章節(六):美元黃金、原油連動槓桿關係


原油是由美元計價,美元跌原油採購就便宜,黃金是美國股市避險需求的工具,四角關係是互動,能抓準其中兩者指數就看破國際的所有的指數!


「美元強,油價摔,金價跌破1200美元」,這是我們常聽到的說法。究竟美元、黃金、石油與股票間的關係有多密切?如果你還在思考該如何投資黃金、股票或原油……?那麼,你最該先弄懂的應該是它們之間的關係,細聽為你來上一堂化繁為簡的投資課程吧!
 
       細究牽動美元、股市、匯市、油價與黃金價格間的因素,似乎可看出一些端倪。它們之間存在此消彼長的互動關係。當你懂得關注美元的走勢,你會發現其政策會是影響獲利的最關鍵因素。此話怎說,讓我們繼續看下去!

美元匯率與油價、金價
       先想想貨幣與商品間的關係。貨幣扮演著衡量商品價值的角色,當商品價值提高,就表示貨幣相對貶值,反之,商品價值減少,則代表貨幣相對升值。身為全球性貨幣的美元,其匯率在相當程度上反映了全球商品貿易的價值。目前全球大宗商品交易主要以美元定價為主,世界各國外匯儲備中美元占了65%左右的水準。美元匯率走勢,對商品交易市場、期貨市場及各國經濟利益再分配格局等,均具有舉足輕重的影響。受美元匯率波動影響較大的,包含黃金、原油、金屬等大宗商品。

       黃金是種貨幣儲備,它同時擔負著通貨膨脹的角色,對貨幣政策有相當的影響,可說是美元的替代品。所以說,當美元堅挺就表示黃金作為儲備資產和保值功能的地位被削弱。再者,美國GDP約占世界GDP的1/4強,對外貿易總額為世界第一,這在在顯示了國內生產總值足以牽動整個世界經濟;而黃金價格顯然與世界經濟優劣,呈反向關係。此外,世界黃金市場一般皆以美元標價,美元貶值也說明了金價勢必上漲。另一方面,以美元計價的黃金,對於其他貨幣的持有者來說就顯得便宜了,這將會刺激對於黃金的需求。所以,美元走勢與金價,應是反方向變動的關係。

       再者,思考一下,當國家油價下降,人們是否會對國家經濟重拾信心?確實如此,所以說油價下降,對經濟是個好信號,人們對美國經濟有信心,那麼當地又會推高美元匯率,導致油價又能進一步下調。另一方面,原油價格上漲,世界經濟皆會受到牽動。尤其,當世界最大的原油消費國─美國的油價格上漲,其所帶來的通脹壓力會導致美元貶值。當美元貶值後,其所帶來的直接後果就是,以美元計價的原油價格也會隨之上調。據專家估算,原油價格和美元匯率之間的相關係數是 -0.7。也就是說,高油價往往和弱勢美元同時出現。所以,美元走勢與原油價,應是反方向變動之關係。

金價與原油價格
      黃金是通膨下的保值品,而石油價格上漲意味著通脹隨之而來,經濟發展的不確定因子增加,這個時候黃金就成了人們保值避險的工具,所以說黃金與原油間存在的是正相關關係。原油價格的爬升說明了未來黃金價格也要隨之提升,原油價格下跌預示著黃金價格也要跟著下跌。

股市與原油價格
       如果股市下跌,象徵著經濟情勢不佳,也就表示買入原油的人會變少,也就是說原油需求量就會跟著下降,造成了供過於求的情況,導致油價自然下跌。換句話說,如果股市上漲,油價跟著水漲船高,這就說明了股市與油價呈現了正相關之關係。
股市與商品期貨
試想,假如股票市場下跌,那麼一般投資人還會繼續在市場中投入資金嗎?當然不會,當這樣的情況發生時,投資人會想盡辦法將資金抽出,改為投入商品期貨市場,像是黃金市場、原油市場等。所以,在這種情況下,你會發現油價與金價反而會上漲。


黃金從2019年中詢站穩1488企圖攻上1550,但2019年年底美中貿易協議新聞面消息頻多,使得原油爆漲迫使黃金回落1455以下,黃金在1455~1470來回遊走,原油則是56~58元區間整理企圖續往上攻(原油待美中貿協第一階段簽署),美元是黃金與原油的蹺蹺板中間支架,少了美元就無法平衡原油與黃金的槓桿!