盤中零股交易終於要在2020/10/26正式上線

首先直接說結論,我認為這對一般的散戶投資人而言絕對是福音

今年有許多的新的政策上路

趁著各大看盤平台都在維修的時間

先來稍微了解一下這個新措施

以及後續會有甚麼可能的變化以及問題

好讓大家有點心理準備

各位首要動作就是先去更新一下自己手上的看盤軟體以及APP

才不會星期一手忙腳亂


一、何謂盤中零股交易

過去的盤中交易舊制,只能說對於小資族而言非常不友善,之所以會使用零股交易,大多都是因為身為一般散戶投資人財力有限,無法輕易的買入整張的股票,只能退而求其次從零股出發,但也因為這樣,散戶身為市場上最弱勢的投資人,在交易股票上不但沒有優勢,反而吃了許多虧,這也是我為何會說這對散戶投資人而言絕對是好事一件。

首先在單日可交易次數上大大增加,從原本只有一次機會在下午2:30搓合一次,新制上路後變成3分鐘搓合一次,且新制的零股交易同樣會揭露買賣五檔,加上每十秒就會試搓一次產生試搓價,馬上知道目前成交價格可能位置,減少零股成交時過度溢價的機會。

一些細節部分證交所有整理了一份相當詳盡的表格如下,各位可以自行參考。

figure-1資料來源:證交所

二、新制上路後,可能的改變....

接下來以我個人的觀點,提出一些未來在盤中零股實行後,可能會出現的狀況,各位也可以思考看看:

1.高價股的交易熱度提高

高價股之所以為高價股,除了本身公司的體質佳、獲利能力強、前景一片光明,有上述這些足夠的基本面作為支撐,才讓股價能夠扶搖直上。

但大家都忽略到,其實這樣高不可攀的股價,也成為一種另類的進入障礙。一張動輒百萬的股票,無形中就是一種篩選機制,自動把資金不足的散戶給淘汰掉,從籌碼面的角度來講,散戶投資人的籌碼一向被認為負面的籌碼指標,因為散戶資訊量低、籌碼穩定度低、不理性....等等(講完都覺得我們這些散戶投資人很慘....),而高價股的價格篩選機制,自然就淘汰掉這些負面的籌碼,其實這也是一個高價股大多都可以擁有較高本益比的隱藏原因。

未來引進盤中零股後,從好處來想,這些高價股對於一般散戶投資人來說又更親民了一些,能夠不用那麼高大上的價格就能參與像大立光這類天價股的漲跌幅。但從另一個層面去想,這些高價股是否可能會因為如此,讓籌碼漸漸地變複雜了,連帶可能的影響會是成交量變高、股價波動變大、籌碼組成異動,以上的變化都可能會導致這些高價股的股性產生變化,值得後續觀察。

2.盤中零股與現股的價差空間

過去零股由於只有盤後交易的選項,為了買到大多都需要掛漲停來買,導致成交量低的股票零股價格一直都比現貨還高的情況,除非是一些成交量高的大型股才有可能用接近現貨價的價格買到零股。這種情況就像是大賣場裡面中元普渡時候賣的的彭湃包一樣,裡面10包餅乾只賣你不到100塊,但是明明一樣的東西,拆開來賣卻要用高於一百塊的價格才能全部買到。

盤中零股實施後,由於搓合次數增加以及試搓的價格揭露機制,或許可以有效的把現股跟零股的價差縮小,這對於存股族而言更可以降低成本。過去零股族存股標的大堆被侷限在成交量高的大型績優股,之後或許一些績優的中小型股但成交量沒那麼大的股票,也可以因為零股跟現股的價差縮小,因此納入存股族的選擇之中。

3.手續費

另外要特別注意到的就是手續費的問題,對於零股交易而言,手續費一個不小心就會占了很大的成本,尤其是很多券商跟很多一般投資人在手續費上都有低消20元的限制,以定期定額,每次1000元買進存股標的為例,單次交易20元的手續費就等於2%的交易成本,這是相當高的。

操作上我會建議:

(1)單次買進不要低於14000元,因為依據正常手續費0.1425%試算,單次買進14000元手續費大致上就是滿足20元低消,這是最划算的狀況。

(2)去找沒低消的券商開戶

(3)金額真的無法高於14000元,請降低交易次數,每月一次即可。

(4)短線交易(交易頻率1~5天內)還是以現股為主,零股交易以波段為主(交易頻率1周以上)

三、適合小資族的交易策略

我建議仍以中長期波段操作為主,交易頻率不要太高,增加盤中零股交易這個選項是彌平零股交易的不便利性,而不是為了讓你拿來做高價股的短線進出,光是手續費就划不來,搓合更是沒有現在現股便利。

但盤中零股交易可以幫助你在建立投資組合時,可以把過去買不到的高價股們納入其中。若是以本金30萬的朋友為例,以下提供幾個我自己平常會做的交易策略給各位參考。

1.追逐強勢股

可以將30萬本金分為3~5等分,分別投入3~5檔標的之中,選股則是挑選(1)族群輪漲(2)季線之上(3)技術面突破的標的,以組建類似ETF的方式把感興趣的標的通通買進,由於盤中零股交易的關係,無論標的的股價是多少,都可以投入相同的部位,達到有效的資金分散,避免單壓一檔的風險。

買進後則持續觀察標的的強弱變化並汰弱留強,可以以均線操作,挑選均線糾結的標的長紅突破作為買進訊號,將分散的資金分別投入選擇的標的後,以月線作為去留依據,跌破月線則出清該標的,空出的資金持續尋找符合的標的,如此一來可以藉有零股的特性避免投資組合的建立受到資金的限制。

2.波段標的單押

若您是屬於不習慣分散投資的標的的投資人,盤中零股則是可以有效幫你分散每次買進的金額,避免過去只能在單一價格就要一次ALL IN,很容易買到相對高價,導致波段標的抱不住,透過分批買進的方式則可以有效的避免這個狀況。

我個人習慣在挑選道有興趣的波段標的後,會將價格分為便宜、正常、偏貴三個區間,便宜區間無疑問的就是買進該標的,但除非是神,否則你不可能有辦法真正的買在最低的價格,這時盤中零股交易就派上用場,你可以將資金分成10等分,以本金30萬為例,每一份就是3萬元,以一個倒金字塔的策略逢低買進,價格越跌可以越往下攤平。第一次買進拿出1份、第二次買進拿出2份、第三次買進拿出3份、第四次買進則是拿出4份,如此一來可以確保最後的部位都能建立在相對低的位置。


以上兩個方法提供給各位,僅供參考,但在操作上還是有很多細節要留意,零股交易是增加一般投資人的便利性,減少對於高價股以及分散投資的進入障礙,但最終還是要回歸到標的的選擇以及分析上,切莫本末倒置,把優點變成缺點那可就不好了,祝各位股運昌隆啦!

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