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文章內容為作者自行研究紀錄。僅供參考,無買賣建議。投資人需自行承擔風險,本文不負擔盈虧之法律責任,亦不代表任何買賣建議。


Google的母公司Alphabet(GOOG)昨天盤後公布最新一季的財報,激勵股價盤後上漲7.5%

在廣告業普遍需求趨緩的情況下,以廣告收入為主的Alphabet(GOOG),財報內容是如何呢?

  1. 營收來到410億美元,年增13%,優於分析師預估的400億美元
  2. 非GAAP每股盈餘為9.87美元,略低於分析師預期的10.33美元,主要是由於公司”其他賭注”(Other Bet)的高額損失
  3. 營業利潤率提高至19%

圖片來源:公司財報

廣告收入主要是來自於搜尋引擎與Youtube

公司在財報中也把Youtube的廣告收入獨立出來,讓投資人可以更清楚這個部分的表現,很明顯的可以看出來Youtube廣告的收入增速達到33%以上,大幅高於搜尋業務。

雲端業務年增52%

另外,Google也很積極的在發展雲端服務,雖然跟兩大巨頭亞馬遜和微軟比可以說是微不足道,但是相較於去年營收成長了52.2%,對於市場來說絕對是令人振奮的好消息。

Google的其他收入(損失)涵蓋了Youtube中非廣告業務的收入,年成長22.5%,其他賭注的收入則下滑到1.35億美元,比去年同期的1.7億美元20%以上。

圖片來源:公司財報

大規模預算刪減

公司提到,本季(也就是今年1~2月)的營運表現其實是相當強勁,但是三月開始,廣告收入大幅下滑。這在我們過去提到許多公司面臨的情況相同,都是在三月開始因為疫情有大幅度的影響,而Google在4/23時也宣布大幅刪減預算。

對於第二季的財報,公司也尚未有太樂觀的看法,廣告收入仍有可能持續的放緩,取決於未來經濟復甦的程度。不過如果大家有觀察Alphabet(GOOG)的財報就知道,公司的底子是相當堅實,手上的現金也很多,這一季營運現金流入110.5億美元,自由現金流54億美元,回購了85億美元的股票外。

相關新聞連結:https://news.cnyes.com/news/id/4468092

圖片來源:鉅亨網

以一個更長期的角度來達到公司預定的目標,而不要只看短期的營運數字來評估Alphabet(GOOG)的股價,我認為未來的發展空間仍然很大的。

公司的業務一直保持著穩定的營運,成長性也相當不錯,尤其是Youtube目前收入占公司總收入的9%,對公司長性愈來愈重要。

在2019年,Youtube擁有15億月活躍用戶,廣告收入為150億美元,年成長36%,超過了亞馬遜的廣告收入。

一張含有 螢幕擷取畫面 的圖片 自動產生的描述

圖片來源:Marketing Land

以股價型態來看,股價在這兩年算是走勢相對於其他FANG平緩,沒有太突出的表現。利用壓力和支撐來判斷合適的買點,對於操作Alphabet(GOOG)這樣的公司會更有依據,決策的正確率也會大幅提高。

在下面這篇文章中,我將Alphabet(GOOG)與昨天也公布財報的AMD(AMD)股價型態一起進行討論,也把AMD的財報重點進行整理,分享給讀者~

最新文章:AMD最新財報簡評 (文章連結)

如何從型態面來判讀GOOG股價未來走勢? (文章連結)

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游易愷
04/29

想請問Jenny
google 最近在youtube上推訂閱制免廣告的服務,在營收上是不是認列在google other裡?
另外也想了解 Jenny怎麼看待youtube訂閱制這個商業模式?

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Jenny 的生活美股課-帶你輕鬆找到股息成長股 !
04/29

對,訂閱的收入是認列在其他收入中(非廣告收入),我覺得YT很強大,我也是重度使用,現在影片趨勢愈來愈普及,不管是廣告或訂閱,GOOGLE有本錢慢慢經營,一點一點深入來擴展市場

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游易愷
04/29

很可惜沒透露訂閱收入的數字,不然就能一虧這塊的面貌
期待google 也會像揭露youtube ad的方式,未來可以在財報上看到

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Tracy0408
04/29

點上面的googl股價走勢,會連結至Amd的財報

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Jenny 的生活美股課-帶你輕鬆找到股息成長股 !
04/29

兩家公司的股價型態我寫在同一篇文章唷

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Tracy0408
04/29

OK, 謝謝

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Iris123133
04/29

請問Janny你怎麽看google回購80億股票這部份?

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Jenny 的生活美股課-帶你輕鬆找到股息成長股 !
04/29

回購股票是美股常態,公司現金充足的話有很多利用空間,對股東來說都是有利的

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Iris123133
04/30

謝謝

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