免責聲明:本文只提供研究成果,僅供讀者學習參考,不構成買賣建議,投資有賺有賠,請讀者獨立思考後再做投資,盈虧對自己負責。


ETF 的折溢價

ETF 持有一藍子的股票,是可以在股票市場中買賣的「基金」。由於持有一籃子公司,因此 ETF 本身有「淨值」反應的是所持有的公司其市價總和,也就是真實價值。而 ETF 由於可以在股票市場中買賣,所以也有其「市值」反應的是目前市場上所有投資人交易買賣的成交價

一檔好的 ETF,則是要讓淨值跟市值兩者越接近越好,也就是追蹤誤差越小越好。


秘訣一:溢價的時候適合賣出

當目前 ETF 交易價格市值超過了 ETF 本身的淨值,這時候就叫做「溢價」

發生溢價是因為投資 ETF 的人不停追價購買,明明淨值就是 50 元,但是還是有人願意用 52 元買進這檔 ETF,這時候就會發生溢價。

如果要買賣 ETF,溢價的時候比較適合賣出,因為賣的比實際價值貴,所以算是賺到


秘訣二:折價的時候適合買進

當目前 ETF 交易價格市值低於 ETF 本身的淨值,這時候就叫做「折價」

發生折價是因為 ETF 被大量賣出導致股價持續下跌,明明淨值就是 50 元,但還是有人想要盡快拋售,可能 48 元就願意賣出,這時候就會發生折價。

如果要買賣 ETF,折價的時候比較適合買進,因為買的價位比實際價值還便宜,相對划算


而 ETF 內建「套利機制」,使它的市值和淨值不會有太大的差距出現。

但難免還是會有折溢價,基本上,交易量越高的 ETF,折溢價的幅度會比較少。(當折溢價發生時,會有比較多的投資人想辦法降低折溢價幅度)


若是遇到折溢價幅度較高的情形,投資人就能利用上述特性找到較合適的買賣時機點。


查詢 ETF 的盤中即時折溢價

HC 幫大家整理了前十大 ETF 發行商的查詢網址:

查詢元大 ETF 的折溢價:http://www.yuantaetfs.com/#/RtNav/Index

查詢富邦 ETF 的折溢價:https://websys.fsit.com.tw/FubonETF/Trade/Estimate.aspx?area=TA

查詢中信 ETF 的折溢價:https://www.ctbcinvestments.com.tw/Product/ETFBusiness

查詢國泰 ETF 的折溢價:https://www.cathaysite.com.tw/funds/etf/estimate.aspx?fc=66

查詢群益 ETF 的折溢價:https://www.capitalfund.com.tw/ETF_Area/Nav

查詢復華 ETF 的折溢價:https://www.fhtrust.com.tw/funds/fund_ETF_RTnav.aspx

查詢凱基 ETF 的折溢價:https://www.kgifund.com.tw/ETF/RWD/ETF_RealNAV.aspx?FundId=

查詢新光 ETF 的折溢價:http://etf.skit.com.tw/Home/Estimate

查詢永豐 ETF 的折溢價:http://sitc.sinopac.com/SinopacEtfs/

查詢第一金 ETF 的折溢價:https://www.fsitc.com.tw/ETFList.aspx#TabLinkdivEditTab1


以元大舉例來說,如下圖,如果我想要投資元大永續 ESG ETF,可以先了解折溢價的狀況。

可以看到目前元大永續ESG ETF在 9/10 17:00 的即時估計淨值表當中,顯示是溢價,幅度為 +0.29%,若這時候買進算是買貴。

建議折溢價幅度在 -0.1% ~ +0.1% 以內是比較正常的區間


ETF 的市價與淨值

良好的 ETF,其市價與淨值最好長期可以保持貼近。我們可以透過 MoneyDJ 提供的圖形化工具,了解市價與淨值的狀況。
(這裡的資料較無即時性,猜測每天只會更新一次)

查詢方式,以下說明以 00850 為例:

1. 連結到這個網站,找到右側點擊 ETF (如下圖),輸入 ETF 股票代號 00850 按下搜尋:

figure-1

2. 進去後會直接跑到「淨值表格」這個頁面,如下圖即可了解近期市價與淨值的走勢。

figure-2


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有台新的嗎?

03/02
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恭喜你!這篇好文章得到編輯推薦,入選了PressPlay首頁熱門文章!歡迎來首頁看好文喔~
2019/11/28
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謝謝
2019/11/28
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