大家好,我是股宅。各位朋友們許久不見了,不知道大家這兩週是否安好?

我呢在這兩週一直在思考著這個課程頻道的經營,

在經過反覆思考後,我想在今天跟一直支持我的朋友們說一聲抱歉! 

我打算暫時停止經營這個頻道一段時間。


在我剛從財金領域開始觸碰程式時,我一定沒想過會有一天可以靠著金融數據分析與AI投資技術來養活自己。

那時的我,對於程式邏輯感到排斥,且於學習過程中十分沮喪,

時常於夜晚埋首編寫程式,日出時卻仍然看著一整晚的心血出錯,到頭來什麼都沒完成,

經歷了無數漫漫長夜後,才終於有了些成就。

也因此,最初在經營這個頻道時,

我除了想要推廣程式在金融理財的應用之外,還希望能透過自己的經驗去協助想自學程式的朋友,

期望可以降低程式進入門檻,讓大家不用像我當初那樣學習得如此辛苦。


經營了PressPlay一個季度後,我想我並沒有做到成功做到我給我自己的期望,

我對自己在文字撰寫能力與教學編排上的能力感到不足,我想,或許我還不足以成為一個合格的文字講師。

也鑒於此,我打算先撤銷目前PressPlay上的收費方案,等到教學課程改良完善後再回到PressPlay上東山再起!

而在接下來的時間中,我會在股宅的臉書粉絲專頁與部落格上持續分享數據與AI的股市觀點,磨練我的寫作能力,

還請願意持續支持我的朋友們在其他平台上不吝追蹤我的新動態。

這個專案將會持續到8月中,請有訂閱的朋友們盡早申請取消訂閱,

取消訂閱還是能保有一個月的閱讀權限,感謝大家一直以來的支持。


話不多說,接下來進入到本週我想探討的股市議題上吧


風險


風險控管在投資上是極其重要的一門學問,

市場上很多的老師在做股票分析前也都會再三叮嚀投資人在投資前要做好風險控管。

然而,卻鮮少有人會願意細談到底什麼是風險,

以及我們這些大眾投資人在市場上又會遭遇到何種風險。

以下,我就來談談我對風險的觀點。


在財金教科書上對於風險的定義為在某一特定時間段內,某種損失發生的可能性,

以投資的角度來說,風險就是在投資前,要瞭解到各種損失發生的機率與損失幅度,想當然爾,這非常的難做到,

且大多數的投資客在進行一檔投資前只會想知道如何獲利,對於損失這種事情則是避之唯恐不及,

一旦談到可能面臨損失時,他們便望之卻步,恐怕也是因為如此,在做投資教學時很少老師願意認真提及此事。


實際投錢進去面對市場價格波動時,除了謹慎地分析與評估外,我們還必須得對抗股市波動帶給我們的的情緒影響。

因此在現實投資環境裡,我會將我自己的投資風險定義成


價格變動幅度大到會影響我冷靜判斷局勢與投資決策。


在我開始闡述風險的邏輯概念前,大家要先知道 : 


所有的投資都是有風險的,且報酬率伴隨著風險而來,報酬率越高,所伴隨的風險也相對越高。


而專業投資人所能做的只有找出合適的股票或組合,承擔較少的風險來賺取同等的報酬。

不論怎麼完美的投資選擇與策略都會伴隨著風險,換言之,在持有的期間內必定得面臨著投資部位的波動。

而縱使在我們投資決策正確的情況下,這樣的波動有時仍會誘導我們改變投資決策至錯誤的方向。


底下,就讓我用我擅長的方法來示範上述的情況:  


首先,請大家回憶起在前幾週的自訂函式教學裡,我們簡易的寫了一個擲硬幣的小函式。

今天,我們就要用這枚簡單的硬幣來闡釋風險的意涵。

在前幾週的教學里,我們寫的硬幣函式如下: 

figure-1


在這個函式中,會先隨機從0到1之間抽一個值,只要這個值小於0.5,就會回傳正面,反之則回傳反面。

很顯然的,這是一枚公正的銅板。


然而在這週的示範裡,我需要一枚不公正的銅板,因此我需要在額外增設一個勝率的參數來達成這件事: 

figure-2


有了這枚硬幣後,我將用它來模擬股市: 

設想,今天有一個投資策略,每個月賺錢的機率為60%,每次賺錢便是獲利20%,

賠錢同樣也會是20%,起始資金設置為100元。

當然,這樣的股市模擬過於簡略,但我這邊只想用這方法表達出一個概念罷了。


總體來說,這會是個賺錢的策略,在實際投資一年的情況下通常也會獲得很好的報酬,

以下,我們就用程式碼來執行模擬9次投資的視覺化 : 

在做視覺化前,我們先將結果整理成表格 : 

figure-3


在上面的程式碼中,我使用了for迴圈的進階應用之一:雙層迴圈。

在解析雙層迴圈時,強烈建議大家先從最裡面那層迴圈看起:

figure-4


在最裡層的迴圈裡主要是在執行並記錄每個月的投資結果:

