免責警語:悟天的線上課程內容純粹為「個人存股心得」分享以及「研究紀錄」,內文所涉及之股票與SOP倍數,皆為悟天存股的思維與操作心得分享,並無推介特定股票以及特定價位買賣價位之用意,希望讀者能藉由悟天存股的心得分享,找出屬於自己買賣金控股的SOP流程,投資前請獨立思考、審慎評估!過去悟天的經驗不能保證投資人一定可以獲利,投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,悟天無法為投資人績效負責。

挑存股選配股多好?配息多好?

這是很多存粉們選擇存股標的時容易遇到的一個問題,悟天就在這幫大家解惑吧!別再陷入左右為難的尷尬了!常常聽到有存粉們問:請問悟天,我要選擇存股的標的到底是發放股利(現金)多比較好還是發放股息(股票)多比較好?figure-1

悟天在這統一回答:

1.原則上存股初期以配股高者優先!
2.存股後期以配現金高者為主!

1.先來談存股初期:

為什麼悟天說存股初期以配發股票高者優先選擇呢?

figure-2

主要有幾點可以證明:
a.因為股數累積會比較快速-想當然爾,都配發股票給你了,就算你除權息後不加碼買進,股數也會持續增長,對於存粉來說,存股初期就是為了提升股數,這很棒呀!
b.除權息後因為配股多所以造成股價快速下落,可以用現金買更多股數:如果你懂得配股配息後股價的計算方式,就可以知道,同樣配1.5元,全配現金跟全配股票滑落的價格以全配股票的股價滑落比較多,所以以存股初期來說,更有機會以更便宜的價格買進新的存股!增加張數。
c.公司看好本身業績增長:會配股票,通常是因為公司可以直接拿取上個年度的盈餘利潤,不需要再到集中市場集資,且拿著這筆現金,可以擴大投資,獲取更多的利益,所以公司才敢發股票,若一間公司認為自己公司業績擴張已經到了一個階段或是極限,則通常會改以配發現金為主。而存粉們都知道,我們買的存股標的就是希望業績能穩定,能成長更好!不是嗎?

談完了優點來談缺點了!配發股票的公司要搭配下個年度的業績成長,否則如果因為業績沒有跟上膨脹的股本,那EPS就會下降,這樣的話會造成股價不易上漲,甚至填權息不容易。簡單來說,配股讓你股數增加較快,但若業績沒有跟著成長,股價不填權息,就容易造成你賺了股息、賠了價差的事情產生。這就是存粉們不意樂見的結局了!

2.再來談存股後期喜歡配現金:

為什麼悟天會這麼說呢?因為配發現金並不會對公司業績造成壓力,且有配發現金才會有現金流!對於退休族來說是很棒的!主要有下面幾點可以證明:

figure-3

a.配發現金雖然不能增加股數,但可以自己運用現金:如退休者喜歡有現金,不需要賣股來換取現金,而將來要買來增加持股也可以!要買別支存股也可以,一切自己決定。
b.因為股本沒有膨脹,所以EPS穩定或增長:因為股本不再膨脹,對公司的營運來說,只要做到跟去年一樣的業績就有相同的EPS,若更好一些EPS就會更好,股價波動性會變小!對存股後期者來說,也更穩定。

說完優點來談缺點!通常公司只配發現金不配發股票是因為公司目前覺得業績可能就算擁有資金也擴張不易,也就是公司不夠積極或是產品已經趨於成熟,所以雖然股價可以穩定,但利潤也相對變少。此外,因為除權息後股價滑落較少,所以就算填權息,獲利也比有配股的公司少。

2886兆豐金

其實並沒有哪種方式比較好!重點應該要放在公司業績要持續成長不衰退,這才是存粉們要注意的地方!否則都是很棒的!舉個例子來說,兆豐金(2886)為何各大存股社團內比較少人討論?

他是一間優質的公司!且絕對有很多人「持有」!我想沒有人會質疑,但為什麼少人提到呢?

難道是因為他最近都只有配現金,沒有配股票的因素嗎?

我們來假設兆豐金目前股價25元,同樣都配1.5元,一種方式(A方式)是只配現金1.5元和另外一種方式(B方式)是只配股票1.5元,看看兩者差異在哪!

A方式:

如果持有一張25元兆豐金,全配現金1.5元,就是拿到現金1500元和1000股23.5元的股票。

若填權息則是賺到(25-23.5)/23.5=6.38%

B方式:

如果持有一張25元兆豐金,全配股票1.5元,就是拿到股票150股(價值3261元=150股x21.74元)股價21.74元。

若填權息則是賺到(25-21.74)/21.74=15%

同樣都是配1.5 發現嗎?配股的價值比配息高!但相對股價也回落較多!如果業績可以持續增長!填權息後配股的方式獲利較大!且因為股價跌落較多,若要持續加碼,可買進股數也跟著增加!相信藉由這樣的說明,可以讓存粉們清楚的了解到底要選擇配現金的存股好還是配股票的存股好了!

★★★這題算是基本題了,太多存股族會面臨這樣的問題!如果對配股或配息有興趣延伸了解的存粉,後續文章還會提到!再請觀看!

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警語:
悟天並非投顧老師,純粹跟大家分享用悟天自己利用存股買賣SOP流程所設定出的倍數心得,但最終股價表現還是以現況為主,悟天無法預判股價的高低點,因此請讀者自行分配好資金狀態以及審慎評估操作!SOP倍數只能做為參考值!悟天的線上課程以「心得分享」為主,不炒作特定股票、不意圖拉抬或壓低股票的價格,或與他人通謀,以約定的價格於自己出售或購入時,讓股友同時為相對行為;也不意圖影響市場股價或散布不實資料!

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王鼎鈞
2019/09/01
看完這篇開始對剛参與除權息的台泥有點驚~~
畢竟他屬傳產景氣循環股,今年股票股利發的還不錯⋯但這傳產股還能再擴大嗎
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孫悟天低成本金控存股術-帶你股票愈存成本愈低,股嘯來也不怕!
2019/09/01
不怕不怕...端看當初大大買台泥時的思維是什麼了喔!~~
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王鼎鈞
2019/09/01
也是要存股~~
以悟天大大的理論來說確實不用怕!需要的是時間~今天連續發好多很棒的文章!
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孫悟天低成本金控存股術-帶你股票愈存成本愈低,股嘯來也不怕!
2019/09/01
👍
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