「零首付」現象。

文中我提到,我的一位香港老友,在我跟他談到台灣也出現「零首付」「零元購屋」時,讓他回想到1997年,香港特首董建華推出的「8萬5」慘案。

figure-3


當時,因為香港的房價被炒到天價高,剛上任的董建華為了打壓房價,突然宣佈推出「8萬5」的房屋政策。

這個政策的大意是,他上任後,計劃在香港每年要興建8萬5千間以上的公宅,讓大家都買得起房,10年內要讓全港7成以上居民都擁有自住宅。

當時,香港全年的推案量也不過2千間。他這個政策一公佈,香港的房地產一夕崩盤。

就這樣,許許多多把存了好幾年血汗錢當頭期款,再透過銀行貸款買了房子的薪水族,一夕間就成為「零下資產」的欠款戶。

由於當時房市急崩超跌3成以上,這也讓他們的房子價值,跟著跌破了自備款的位階。

例如,當初他們認為自己房子有1千萬價值,用這個價值向銀行抵押貸款了8百萬,沒想到才一夜之間,他們房子價值只剩7百萬,這也等於他們還倒欠銀行1百萬。

那時,幾十萬人就因為還不出這個價差,只能被宣佈破產,被趕出自己的房子。

可想而知,那時候多少人無法接受這個事實,輕生尋短?有多少家庭,老老小小的全露宿街頭?

儘管香港那次的房價崩盤,不是因為金融風暴或景氣大蕭條,但資產泡沫破裂的殺傷力是一樣的。

然而,2019年除了我不停寫文章示警外,國際許多投行或大師級的專家,也預言資產泡沫突然破裂的金融風暴,隨時可能發生。

但2019年熱錢繼續堆高股市位階,沒有系統性風暴發生,不少讀者或網友都嗆說,他們不相信會有金融風暴這件事。

老實說,當FED和各國央行,繼續降息和印鈔提供熱錢入市的循環沒有結束前,股市何時會被打回原形,沒有人知道。

儘管市場上潛伏那麼多隻黑天鵝,到底是哪一隻會戳破泡沫,引爆連環奪命崩跌行情,也沒有人預料得到。

尤其,連地球上最強的川普投顧,也萬萬沒想到,這幾周引爆美股出現末日級崩跌走勢的,竟然是他從不在意的武漢疫情。

說真的,我也沒預料到,那隻嘴巴上咬著針的黑天鵝,會是武漢疫情。

然而,不管是戳破泡沫的是誰,誠如索羅斯說的,如果沒有泡沫,再多的針和黑天鵝,也不會讓合理的資產價格做大幅的下修。


資產泡沫如業報,不是不報,只是時候未到。


或許這幾周美股崩跌行情,只等一個解藥出現或疫情受到控制的好消息,就能起死回生,再來個產業全面復工好消息,又開始返老還童。

但我認為,資產泡沫破裂的走勢已然成形。

接下來,就算市場因為好的消息面,出現強力反彈或走回多頭主軸,但由於全球幾乎都已陷入零利率區間,印鈔也起不了救市作用,只要再來個風吹草動,或是擦槍走火,資產泡沫再次破裂的戲碼還是會上演。

因為,泡沫破裂的走勢,不會只有幾天就結束,他的「骨牌效應」和「趨勢驅力」一旦形成,就會像千萬台火車頭,拉著投資人的恐慌排山倒海下殺,任誰都擋不了,千萬別小看這種趨勢的力量。

如果你懂總體經濟的原理和指標,你就會在2016年時,就看懂我的文章在說什麼,你就不會去買那些價格被墊高的房子或股票,而不是等到現在開始進入資產泡沫破裂期時,才來失眠和搥胸口悔恨。

總之,當資本市場和實體經濟的乖離過大時,災難的嫩芽已開始茁壯。

十幾年來,資本市場透過降息印鈔積累的共業能量,不會就只用幾周,這麼快就讓全部罪業被消除。

切記,當「假資產」開始卸妝時,股票崩跌只是第一波。

如果疫情和景氣沒有快速起生回生,接下來的第二波就是信貸泡沫,第三波就是房地產,這個吸取更多人血汗錢和貸款額度的大泡沫。

話說回來,目前全球股市和經濟,都不算真的進入景氣蕭條的主軸,但也已經在懸崖的邊緣,可能再退一步或是幾公尺,就會墜入萬物崩跌的深淵。

那麼,接下來我們要如何判斷,這波疫情利空,是否真會把全球經濟推入萬丈深淵呢?

如果這種各類資產泡沫,像骨牌一樣接力破裂的風暴真的來襲,我們該怎麼辦呢?

其實,這波疫情是否引發經濟大蕭條,接下來就必須緊盯二個指標。

再者,資產泡沫的破裂,如真的像骨牌一樣接力來襲,你想要安然度過這個世紀風暴,也有二個策略可以用。

這些答案,我都會在下期的【超深V周報】中,和大家分享我的觀點和推演,有興趣的朋友,千萬不要錯過。


下一期【超深V周報】:

【超深V周報】這波疫情即將引發金融海嘯?緊盯這二個關鍵指標,你的財富才不會被「重新分配」...


延伸閱讀:

別把血汗錢拿去買房子!台灣房市出現「零首付」背後,你該懂得的駭人真相

我有一間5千萬的房子,早知道打死我也不買...真心不騙!月薪不到9萬,千萬別買房

狄式白話【總體經濟學】- 年過三十,再苦也要搞懂什麼是「總體經濟」

狄式白話【現金流課程】EP1 搞懂「現金流」,你才是「被動收入」的真主人


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suti

老師請教您,白銀為何看起來比不上黃金的強勢?

03/15
回覆
狄驤《白話總經投資學院》

這部分牽涉到相關期貨流動性問題,比較複雜,只要你不碰白銀,就不用去傷這腦筋...

03/15
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阿亮仔

老師,店面會受影響嗎?

03/15
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狄驤《白話總經投資學院》

必定受影響...看近期新聞就能得知,大家都不出門消費,很多店面都撐不住,宣告破產

03/15
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Patrick Chu

感恩老師提醒與期待老師的下則分享

03/15
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狄驤《白話總經投資學院》

收到...今天晚點就發佈..

03/15
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林哲仰

如果真的資產泡沫 買黃金也沒有用嗎???黃金也不會漲嗎???因為失去避險功能????

03/14
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狄驤《白話總經投資學院》

黃金避險功能還在,應該只是短期籌碼面影響...

03/15
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Peter Kua

到底這波會跌到幾點?

03/14
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狄驤《白話總經投資學院》

有開市時的1:30

03/15
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林哲仰

只有一間房屋有貸款會有影響嗎???就薪水都可以cover的話???

03/14
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狄驤《白話總經投資學院》

如果未來你不會減薪或失業,則不會有大問題....

03/14
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洛奇亞

不要下期啦,這期可以嗎??(倒

03/14
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狄驤《白話總經投資學院》

下期的意思,是明天就刊出...

03/14
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see Stock

老師題外話想問一下,如果川普被檢驗中標的話,會發生什麼可能性的災難?

03/14
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狄驤《白話總經投資學院》

可能再次恐慌測底...

03/14
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