如果硬幣丟到正面,獲利20%;反之虧損20%,若手上資金小於五塊,則判定本金不足無法繼續投資;

而外層的迴圈則是在執行紀錄9次模擬的每月結果:

開頭的兩行是將上次模擬的紀錄重設歸零,而最後行則是單純的儲存結果,結果如下:

figure-5


接著,將9次投資模擬的表格繪製成視覺化圖片: 

figure-6


figure-7

(這邊的繪圖程式技巧對於初學者來說難度更高,會在最後的四週專案文章內進行教學)


從上面0 ~ 8號圖的9次投資模擬中,有6次投資獲利,符合一開始的設置;

但還是有三輪模擬是虧損的,若將投資時間再拉長,那幾次虧損交易還是很可以翻回去。

其中,我所想講的風險近似於圖5 : 

figure-8


圖5的交易中,到最後仍然是獲利的,

但在過程中卻出現過劇烈的下跌波段,甚至一度跌破4成。

這樣的走勢對於投資人來說是危險的,

以我的經驗來說,這樣的走勢通常會影響、甚至是侵蝕我的精神與判斷力。


舉例來說,在理性判斷下,假設我一開始就對於這檔標的的分析有著強烈的信心,

那我大約會在部位跌至90塊時觀望並考慮加碼;跌至約若85塊左右進場加碼;

接下來,跌至75塊時,我會再次加碼;

當跌破70或65塊時我大概就會停損脫手了(當然,這是假設我對我的分析有著強烈的信心,正常來說停損點還會在更高)。

在上圖,股價一路跌到僅剩40塊,那在65塊時止損仍算是個可勉強接受的數字。

而在當股價從40塊漲回60甚至65塊時,我會重新審視自己過去的判斷而考慮重新進場。


當然,上述這段進場、加碼與停損出場的邏輯都還有著我必須得全程保持正常理性的前提假設,

投資有一定經驗的朋友都知道,若在面臨投資部位如此劇烈變化的當下根本不會有人能真的全程保持冷靜,

在你可能上班開完會精神勞累,或睡前夜深人靜時,

對於虧損的不安感、沮喪感會在空氣中蔓延開來,

而在隔日清晨卻又可能會深信自己的判斷而對目前過低的股價充滿希望與期待,

很不巧的是,這兩種情緒恰恰都是投資大忌,會使得我們過於放大或忽視新流入的情報,影響決策。


接下來,我來談談受情緒壓力影響的例子:

在85塊或80塊時加碼應該是大部份投資人都會做的事,

但一個常見的行為是在這個時間點就過於樂觀、興奮,把所有的剩餘資金大半壓進去,

導致在股價持續下探時已無籌碼再加碼投資。

此時,在股價持續下跌的過程中所累積的壓力就會異常得大,

而這樣的壓力很可能造成投資人在65塊甚至60塊時不願停損認賠。

當然你可能會說繼續抱著不認賠的投資人之後反而能等到接下來的一路上漲,

但事實上很少有人能扛著巨大的壓力度過50塊這個門檻,

也就是說,在被壓力左右下他們更有可能出場在股市的最低點。


利用以上模擬案例我解釋了股價波動實際上如何左右投資人的投資決策,

這也是為何我將一般大眾的投資風險簡單定義成會影響到理性冷靜分析的價格變動幅度。

希望這樣的定義與說明能幫助大家在投資前能對風險有更加的了解,在面臨虧損時也更能保持冷靜,

期望大家在看完這篇後對於投資這檔事能有更深刻的認識與體會。

在未來的部落格與臉書粉專我將持續分享我的投資經驗,與我如何使用程式科技優化我的分析,

若大家喜歡這個風格,還請大家繼續支持我的部落格與粉絲專頁。

本週文章到此結束,謝謝大家觀賞。



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林明正

加油,其實我本身並沒有看著文章學,支持你的原因是我曾經想用python與玩股票,沒想到你也是XD,但我後來純投資與做保險(有現金流)

07/14
回覆
【股宅學程式】: 工作加薪、投資理財,我都靠 Python

謝謝啦~等到改天我程式教學重新上架,你又想回來玩程式的話歡迎繼續回來,順道切磋投資心得

07/15
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凱凱sky

老師文末說的投資心理學,心有戚戚焉呀,我手頭上也是也看好的股票,跌到原先的9成就過度加碼,造就後續無法加碼持續買進,這時只能用時間換取金錢空間,把加碼週期拉長,每月少量投入,就成了存股概念,股票要賺到錢往往不是報酬率有多高,而是取決於本金有多大,長期存股慢慢買進應該是比較適合小資一族

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07/14
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【股宅學程式】: 工作加薪、投資理財,我都靠 Python

的確,越是沒有本金就越沒有操作空間,只能存股了。

07/15
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凱凱sky

太可惜,我可是都有在抄筆記學呢..XD

所以我現在取消訂閱還能看到八月中是嗎?

07/14
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【股宅學程式】: 工作加薪、投資理財,我都靠 Python

PressPlay上取消訂閱事還會保留一個月的觀看權限的。
謝謝你長期以來的支持,我之後會再度準備更高品質的教學的~

07/15
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