figure-1

在NIKE最新一期的Quarterly Earnings報告中可知,2020年3月到5月共虧損7.9億美元,相較去年同期的獲利9.89億美元,衰退幅度高達180%。NIKE的最新計劃包括進一步削減成本以彌補銷售疲軟帶來的損失,而裁員為其中的手段之一。許多人仍看好NIKE的前景,除了現有的市場競爭地位外,靈活的營運策略及創新的精神,加上隨時因應市場變化調整商業模式,都有助其於谷底翻身。

由NIKE過去的稅務規劃,我們對其迅速調整的能力深信不疑。甚至,有人會說,即使NIKE在某些領域受到損失,但透過優異的稅務規劃,一樣可部分彌補其他領域的損失。

荷蘭歐洲總部搭配百慕達商標公司

早期NIKE在美國支付的公司所得稅為正常水平,約為利潤的三分之一。但一切在2000年代中期發生了變化,當時NIKE和稅務顧問採取了一系列的稅務安排,為公司節省數十億美元的所得稅。NIKE美國以外的利潤在2005年約為10億美元,但到了2014年已超過60億美元,但他們在美國以外的地區的所得稅率卻只有3%,這也使得NIKE全球的所得稅稅率從35%降到了24%。

這個稅收安排的幾個關鍵點包括:

  1. NIKE將相關商標等知識產權移轉給旗下位於免稅天堂百慕達的公司,該公司以向NIKE其他子公司收取權利金為主要的獲利來源。
  2. NIKE在荷蘭成立歐洲總部,並將歐洲訂單收入全做在荷蘭歐洲總部,藉此與荷蘭政府簽訂稅收優惠。荷蘭歐洲總部可透過支付權利金給百慕達公司,將利潤壓低,控制在荷蘭的稅負成本。
  3. 荷蘭與大多數國家不同,不對支付境外公司的權利金費用徵收扣繳稅,因此荷蘭歐洲總部支付百慕達公司的權利金費用,免徵荷蘭稅。
  4. 百慕達為免稅天堂,百慕達公司的權利金所得,免稅。

NIKE與荷蘭政府的稅收協議即將在2014年到期,面臨可能產生的巨額稅款,NIKE與稅務顧問必須找到一個解決方案。

令人驚訝的是,這導致NIKE在歐洲業務上對百慕達的依賴減少,而對荷蘭的依賴則更多!

荷蘭CV

NIKE將百慕達公司的相關商標等知識產權移轉給一家名為Nike Innovate CV的荷蘭公司,由NIKE的其他子公司向Nike Innovate CV的帳戶支付權利金。

就荷蘭CV而言,它是一個非常獨特的組織,屬於一種有限合夥制。CV是荷蘭不尋常的公司結構,會產生不同的稅收待遇,並可以幫助跨國公司逃避巨額稅收。

在荷蘭法律下,通過CV獲得的利潤會被看做是合夥人獲得的。若這些合夥人來自荷蘭以外,這些所得就是在荷蘭之外獲得的,所以不會在荷蘭課稅。但CV合夥人所在國家卻認為,一家荷蘭的CV就是一家普通的荷蘭公司,應該在荷蘭被徵稅。 因此,從技術上講,CV的利潤可能到哪裡都不需要繳到稅了。

但Nike Innovate CV的普通合夥人又是另一名CV,而該組織的普通合夥人又是CV。一個免稅荷蘭CV接著一個,直到頂部是位於美國德拉瓦州的控股公司。從外部看,擁有這麼多CV的效用尚不明確,可能只是為了使整個排列不那麼明顯而已。重要的是,荷蘭稅局對向NIKE徵稅不負有責任,因為在荷蘭不對CV徵稅。另一方面,美國的稅法下也不對其徵稅。

自2014年起啟用此一模式,使NIKE全球稅率在三年內進一步從24%調降至16%。

後記

多年來,專家一直批評CV避稅模式,甚至指控荷蘭政府通過向公司提供非法的國家補貼來違反競爭法,因應各界壓力,荷蘭政府也宣布CV避稅漏洞自2020年1月1日起被防堵。

在現今反避稅潮流下,稅務資訊漸趨透明,規劃的難度越來越高,我們會持續關注NIKE與各跨國企業的動向,是否還有更為精彩的稅務規劃。

更多的個股稅務分析,請參考《個股稅務》


拍手 拍手
1 次拍手
拍手 拍手
追蹤

推薦文章

目前還沒有人留言喔,
成為第一個留言的人吧!
聲音節目
沒有描述
--:--
--:--
1.0x
播放速度
2.0x
1.75x
1.5x
1.25x
1.0x
0.75x
追蹤列表
播放清單
沒有播放清單
沒有待播放的清單
返回播放器
接著播放
清除全部
沒有待播放的清單