矽晶圓研究報告───首部曲


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矽晶圓展望〉環球晶9月營收月增5.8%  重回50億元大關

        矽晶圓大廠環球晶 (6488-TW) 今 (7) 日公告 9 月合併營收 50.5 億元,長約客戶季底啟動拉貨,帶動營收月增 5.8%,年增 0.8%;第 3 季合併營收 143.03 億元,季減 2.7%,年減 5.7%;前 9 個月累計營收 445.88 億元,年增 2.64%。

        環球晶表示,12 吋客戶需求已逐步回溫,看好需求谷底將是第 3 或第 4 季。

        環球晶由於長約比重高,客戶在季初或季中未能拉貨的合約量,會在季底完成拉貨,因此帶動環球晶每季營收維持逐月走揚態勢。

        從需求來看,環球晶指出,邏輯晶片與晶圓代工客戶庫存去化到一定水位,目前 12 吋磊晶 (Epitaxial) 客戶需求已回溫,而拋光 (polished) 矽晶圓方面,由於近來記憶體價格已止跌,若價格持穩,預期年底前,12 吋拋光矽晶圓需求也可望逐步回溫,看好 12 吋需求谷底將是第 3 或第 4 季。

        整體而言,目前各尺寸矽晶圓中,12 吋需求相對強勁,8 吋及 吋則持續疲弱。

        環球晶表示,由於 12 吋客戶庫存水位已逐步改善,目前看來,客戶端庫存高峰普遍落在第 2 季末。〈上文引自:鉅亨網  記者林薏茹〉


波特觀點

        隨著美中之間的貿易戰露出緩和曙光,沉寂已久的矽晶圓族群也蠢蠢欲動。先前並非需求減少,而只因不確定因子讓廠商暫緩下單。

        近期隨著台積電的強勢,讓半導體相關族群也都大漲一波,因此,矽晶圓族群能否接棒,在國慶假期的日股勝高已經給了答案。

        接下來是相關研究分析:



基本面figure-1

營收開始回復成長動能


figure-2

每股盈餘應該會再上修,先前外資看只有20多,因此會有認錯行情



籌碼面figure-3

主力開始補貨


figure-4

法人已見回補動作



技術面

figure-5


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figure-7


目前欠缺一根表態量決定路走多遠,就看主力了