巴菲特曾說:「人生就像雪球,最重要的是找到濕漉漉的雪,以及夠長的山坡。」

此書就是介紹如何找到濕漉漉的雪和夠長的山坡,本篇只介紹現金殖利率的方法,找到那濕漉漉的雪球。

愛因斯坦曾說過:「這世界上最偉大的力量不是原子彈,而是複利。」

複利創造財富的多寡,有三個關鍵的因素,第一是本金的多少,其次是利率的高低,第三是複利的次數,也就是時間的長短,這三個關鍵因去具有相乘的效果,若是本金多、利率高、時間長,那增值的效果就會有爆炸產的成長。

如何找到那濕漉漉的雪球,然後利用複利的力量,讓本金隨著雪球越滾越大呢?


現金殖利率法

就是主張以該股票回饋股東的股利多寡,來衡量股票的好壞的一種方法,可用某股票過去五年的現金股利平均數除以市價,得到的比率稱為五年平均現金殖利率。

此外以殖利選股,還必須注意幾件事情:

  1. 將高價位者剔除:一般而言,選取的標準是股價在淨值的兩倍以下,股價才不會起伏很大,所以電子族群就不適合。
  2. 買進的時間點要斟酌:最好不要等到各公司宣佈股息數字之後才買進,因為那一段時間報紙天天在報導,股價自然變成高點,最好等到10月底,各公司前三季的盈都已經出來了,如果業績正常,大概可推算出明年的股利,就可在公司發佈股息數字前買進。
  3. 三年或五年的平均殖利率如果不錯,但是最近一年的殖利率突然降的非常厲害,股價當然也不好,但它可能是最好的買進時機。


現金殖利率計算投資區間的公式:

  • 平均現金股利的16倍=便宜價
  • 平均現金股利的20倍=合理價
  • 平均現金股利的32倍=昂貴價


最好以便宜價的價格買進,為自己建立安全邊際,防止自己可能的誤判,預留空間。

例如:某公司分配股利五年的平均數為3元,那買進的股價最好是 3 x 16 = 48 元以下時再買進會比較安全,所以找要好股票之外,還要沈得住氣,等待好時機的到來。

那時麼時候賣股票呢?需要用錢的時候再賣,或股價接近昂貴價的價格可賣出。

所以平時先找出可靠的公司,在利用五年股利平均數算出買進(便宜價)和賣出(昂貴價)的區間,再來就是等待買進和賣出時機的到來。

※參考資料:找到雪球股,讓你一萬變千萬

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